华邦电陈沛铭预警：明年记忆体缺货更吃紧，启动高雄新厂扩建 https://tinyurl.com/2c9hb6vl 半导体市场在人工智慧 （AI） 与高速运算应用的强力拉动下，迎接新一波爆发期。记忆 体大厂华邦电总经理陈沛铭在法说会上指出，受惠於产品涨价与市场需求强劲，华邦电各 产品线营运表现亮眼。然而，陈沛铭也对未来市场供需释出强烈预警。他明确指出， 2027 年记忆体市场的缺货与吃紧程度，恐怕将比 2026 年还要更加严重。 根据华邦电最新一季的营运数据，在 CMS（低功率DRAM） 部分，受惠於产品价格上涨， 整体营收大增 78%。虽然为了优先保障特定策略客户的供应，华邦电主动减少了部分出货 ，使出货位元数减少了约 10%，但因平均售价大涨超过 100%，带动了最终亮眼的营收成 果。 在 Flash 部分，营收也大增 65%，出货位元数更是暴增 156%，这主要是受到 NOR Flash 出货大幅成长所带动。从产品应用板块来看，通讯应用季增长达 82%，在华邦电整 体的营收占比拉高了 2%。这项增长涵盖范围极广，包括家用 Wi-Fi 设备，以及伺服器上 的交换机应用等。另外，电脑应用季增长同样惊人，接近 90%。 不过，其背後最大的推手即是 AI伺服器的爆发。AI 伺服器对高密度 NOR Flash 的需求 极其庞大，单台新架构伺服器所需要的 NOR Flash 数量就高达 500 到 600 颗，且多为 512Mb、1Gb 甚至 2Gb 等高容量、高单价产品。 SLC NAND 方面华邦电在市场上持续深耕，并加速向 24 奈米制程转进，预期 2026 年底 将有更多产出，未来也将持续开发更先进的制程技术。目前华邦电依然稳居全球 NOR Flash 领先地位，将持续维持此一关键基础收入。陈沛铭预期，2026 年第三季虽然平均 售价的涨幅不会像前一季暴涨一倍那样夸张，但价格依然维持往上的趋势，整体营运状况 与出货动能将延续第二季以来的强劲态势。 针对中长期市场展望，陈沛铭直言，「2027 年会比 2026 年还要缺」。这项判断的核心 关键在於 「产能真空期」。陈沛铭解释，在现有的工厂设备与产能装设完毕後，华邦电 未来将有长达两年的时间面临 「没有额外产能」 的限制。在这段产能真空期中，华邦电 只能不断透过先进制程转进来改善效率并微幅增加产出。 由於预期产能将极度受限，市场上已经出现恐慌性的备货心态。陈沛铭透露，许多客户非 常焦虑，不断催促华邦电，除了现有的 2028 年合约外，甚至要求提前签订 2029 年以後 、甚至是包含 2030 年的长期供货协议（LTA）。除了 AI 应用不可或缺的高频宽记忆体 （HBM） 外，DDR5、DDR6 等传统防守范围的需求也同样极度热烈，客户为了确保产能甚 至不惜支付更高价格。 为了因应中长期供不应求的局面，华邦电正全力展开高雄厂的产能布局。在现有产能扩充 方面，高雄厂目前产能为 15K，预计在 2026 年底将产能提升至 24K。届时高雄厂将有四 分之三的产出，并将大量导入 16 奈米制程，全面取代旧有的 2D 与 20 奈米、25 奈米 制程，这将为华邦电带来更大的爆发性成长。 而启动全新「MB」建厂计画方面，陈沛铭指华邦电董事会已正式通过高雄厂全新的「MB」 建厂计画。MB 新厂预计於 2027 年 1 月正式动工，并在 2029 年 1 月开始装设机台， 预计於 2029 年中开始一边装机一边开放产能，并於 2029 年底开始量产，产出将主要反 映在2030 年。 MB 新厂的洁净室面积约为 30K 平方公尺，是现有高雄厂（15.5K 平方公尺）的两倍大， 机台装满後的总产能可达 50K 至 60K。制程方面，该厂将引进下世代的14 奈米以及未来 的 12 奈米制程。不过，陈沛铭指出，预计扩产的金额庞大，现阶段资本支出金额还没有 确定。 至於 EUV 设备规划方面，由於 EUV 设备交期长达三年到三年半，而一般机台交期仅需 12到 14 个月，因此 MB 厂将分为两阶段进行。第一阶段开发生产不需 EUV 的下世代制 程，第二阶段才会正式装设 EUV 设备，为未来的 12 奈米制程做足准备。 除了传统的记忆体布局，华邦电在矽电容 (Cube) 的方面，随着 AI 技术发展，如 NVIDIA 新一代 Robin/Blackwell 晶片架构对电源管理提出了更精确的要求，其设计将 电压先拉高至 DC800V，再逐步降压至 1.2V 或 0.9V。在如此微小的电压与高速运行下， 传统的 MLCC 在尺寸、厚度及温度稳定性上已无法满足需求，因而诞生了对微型 Cube 的 庞大需求。 此外，包含 CoWoS 先进封装及基板上，也需要埋入额外的电容来维持讯号品质。陈沛铭 看好 Cube 技术的独特价值与前景，并设定目标在 2027 年时，让矽电容在内的Cube相 关业务营收占比达到整体营收的 5% 至 10%，这将成为华邦电在 2027 年应对记忆体大缺 货时，最为关键的技术护城河与全新成长动能。 涨到快受不了了,消费型都快被弄死了,什麽时候才会跌回去,2028有可能吗 --

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