作者ilovetaida (TAIDA)
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标题[标的] ] 00679B 长债ETF何时适合大部位进场？
时间Fri Sep 25 09:12:28 2026
分类：讨论
分析/正文：
想请教长天期美债ETF的进场时机。
目标依序是：尽量保住台币本金、领息、赚价差。
我的理解是，长债的主要风险不是美国不还钱，而是长端殖利率继续上升。以存续期间约16
年粗估，殖利率再升1个百分点，价格可能跌约16%，光靠配息要花好几年才补得回来；
台币升值也会影响最後换回台币的结果。另外，Fed降息不代表20、30年期殖利率一定跟着降
。所以目前不敢只看配息率就大买。
想问板友：会等长端殖利率到什麽水准，或看到哪些条件，才愿意投入大部位？如果保住台
币本金是第一顺位，是否根本不该用长债ETF当主要工具～
非常谢谢
进退场机制：
目前尚未建立大部位。若要进场，会先估算利率再升1个百分点及台币升值时的损失，再决定
部位上限并分批买进；若实际波动超出可承受范围，就减码。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.79.71.217 (台湾)
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1F：推 r0942462488 : 20块欧印 09/25 09:15
2F：→ CorkiN : 最近看学长在讲，亚湾专区能借利率低的钱钱直接买 09/25 09:17
3F：→ CorkiN : 美债，要买美债我觉得这种直接去买好一点 09/25 09:17
4F：推 yayan1010 : 殖利率10趴在来买 09/25 09:17
6F：→ tteeccddyy : 等殖利率破15%再说 09/25 09:19
7F：推 q888atPt : 长债看什麽都没用 长债是赌博用的 赌你觉得实质利率 09/25 09:20
8F：推 f204137 : 台币30元再说阿 09/25 09:20
9F：→ q888atPt : 什麽时候开始巨幅的反转 因为这是etf 不是买债券 09/25 09:20
10F：推 yayan1010 : 建议要买债请买短债 09/25 09:20
11F：→ q888atPt : 什麽时候进场就是你什麽时候觉得半年内要反转了= = 09/25 09:21
12F：→ q888atPt : 心态要放好 是赌博不是领利息 很多人搞错了 09/25 09:21
13F：推 robert2010 : 看殖利率短期债逼近长期债甚至超过时应该就是很不 09/25 09:21
14F：→ robert2010 : 错的进场点 09/25 09:21
15F：推 faust218243 : 当然等降息啊…但你觉得今年有可能吗？ 09/25 09:23
16F：推 poeoe : 要保住台币本金 那就定存啊 09/25 09:23
17F：→ faust218243 : 反正沃十一定今年升三码加缩表明年中开始降息 09/25 09:24
18F：→ faust218243 : 老套路升息加缩表先杀股价华尔街在逢低抄底 09/25 09:25
19F：推 Masaccio : 川下台 09/25 09:25
20F：推 Gipmydanger : 恭喜你，15年前买的现在还亏钱，你现买直接赚15年 09/25 09:26
21F：→ Gipmydanger : 利息，买到撞到。 09/25 09:26
22F：推 ken85 : 美元潮汐都收割失败了 美元输血机这次没成买啥长债 09/25 09:27
23F：推 kiki0089 : 别冲动 09/25 09:27
24F：→ ken85 : 美国加息让其他国家大破产 之後放水降息收割 09/25 09:29
25F：→ ken85 : 你有看到其他国家大破产了吗= = 还没就不用急拉 09/25 09:29
27F：→ projectb : 能等20年就适合 09/25 09:32
28F：推 onekoni : 现在股票这麽便宜买债券干嘛 纳指台股都在FPE很低的 09/25 09:34
29F：→ onekoni : 状况 09/25 09:34
30F：→ onekoni : 别看长债5%好香 台股明年获利成长30-50% 09/25 09:35
31F：→ onekoni : 要买也是等获利增速放缓 不是在戴维斯双击的时候下 09/25 09:35
32F：→ onekoni : 车 09/25 09:35
33F：推 opcomtt : 殖利率6趴，我会信贷欧印干进去 09/25 09:40
34F：推 AudiA4Avant : 买短债或确定可以放到到期买直债 09/25 09:40
35F：推 Kobe5210 : 不会做股票就学，想东想西想找股票以外的都不会比 09/25 09:40
36F：→ Kobe5210 : 较好 09/25 09:40
37F：嘘 rul284dl : 问哲哲 09/25 09:43
38F：推 bcismylove : 就是现在 欧印准备错 09/25 09:52
39F：推 gary82gary : 5%就买啊，反正美国政府到时候会印钞回购 09/25 09:54
40F：→ gary82gary : 5%就买啊，反正美国政府到时候会印钞回购 09/25 09:54
41F：推 s881720 : 20% 09/25 09:55
42F：→ peterors : 钱是未来最不值钱的东西 09/25 09:59
43F：→ omanorboyo : 不用想那麽多啊 怎买成本都比哲哲低 09/25 10:00
44F：推 kitune : 短债就差不多 长债你还是下辈子 09/25 10:06
45F：推 speady : 只要川普不结束战争，就是升息循环 09/25 10:07
46F：推 aimgel : 殖利率10% 09/25 10:10
47F：推 fajita : 债蛙坟头的草都比人还高了,还长债咧 09/25 10:13
48F：→ HiuAnOP : 天天买天天都便宜！长抱20年怎麽输？ 09/25 10:15
49F：→ omanorboyo : 总归还是啥时结束美伊战争 结束不了就是躺在这 09/25 10:17
50F：→ omanorboyo : 但只要有结束的进度瞬间就喷上去 09/25 10:18
51F：推 omanorboyo : 今年三月开战前 TLT升到90 现在不到80 09/25 10:20
52F：→ livewater : 经过去年台币一天升值1元事件後，就不敢买债券ETF 09/25 10:21
53F：→ omanorboyo : 但买这个的黑天鹅不是升息 而是汇率 去年那真的... 09/25 10:25
54F：→ hcwang1126 : 长债价格波动很大 09/25 10:27
55F：推 la8day : 殖利率7 09/25 10:27
56F：推 livewater : 台币汇率常常受美国政治因素干扰 09/25 10:28
57F：→ syuechih : 就是现在阿 我现在分批入市 甜的要命 09/25 10:31
58F：推 dogalan : 你要保住本金就不要买长债ETF 09/25 10:33
59F：推 ubei : 明年再说啦.今年还会升一码,明年不知一还是二码也 09/25 10:34
60F：→ ubei : 不过这样搞不如买0050,反正又开始降息路径铁定涨更 09/25 10:35
61F：→ ubei : 凶才对 09/25 10:35
62F：推 OGoTTe : 专家一直说美债无风险结果一直跌，这麽烂的东西还 09/25 10:37
63F：→ OGoTTe : 有人愿意放弃ai的成长性去接盘吗 09/25 10:37
64F：推 kevinker : 哈哈哈美债烂死了 09/25 10:40
65F：→ tpegioe : 只要川普还在位子上，美国长短债就会互相拉抬，殖 09/25 10:46
66F：→ tpegioe : 利率突破8%都不意外。 09/25 10:46
67F：推 bigair888 : 现在买 09/25 10:47
68F：嘘 fbiciamib123: 长债就是赌黑天鹅，等普丁世界大战 09/25 11:00
69F：推 Diver123 : 别买长债，要买也是买短债 09/25 11:06
70F：推 IQ120 : 随时买随便买不要卖 09/25 11:07
71F：→ bpq302302 : 10%可以出手 09/25 11:08
72F：推 ChikanDesu : 照我的研究 根本没有这一天.... 09/25 11:41
73F：→ ChikanDesu : 或许升息到很夸张的时候 两个条件满足会值得买 就是 09/25 11:44
74F：→ ChikanDesu : 你觉得近期会股市见顶 然後同时间准备要连续降息 这 09/25 11:44
75F：→ ChikanDesu : 种严苛条件才值得买 连续降息更有可能股市还会喷一 09/25 11:44
76F：→ ChikanDesu : 大段 要降息几乎同时崩盘 非常难猜 09/25 11:44
77F：推 CaTkinGG : 百万等级的找台币定存方案 数位活存可以拿2%以上 09/25 11:46
78F：→ CaTkinGG : 债蛙心魔就是觉得现金很废 09/25 11:46
79F：→ dream12305 : 当股？ 09/25 11:51
80F：推 q888atPt : 升到很夸张 崩盘 利空出尽 炒股还是大於买长债etf 09/25 11:59
81F：推 gn00291010 : 2020年有一群傻逼利率0%还在那跟你股债配 说债券 09/25 12:00
82F：→ gn00291010 : 利率二皆有凸性还有功能性能提高你的资产稳定性 09/25 12:01
83F：→ gn00291010 : 结果过了六年利率5 6%了反而狗都不要 09/25 12:02
84F：→ gn00291010 : 自己想想长期预期通膨能不能继续维持你就知道这个 09/25 12:03
85F：→ gn00291010 : 利率会不会长期维持了 09/25 12:03
87F：推 a2080259 : 没有e以上资产不需要配 09/25 12:33
88F：→ a2080259 : 会骂你会笑你的，很多也是吃过亏的 09/25 12:34
89F：推 AirLee : 2028前都没机会降息 09/25 12:34
90F：推 abc0922001 : 买00697B啦，买甚麽20年长债？ 09/25 12:35
91F：→ abc0922001 : 要保本还要买波动大的债券喔，想甚麽东西 09/25 12:36
92F：→ abc0922001 : 你越要保本就越要买短期的，当然期望报酬就越低 09/25 12:36
93F：→ abc0922001 : 平衡点就是3~10年区间的债券 09/25 12:36
94F：推 a2080259 : 如果你看不懂股市，我相信你更看不懂债市 09/25 12:36
95F：→ MOONY135 : 个人感觉买直债跟短债 09/25 12:38
96F：→ bndan : 应该说保本就要买因子越单纯的东西 美国长债这东西 09/25 12:54
97F：→ bndan : 绑着美国国运级的变数...相对来说复杂很多 09/25 12:54
98F：推 INIKS : 美债等於美元，美债被大家嫌弃 09/25 13:14
99F：→ INIKS : 成这样，接下来就是美元了， 09/25 13:14
100F：→ INIKS : 现在美元还在挣扎，fed本来应该 09/25 13:14
101F：→ INIKS : 降息，但降息流动性一释放， 09/25 13:14
102F：→ INIKS : 美元就会往其他国家流动，美元 09/25 13:14
103F：→ INIKS : 就崩了，所以fed死死限制流动性 09/25 13:15
104F：→ INIKS : ，等明年是否有国家先撑不住 09/25 13:15
105F：→ INIKS : 自爆，美元就能吃一口肉， 09/25 13:15
106F：→ INIKS : 暂时缓解压力，欧日中南美，这 09/25 13:15
107F：→ INIKS : 些体量大的才够美国缓上几年， 09/25 13:15
108F：→ INIKS : 如果大体量的没爆，那美债会 09/25 13:15
109F：→ INIKS : 一直高利息，防止美元崩溃， 09/25 13:15
110F：→ INIKS : 如果一直卡在这里，还不断送钱 09/25 13:15
111F：→ INIKS : 给银行支持流动性，应该可以撑 09/25 13:15
112F：→ INIKS : 很久，不触发经济衰退， 09/25 13:15
113F：→ INIKS : 但代价就是美国工业与底层人民 09/25 13:15
114F：→ INIKS : ，兴百姓苦亡百姓苦可以套用在 09/25 13:15
115F：→ INIKS : 美国人民身上了。 09/25 13:15
116F：→ INIKS : 对外只要宣传，升息就是为了抗 09/25 13:15
117F：→ INIKS : 通膨，底层还找不到仇恨对象， 09/25 13:15
118F：→ INIKS : 只能像无头苍蝇一样到处发泄... 09/25 13:15
120F：推 zpf2005 : 几年前跟着哲哲买长债想赚价差的都认赔了，你很猛 09/25 13:35
121F：→ zpf2005 : 哦 09/25 13:35
122F：嘘 FireStarman : 可怜哪，3年过去了还在相信恐慌仔的话，还在当配息 09/25 14:09
123F：→ FireStarman : 仔 09/25 14:09
125F：推 CaTkinGG : 我朋友23年就被这个网红骗去买债 差点错过整段股市 09/25 14:12
126F：→ CaTkinGG : 之後我就开始当债酸了 09/25 14:12
127F：→ Kobe5210 : 说的好。股市多空看不懂的人，债市肯定更看不懂 09/25 14:24
128F：→ mcucte : 债卷ETF永远不会到期，要玩就要看长期利率 09/25 14:49
129F：→ eternal3326 : 看现在很便宜，再跟去年一样台币两天升值10%会吐血 09/25 15:54
130F：→ eternal3326 : 被搞过一次不管跌的多低台币只要没27.28都不敢摊平 09/25 15:54
131F：推 RaiGend0519 : 没有适合的一天 09/25 16:24
132F：→ RaiGend0519 : 跟配息基金一样都给人家吸血用的 09/25 16:24
133F：推 q541700 : 你是要赌etf涨价还是领息，领息就是现在，赌etf涨价 09/25 16:50
134F：推 CrazyStone : 长债不是投资工具 end 09/25 16:57
135F：推 longlongyi : 问就是现在进场安心领息别比报酬率 09/25 19:17
136F：推 ifitisnot : 请问大额是多少？过去14年慢慢从6支增加到16只直债 09/25 19:35
137F：→ ifitisnot : 在香港新加坡 构成债券梯 年配17万镁 债券是拿来 09/25 19:35
138F：→ ifitisnot : 买生活时跟间的 要做价差 是做00679期货 汇率起码 09/25 19:35
139F：→ ifitisnot : 过去14年还倒赚 09/25 19:35
140F：推 ok0921508 : 我觉得长债除了领息跟资产配置外，价差跟保本就别肖 09/25 20:18
141F：→ ok0921508 : 想了 09/25 20:18
142F：→ wed1979 : 买债还要兼顾汇率，比买股更看进场时机 09/25 20:59
143F：→ lionel20002 : 依生命周期买直债 09/25 22:00
144F：→ pman68 : 预估长债会到7% 09/25 23:03
145F：嘘 DSB520 : 垃圾债券 09/25 23:07
146F：→ Villkiss13 : 债ETF又不会持有到期 09/26 20:20
147F：→ Villkiss13 : 要什麽保本？ 09/26 20:21
148F：推 ttweixiao : 买股票，不要买债 09/27 21:44