台积明年5奈米以下报价传再涨　2奈米飙上3万美元 陈玉娟／新竹 2024/10/25 03:00 据晶片业者表示，台积电为降低海外厂高营运成本及2奈米部署成本所带来的毛利率折损 冲击，近期已向多家客户释出2025年代工报价。 据了解，台积电按客户、产品与产能规模不同，5/4/3奈米制程涨势超乎先前所预估的4% 上下，而将在2025年第4季正式放量的2奈米宝山厂，月产能达3万片，代工报价也已出炉 。 台积电2024年前3季业绩表现炸裂，毛利率54.9%，与2023年同期持平，税後净利高达 7,985.9亿元，其中，第3季大赚3,252.6亿元，单季获利首度突破 3,000亿元大关，毛利 率冲上57.8%，大单与急单不断涌入。 尤其是NVIDIA的「超级急件」（Super Hot Runs；SHR）加价投片下单贡献不小，第4季预 估毛利率高标将达59%，出乎市场预期，也让客户、供应链相当惊叹，其大涨客户、下杀 供应链采购价的策略，致使毛利率高於不少客户已略有争议。 对此，魏哲家则强调，台积电一直是客户至上，不会任意涨价，毛利率高於客户的说法并 不公平，台积电是重资产公司，会需要维持毛利率生存，因此会维持此标准去议价。 展望2025年，虽然3奈米对於毛利的稀释会愈来愈少，但海外厂会稀释2~3%毛利率，另也 会再移转部分5奈米产能至3奈米，也有2奈米的部署成本，而电费於10月调涨14%，全年总 共提高了25%，预计会影响1%毛利率。整体而言，2025年毛利率会受到以上影响，但产能 利用率会维持高档，抵销部分负面影响。 然据晶片业者透露，随着先进制程与先进封装技术持续推进，如2奈米部署成本也开始带 来毛利率折损冲击，加上通膨压力与海外建厂成本高昂等因素，台积电近期已向多家客户 释出2025年代工报价，5/4/3奈米制程再度调涨，涨势超乎大家所预估的4%上下，最高冲 上10%，按客户、产品与产能规模与等级有所不同。 包括AI在内的HPC产品相关客户订单，涨幅约达8~10%，而手机通讯客户则是6%上下，由於 台积电在5奈米以下拥有几乎独占地位，转往投片三星电子（Samsung Electronics）、英 特尔（Intel）恐有制程落後、良率低落等巨大风险，且台积电5/4/3奈米产能满载，争产 能都来不及，众厂现无其他更佳选择，加上AI、HPC需求强劲，惧怕错过AI列车的恐慌效 应笼罩下，因此只能含泪接受。 晶片业者进一步指出，台积电持续调涨代工报价，转嫁给客户难度不小，主要是PC、手机 市况需求回升缓慢，2025年也不见得有V型复苏，涨价恐适得其反又压抑了买气，能将涨 价成本转嫁给客户，目前来看也只有NVIDIA等AI晶片业者才有实力议价。 此外， 2024年获利创高的台积电有此底气再涨，最重要还是如魏哲家所言，台积电并无 竞争对手。台积电先进制程技术保持绝对领先，唯二对手三星、英特尔几年内都难以威胁 撼动。 值得注意的是，魏哲家信心表示，2奈米制程需求表现是前所未见的庞大，目前规划为2奈 米准备的产能比3奈米还多，预计2025年开始量产，同时CoWoS先进封装的需求远超过供给 ，2024、2025年产能皆将翻倍。 晶片业者就表示，台积电已陆续向客户确认2奈米产品蓝图，代工报价冲上3万美元以上， 由於无法转单三星、英特尔，因此也只能照台积电时程开始释出订单，此也是台积电能充 分掌握2奈米产能规模关键所在。 另据半导体设备业者表示，台积电2奈米进度优於预期，最迟2025年第4季量产的宝山F20 厂，月产能约3万片，加上2026年首季量产，月产能也达3万片的高雄F22厂，也就是半年 後2奈米合计月产能即达6万片，2027年起月产能合计将冲上12万片，较2022年第4季量产 的3奈米，产能拉升速度更快。 竹科宝山、高雄厂，再加上位於美国亚利桑那州的F21厂，导入2奈米的P2厂将於2026年第 4季进机、2028年加入量产行列，代工报价飙上3万美元的2奈米制程，美厂报价更高下，2 奈米将推升台积电未来数年营收登顶。 https://reurl.cc/7dxVNN --

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