※ 引述《dinob (177)》之铭言： : ※ 引述《wall (林北要放假)》之铭言： : : 所以要用 Kelly's Formula : : 就要玩选择权跟权证.... : : 期货就不要留仓 : 有同感， : 但如果硬要留仓的话，可以分散许多市场 : 如公债期货、外汇期货、农产品期货、贵金属或能源、台股分散操作 这个结论有点跳太快了 那篇 risk management 最重要的 是在给我们一个概念 而 Kelly 只是一个表达的方法而已 除了 Kelly 还有微积分和 simulation 可以用啊 只是我们最常听到的最佳化方法是 Kelly 而已 後来我才体会到它是有深意的 我一开始也在想 这种题目 用 Kelly 就算得清清楚楚 干嘛用什麽 simulation simulation 看起来就比微积分或 Kelly 来得不入流 事实上 写好程式码之後 我就发现 要把 Kelly (或者微积分) 应用在实际的系统中 会遇到很多困难 这时候 simulation 才是王道 就好像这个题目来说好了: 两个骰子 从开始丢 丢出完全一模一样的结果两次 这时累积的丢的次数的期望值是多少? 这个题目当然可以用统计的方法来做 不过要念不少书才行 (而且不保证你会做对) 更简单的方法是 你让电脑跑个十亿次 你就有答案了 所以我才说 simulation 真的是王道 除了方便好用 它还可以让你更专注在事实 而不是理论上 : 因为假设，这几种商品无相关性，所以分散可以减少风险(波动率) 这个假设实在有够大胆 我自己是还没有做过这边的研究 不过曾翻过一本 intermarket analysis(?) 就是在讲这个 手边没书 不过市场间的相关性应该是很大的题目才是 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 61.229.65.101