作者MojoBubble (像远去的船 船边的水纹)
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标题Re: 风险管理abc - Kelly Formula
时间Sat Jan 13 13:06:32 2007
※ 引述《stasis (流雨风雪)》之铭言:
: 还有在运用Kelly Formula的时候,不需要考虑加码
: 进场时已经是避免系统失速所能容许的最大部位了
也可以考虑加码.
风险导向, 使用进场价格到停损价格, 连同上面提到的方式决定部位大小.
这时为optimized system.
想让市场巴小力一点的话, 可以使用下列方法:
进场後, 随着市场形成我们有利的路线, 加码到最佳部位填满为止.
在赢的情况下, 获利可以逼近一开始就建满的方式;
在输的情况下, 部位损失不大.
在市场上现实的情况:
1. losing ratio占相当的比例, 此时少输为赢.
2. optimized system的draw down, 依系统不同, 可能高达90%以上.
以前文铜板游戏为例, payoff 1:2,winning ratio 1/2, optimal f=0.25
可使用excel等工具产生乱数, 求100万次赌局中maximum draw down.
3. trend following system中,
winning trade一旦发生, 持续的时间长. (所谓利润是坐来的)
losing trade的寿命, 比winning trade短很多.
: 除非操作时看的是周线以上,在同一笔交易内
: 总资金所容许的最大部位增加,这时加码才有意义
任何行情都有结束的一天, 而这一天我们不知道在哪里.
当行情确实反转时, 从头到尾都保持最佳比例的做法, 就吃掉大部份获利.
参考<短线交易秘诀>第十三章 资金管理的好处, 坏处及丑陋的真面目
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Win or lose. Everybody gets what they want out of the market.
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
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1F:推 retard:短线交易秘诀: 你交易得愈短 愈不可能赚钱 XD 02/07 00:38