作者stasis (流雨风雪)
看板Trading
标题风险管理abc - 掷铜板游戏
时间Sat Jan 13 10:59:35 2007
※ [本文转录自 Stock 看板]
作者: stasis (流雨风雪) 看板: Stock
标题: 风险管理abc - 掷铜板游戏
时间: Tue Dec 19 21:02:20 2006
假设现在有一场掷铜板游戏，规则如下：
1.起始资金为一千元
2.可以用身上有的任何金额下注，赌出现正面或反面
3.当赌对时，可以赢得双倍的赌金
4.当赌错时，赌金将被没收
5.铜板出现正面和反面的机率都是50%
在这个游戏里，胜率(50%)和风险与报酬的关系(1:2)都已经被决定了
玩家能决定的只有投入自身资金的比例，问题来了，在这个游戏里
最佳的投入资金比例是多少？
下面我们先来模拟正反面各出现一次的状况：
投入资金比例 资金
10% 1080 (1000*1.2*0.9)
20% 1120 (1000*1.4*0.8)
25% 1125 * :
30% 1120 :
40% 1080 :
50% 1000 (1000*2 *0.5)
60% 880 (1000*2.2*0.4)
80% 520 :
90% 280 :
100% 0 (1000*3 *0 )
这个游戏在初期，会随着投入资金比例的提高增加可能获利
在投入资金比例到达25%的时候，达到最高可能获利
随後即开始下滑，在投入50%的资金时，获利为0
投入超过50%，获利则为负值
若将投掷铜板的次数增加，投入资金小於50%者，会往无限大趋近
大於50%者，则会往零趋近，增加的速度和上面相同，以25%为峰值向两侧衰减
这个游戏告诉我们一个简单的结论：
如果在单一交易中投入资本的比例过高，长期结果几乎注定是亏损
运用到交易上，你可以用过去交易或模拟历史纪录
评估大致的胜率和风险/报酬关系，推测出交易时较理想的投入资金比例
下期预告：期望值的最佳化 - kelly formula
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最近梭哈文越来越多了，只是想提醒一下大家别忘了风险意识
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◆ From: 59.112.44.203
1F：推 SHANGOYANYI:推观念 但是实务上的难度在於机率的评估.. 12/19 21:04
2F：→ nccumis:赞，顺便复习商统 12/19 21:04
3F：→ stasis:机率的评估上 低估比高估好 少赚不会怎样 大赔会很惨 12/19 21:06
4F：推 Donpo:推 12/19 21:12
5F：推 jerryhaung:经济学? 12/19 21:20
6F：→ stasis:等我这个系列写完 再来写经济学abc XD 12/19 21:38
7F：→ stasis:股市经济学 12/19 21:38
8F：推 ashugh:嗯~等我有个7位数存款在来考虑风险管理!! 12/19 21:44
9F：推 touyaota:推！感觉就像叙述交易系统的基本架构 12/19 22:22
10F：推 TimHortons:推~ 12/19 23:55
11F：推 jglr7129:好 推 12/20 00:37
12F：推 lalalahu:糟糕~~~一点都看不懂@_@有人可以解释一下，为何要 12/20 00:53
13F：→ lalalahu:1000*1.2*0.9 这代表的意义为何? thanks 12/20 00:55
14F：推 absolutehide:1000(1-2x)(1-x) x表投入的资金比例 12/20 01:37
15F：→ absolutehide:打错是(1+2x)才对 12/20 01:39
16F：推 walkwall:这种期望值大於1的游戏.直接两边各押一半资金.稳赚不陪 12/20 07:53
17F：推 iamfourier:楼上的 会赔掉手续费 @@" 12/20 12:05
18F：推 wmh1109:这理论超适用於认为飞镖会赚钱的股民,玩短线则超不准 ^_^ 12/20 12:10
19F：推 ryanlei:push 12/20 13:31
20F：→ stasis:规则写啦 只能赌单边 嘿嘿 12/20 19:54
21F：→ stasis:期望值小於零时 则根本不该投入这个游戏 12/20 20:14
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※ 编辑: stasis (114.34.112.129 台湾), 11/11/2019 23:46:57