经济学人：客户催扩大AI产能 台积电「这原因」碍难照办 首次上稿 11-14 23:26 更新时间 11-15 05:46 〔编译魏国金／台北报导〕《经济学人》14日报导，人工智慧（AI）热潮让驱动AI的需求 似乎无上限，然而几乎所有高阶晶片都仰赖台积电一家公司生产，而台积电产能扩大的速 度落後需求的增长，令AI业者焦虑。 该报导指出，辉达执行长黄仁勳表示，今明两年有高达5000亿美元的订单将交付，OpenAI 则与超微达成未来几年约6吉瓦（约300万至600万颗）AI晶片的供应协议，并与博通达成1 0吉瓦协议。 对AI晶片的狂热需求已使供应紧绷的疑虑加剧。黄仁勳近期访问台湾，敦促台积电加倍生 产辉达晶片。而OpenAI执行长奥特曼呼吁台积电「就只要扩大更多产能」。 尽管台积电积极回应，但速度远落後客户的期待。今年台积电资本支出410亿美元，其中3 分之2用於生产AI产业所需的尖端晶片，该规模高於去年的300亿美元。分析师预期该数据 2027年将达520亿美元。 然而就营收占比而言，台积电的资本支出是下滑的，预计未来几年也将如此。尽管客户的 疾呼声越来越大，但台积电受半导体业荣枯周期循环影响而制定的生产政策，可能削弱AI 产业的乐观预期。 该文指出，台积电的AI晶片订单爆满，紧绷迹象已现。台积电董事长魏哲家上月表示，AI 有关产品的产能非常紧绷，将竭尽全力满足客户需求。 然而需求仍持续上升。投资银行杰富瑞（Jefferies）预期，明年辉达将出货630万颗AI晶 片，年增23%。博通预期明年需540万颗AI晶片，年增29%。摩根大通预测，台积电最先进 的两款晶片制程未来几年将满载。 然而，扩大产能成本高昂且进度缓慢。一座先进晶圆厂造价约200亿美元，需耗费3至4年 才能完工。在美国建厂成本更加高昂。台积电已承诺斥资1650亿美元，在美国兴建6座先 进晶圆厂，然而美国营建业的低效率，意谓这些厂的建造经费恐大幅上扬，进展更为缓慢 。 加速扩产 有产能闲置疑虑 增加产能也让台积电面临风险。晶片产业长期来呈现供应紧张，接着产能过剩的周期循环 。在繁荣期时，晶片业者通常积极扩大产能，但随後需求降温时，面临产能闲置困境。 避险基金Bristlemoon Capital分析师Daniel Wu指出，疫情期间，台积电加大投资，以舒 缓成熟制程短缺压力，如今相关产能利用率不足。台积电一方面避免重蹈覆辙，同时也担 心若英特尔与三星最终解决其生产问题，AI市场恐陷入供过於求的局面。 他表示，如果台积电未来两年投入800亿至1000亿美元扩充产能，但AI热潮却消退，那麽 可能面临多年产能闲置的问题。台积电的谨慎态度或许让客户失望，但不应指望台积电改 变立场。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5246619 现在AI需求爆到不行，大家都叫台积电赶快扩产，不过先进晶圆厂一座要两百亿美元、盖 好又要三四年，速度真的追不上客户的嘴巴，台积电自己也怕踩到疫情後成熟制程那种产 能空转的坑。 这种情况其实台积电反而更该涨价，用价格来筛选真正有需求的客户，而不是盲目砸钱狂 盖厂，扩太快万一AI热潮退了，最後变成产能闲着躺着也烧钱，台积电谨慎一点其实比较 聪明。 --

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