作者stasis (流雨风雪)
看板Trading
标题风险管理abc - Kelly Formula
时间Sat Jan 13 10:59:47 2007
※ [本文转录自 Stock 看板]
作者: stasis (流雨风雪) 看板: Stock
标题: 风险管理abc - Kelly Formula
时间: Wed Dec 20 21:21:39 2006
靠着Kelly Formula，我们可以很轻松的算出特定胜率和风险报酬下的最佳投注比率
其公式如下，对推导过程有兴趣的话，可以自己上网找：
K=P-(1-P)/R
K 最佳下注比例
P 胜率
R 风险报酬比率
将上篇文章中游戏的规则套进这个公式里，K=0.5-(1-0.5)/2=0.25
当风险/报酬为3:1时，K=0.33；当5:1时，K=0.4
风险报酬比越高，求出来的K值就会越接近胜率
大家可以拿这个公式，对应到自己平常的交易
你单一交易出场时的胜率为何？获利和亏损比率又是多少？
当然这个公式忽略了很多现实层面上的问题
像是手续费和税的影响（这可以靠下修风险报酬关系调整）
连续亏损（资本小的时候，这可能会让你失去玩游戏的资格）
以及系统性风险的发生（319时可是两根跌停板）等等
因此实际交易时，必须要用远低於理论值的资金比例
现实交易可不是在赌铜板，投入资金过大，一个大跳空就可能让你升天
就算真的是赌铜板，我也不会下这麽大比例的注，天晓得这铜板是不是公平的？ :p
总之，在估计K的时候，尽量用最保守的数据吧
还有在运用Kelly Formula的时候，不需要考虑加码
进场时已经是避免系统失速所能容许的最大部位了
除非操作时看的是周线以上，在同一笔交易内
总资金所容许的最大部位增加，这时加码才有意义
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波段单王道：多头做多、空头做空、盘整少做、赚钱加码、赔钱停损
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http://blog.pixnet.net/stasis
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 59.112.44.87
1F：推 ww:我的交易P=0.5 R=1 所以我最好在旁边看人家玩就好 12/20 21:28
2F：→ stasis:聪明的决定 12/20 21:32
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◆ From: 59.112.51.95
3F：推 Rickey:请问一下所谓的风险报酬比要怎麽衡量？ 01/16 14:00
4F：推 stasis:通常是用技术分析或统计 01/17 23:19
※ 编辑: stasis (114.34.112.129 台湾), 11/11/2019 23:46:12