台积电「一张白纸」强碰三星「老谋深算」 会不会「赢在产业，输在政治」? http://tinyurl.com/yh9xhlot 近来有关台积电与三星在晶圆代工产业竞赛上，台积电显然占了上风，不论制程技术、良 率及量产规模都遥遥领先，也因此抢下苹果、华为、超微、高通等国际大厂肥单。台积电 因为产能满载，因此资本支出大增，市值冲破八兆，排名又挤入全球前二十强，确实是风 光无比，达到台湾企业无人能比的境界。 但是，所有美好远景背後，总有一些令人挥之不去的隐忧。最近国际间发生几件与台积电 相关的大事，从美国限制台积电替华为代工、希望台积电赴美设厂，到许许多多要求台积 电在美中两国间「选边站」的声音，都已变成台积电无法回避议题，这些事情若没有好好 处理，很可能对台积电造成致命一击。 而且，展望未来十年，只要美中贸易战持续进行，这些烦人的议题仍会挥之不去，三星与 台积电的竞赛，也将从技术、良率及服务等产业上的竞争，变成与大国合纵联盟、政治游 说等不同战场的比赛。 换句话说，台积电与三星的战场，将从现在的「产业经济学」，延伸到未来的「政治经济 学」。尤其是要如何在美中两大国中求取平衡发展，甚至必需适时的选边站，将是这场世 纪之斗的决胜关键，也会严格考验两家公司高层的决策智慧。 三星「抓耙仔」作法 灵活操作趁势崛起 在这个充满政治角力与利害关系的新战场，台积电是白纸一张，有如刚进社会的新鲜人， 但若摊开三星过去的发展历史，却可以发现三星永远都可以在复杂的大国关系中，找到机 会趁势崛起。台积电必须谨慎因应、小心处理的议题，刚好就是三星最熟练、最凶狠，还 屡次成功打击对手的优势。 举一个大家都还记忆犹新的例子。2010年，欧盟裁定五家亚洲面板厂联合垄断价格，并祭 出严厉的处罚，被处罚金的有友达、奇美、华映、彩晶等四家台商，另外还有一家韩商乐 金，其中奇美罚款高达新台币120亿元。 当时，三星是全球最大的面板供应商，却不在处罚名单中，关键原因是三星在调查前期， 选择成为污点证人，将大家聚会谈话的内容等机密资料交给欧盟，让欧盟得以循线取得证 据并做出惩处判决。 三星这种被台湾企业称为「抓耙仔」的作法，许多国内企业及政界人士都相当不以为然， 其中最生气的人当属奇美（如今已改名群创）大股东的鸿海创办人郭台铭，他甚至对着媒 体破口大骂告密者三星才是价格操控的累犯。 但是，同样是三星当污点证人这件事，国内许多法界学者与专家则抱持不同看法。很多法 界人士认为，台湾在法务人才与相关研究投入不足，三星对国际法的研究深入，远超出台 湾企业甚多，也因此三星更能熟悉运用及灵活操作这些知识与工具，这是三星得以全身而 退的原因。 韩国紧抱美国大腿 日本半导体黯然出局 这里再举一个远一点的例子。80年代日本DRAM产业达到高峰，但因为市占率一举超越美国 ，把许多美国企业逼到亏损裁员，美国产业界因此游说政府祭出各种手段对付日本，而当 时正打算全力发展半导体的韩国，就趁着这个大好机会，紧抱美国大腿，与美国密切合作 ，给日本致命一击。 当时，三星很清楚所有的贸易摩擦问题，都需要靠政治解决，因此三星创办人李健熙聘请 许多国际说客，在美国政界与国会到处穿梭游说，当时他们强调必需让三星加入竞争，才 能阻止日本厂商进一步扩张，有效让记忆体价格降下来，美国企业才能买到便宜的晶片。 结果，後来三星DRAM产品取得美国认证，日本产品则被排除在企业采购之外，另外美国订 出的反倾销税率，对日本记忆体产品高达100%，但三星只有0.74%，这麽悬殊的比例，等 於直接判日本死刑。三星趁着美日大战加入实力更强大的美国阵营，趁机夺取日本的位置 ，重组了全球供应链，也让日本半导体黯然出局。 三星从原本无名小卒到如今雄霸一方，80年代美日这场大战是关键一役，三星趁着混乱时 刻，助美国一臂之力，又在日本背後捅了一刀，还趁势将自己推向国际舞台。三星借力使 力、趁势崛起的这段历史，再次展现三星不仅产业投资很厉害，政治投资也很高明。 对比三星的见缝插针、老谋深算，台积电显然火候差了许多。美中贸易战让世局更加混乱 ，但台积电依然只用一招，走中立自主的路线，这种态度显然会引来老大哥美国的不满; 至於一向会在乱世中找到缝隙的三星，这次到底会怎麽做，就很值得细细拆解分析。 其实，若对比台积电的中立角色，可以看出当下的三星，也是选择偏向与美方站在一起。 以三星目前在美国的布局，就可以看出三星与台积电的不同之处。 从美国的角度来看，目前全球最领先的三大半导体企业是英特尔、三星及台积电，其中英 特尔是美国公司，美国可以完全掌控，因此如何把三星与台积电都纳入「美国队」，变成 是美国最重要的任务。 三星积极加入「美国队｣ 台积电走中立自主路线 不过，记忆体大厂三星，目前加入美国队的动作显得更加坚定一些。在产业联盟中，三星 目前最尖端的技术是与IBM、格芯三方联盟，因此美国已有掌握三星的自信，但台积电在 技术上选择独立开发，接单上也走中立自主路线，确实有可能让美国觉得「放心不下」。 若比较三星与台积电在美国的投资，两者程度也有差别。三星在2010年於美国德州盖了一 座十二寸厂，美国为了这个投资案，给了三星许多优惠条件，至於台积电则是在二十多年 前到华盛顿州投资一座八寸厂，多年来这座厂房的技术及产量都没有明显提升，两相对照 ，台积电对於「投资美国」的积极程度，确实比不上三星。 此外，在美中两大国的科技战中，中国在投资半导体上不遗余力，除了晶圆代工外，大笔 资金更重压在记忆体产业，这对全球记忆体市占率最高的南韩三星及海力士冲击最大，加 上近来华为窜出，直接挤压的是产品与业务都最类似的三星。中国崛起其实承受压力最大 的是南韩，也让中韩之间形成紧张敌对的态势，更逼得三星只能往美国更靠近一些。 另外还有一点很微妙，近来台积电被美国要求不能供货给华为，但类似传言却似乎很少及 於韩商，这到底透露出什麽讯息，我并非专家，但这中间微妙的变化，显然值得再深究。 因此若大胆推测，过去美国在打击日本时，三星紧抱美国大腿，一边协助打压日本，另一 边趁机抢进DＲＡＭ产业;如今台积电崛起，与中国敌对的三星，会不会再度靠向美国，一 方面协助美国打中国，阻止中国记忆体崛起，另一方面也趁机牵制台湾，让自己的晶圆代 工事业坐大。这几个可能的发展路径，都是未来观察三星与台积电竞争时很重要的观察指 标。 因此，循着这个逻辑假设来判断，未来观察台积电的重点就是，台积电会不会「赢在产业 、输在政治」。 过去，台积电与三星的竞赛在半导体技术、研发、生产及资本支出等，但未来除了这些领 域外，还会出现更重要的战场，包括对美国政府的沟通与游说、对国际法令的研究与对策 ，还有对美国与中国客户的平 衡照顾等，这些都将是两家公司最重要的决战项目。 因此，在面对这个新局面与新挑战时，後张忠谋时代的台积电双首长制，如果说总裁魏哲 家对内要把研发、技术与营运等工作做好，负责对外的董事长刘德音角色将会更吃重，因 为如何与美国政府、国会及产业联盟做好沟通，台积电法务团队如何确保台积电中立自主 的技术不被窃取及滥用，甚至要如何将技术与生产做二个系统的切割等，这些对台积电的 重要性，显然都比传统的企业营运更重要。台积电要避免「赢在产业，输在政治」，这将 是未来十年与死敌三星决战的关键。 http://tinyurl.com/yjdy4h4r 好像有道理? --

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