检举文章代码：#1fNCDZSN (Stock) [1] 被检举ID：DarkerWu 违反板规：1-2-1 4-1 违规事证： 作者 DarkerWu (糊涂) 看板 Stock 标题 [新闻] 涨停档不住？ 华邦电新目标价曝 时间 Tue Jan 6 16:10:08 2026 ─────────────────────────────────────── 内文 记忆体大厂华邦电（2344）受惠於 DRAM 市场供需结构性转变与 DDR4 价格急涨，分析人 士指出，自 2025 年下半年起，非 AI 记忆体产能持续遭到 AI 应用排挤，使得 DDR4 供 给快速收紧，带动报价与获利显着回升。在此背景下，分析师预估华邦电 2025 年与 202 6 年税後每股盈余（EPS）分别为 0.91 元与 7.52 元。由於记忆体报价涨幅高於先前预 期，市场维持对该公司正向看法，并将其目标价上调至 120.3 元，以 2026 年预估 EPS 给予 16 倍本益比评价。 3. 个股／涨停档不住？ 华邦电新目标价曝 财经中心／廖珪如报导 受惠於 DRAM 市场供需结构性转变与 DDR4 价格急涨，华邦电在本轮记忆体循环中的获利 弹性与评价空间，均高於过往。。（示意图／PIXABAY）受惠於 DRAM 市场供需结构性转 变与 DDR4 价格急涨，华邦电在本轮记忆体循环中的获利弹性与评价空间，均高於过往。 。（示意图／PIXABAY） 记忆体大厂华邦电（2344）受惠於 DRAM 市场供需结构性转变与 DDR4 价格急涨，分析人 士指出，自 2025 年下半年起，非 AI 记忆体产能持续遭到 AI 应用排挤，使得 DDR4 供 给快速收紧，带动报价与获利显着回升。在此背景下，分析师预估华邦电 2025 年与 202 6 年税後每股盈余（EPS）分别为 0.91 元与 7.52 元。由於记忆体报价涨幅高於先前预 期，市场维持对该公司正向看法，并将其目标价上调至 120.3 元，以 2026 年预估 EPS 给予 16 倍本益比评价。 合约价与现货齐扬：客户转向长约锁定有效供给市场资料显示，2025 年第四季 DDR4 8Gb 合约价季增约 43%，现货价格涨幅更接近 200%。在供需仍高度吃紧的情况下，业界预期 2026 年第一季 DRAM 合约价格涨幅至少达 30%。分析人士指出，这一波价格走势已促使 过去难以切入的客户主动洽谈长期合作，反映市场对 DDR4 产品需求强劲。财报显示，华 邦电 2025 年第三季合并营收为 217.71 亿元，季增 3.6%。其中，记忆体相关营收为 14 1.32 亿元，季增 10.2%、年增 9.2%。产品组合方面，客制化记忆体解决方案（CMS）占 营收约 30%，Flash 占 35%，逻辑产品占 33%，其中 CMS 成为当季最主要成长动能。 毛利显着扩张：库存回冲与产品组合优化推升获利受惠於记忆体报价上涨与库存回冲利益 ，华邦电第三季合并毛利率升至 46.69%，较前一年同期大幅改善。记忆体产品毛利率由 年初约 12% 大幅提升至 51%，逻辑产品毛利率则维持在约 36% 的稳定水准，推动单季税 後 EPS 达 0.65 元。在产能与资本支出方面，华邦电正加快投资步伐，以提升有效产出 与交付能力。公司 2025 年资本支出约为 73 亿元新台币，年减逾五成，但主要用於关键 设备与制程优化。 资本支出大爆发：大举布局 CMS 产能建置迎向循环高峰展望未来，2026 年至 2027 年资 本支出规模预估接近 400 亿元新台币，其中约 50 亿元将用於台中厂 Flash 扩产，其余 约 350 亿元将投入 CMS 产能建置。分析人士指出，在 AI 需求持续扩张、非 AI 记忆体 供给受限的结构性环境下，DDR4 与利基型记忆体报价仍具支撑，搭配产能与制程升级进 度，华邦电在本轮记忆体循环中的获利弹性与评价空间，均高於过往。 心得： 目标价从83跳到120 难怪今天华邦电又逼近涨停 原来根本还没出全力 距离180元还有60元 空战菁英们挺住!! ----- Sent from JPTT on my Samsung SM-N9860. --

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