作者aulau (锋哥)
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标题[心得] 信贷/质押/房增贷长期投资策略分享26Q3
时间Sat Aug 22 14:25:50 2026
2026H2(8/21) 元大证券质押利率提高，策略调整
1. 股票质借-元大证券(
3.85%) 840万(额度1200万)无额度再借
2. 原屋融资 aka 理财型房贷-国泰人寿(2.27%) 295万(原本借400万)20年
3. 个人信贷-台新银行(2.23%) 230万(原本借320万)7年
4. 个人信贷-元大元气贷(3.25%) 975万(10年)
台、美股总铺险约9450万(含富邦正二68张/0050正二91张)
净值约4480万(200%)
补充计算：台美股加总部位6820W(其中有675L+631L=2630万)
故
总曝险6820+2630=9450万、借贷合计2340万
净资产6820-2340=4480万
台股3770万、美股27.8万镁
目前持股剩台积电9张、00692 76张、0050 41张、675L 68张、631L 166张
个股只剩4张合一XD
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原本就预期利率会提高到3.8~4%左右
8月初收到通知了，确定全部
提高到3.85%(6个月到期自动涨利率)
我猜後续的结果是，
18个月到期後有额度可以借新还旧
但
全部是3.85%以上的利率，新额度是否会开放尚未知
至少不会强迫客户卖股还钱
但3.85%是不低的利率，虽然2023~2026年台股都是大多头
但台股如果回归长期8~10%报酬率，投资还是有压力
目前考虑，明年质押额度恢复可自由借、还时
减码卖692，优先还质押部位，其他3.25%以下利率资金保留
质押留着这波AI走完回档修正时加码用
但总体曝险会维持在
160%~180%
会优先卖692有几个原因
1.
正二曝险高，资金效率更高
2.
长期看好台积电，故保留台积电及0050
3.
00692费用率输给0050，规模也未随着台股成长
流动性相对0050差很多
目前仍保留15个月的现金(约150万)每月还款
主要考量是 资金量体已大，不想再长期承受200%的曝险
资金成本提高，如果遇到大修正时 更有压力
曝险从200%降到160~180%保留弹性
便宜的资金也许要等大修正时才会出现了
大家一起喊
相信第四季
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※ 编辑: aulau (150.116.209.76 台湾), 08/22/2026 14:26:51
1F：推 kanoka : 你前面负债共2340万，4660万应该是总资产吧。净资 08/22 14:30
2F：推 BMW220i : 建议你可以慢慢找有亚湾设定的公司 现在才1.89% 08/22 14:30
3F：→ BMW220i : 银行 08/22 14:31
等我净资产达到一亿，我会思考其他的资金来源
因为之後信贷、房屋增贷都不足以提高曝险了
可能只剩正二跟质押 效果够大
4F：推 kanoka : 净资产才2320万才对。还是我理解有误？ 08/22 14:31
有补充说明了。只要分享质押利率提高的策略调整，我的净资产不重要
5F：→ BMW220i : 应该是4600吧 4600可以慢慢找机会去亚湾做了 08/22 14:31
6F：→ BMW220i : 2320的话就只能借这种3%的... 08/22 14:32
7F：→ SabreN : 信贷1千万，那薪水不低，有500吧？ 不要失业的话， 08/22 14:33
8F：→ SabreN : 撑个几年不要被洗掉，会看到回报的 08/22 14:33
元大元气贷是可以认列股票资产的
9F：推 maimss : 开好满 08/22 14:33
房屋增贷还可以借，但是家人的 非必要不想再增加
10F：推 rebel : 能借到两千多万也是狠人 08/22 14:34
很多人买房子贷款都超过2000万XD
11F：推 sospeter : 亚湾高资产可借2%初头，你这些利率都太贵了 08/22 14:35
12F：推 MoneyDay5566: 早说了 这波没借钱的 以後都会死很惨 08/22 14:36
应该是曝险不够的，无法完全享受近几年的台股大涨
13F：推 kill2400 : 元大认股票资产喔 借到1000不难喔 我个人也是借到1 08/22 14:44
14F：→ kill2400 : 300了喔 08/22 14:44
15F：→ ferb : 原来是被你们借光的………我额度1000万，都没得借 08/22 14:46
16F：→ ferb : 。股市下杀机率看来越来越大了。太集中了………… 08/22 14:46
券商应该准备更多额度给大家借，我们一起谴责券商
17F：推 FULLHD1080 : 元大「证券」最近的借新还旧政策有人可以分享吗 08/22 14:47
18F：→ stocktonty : 赚烂了赚烂了 08/22 14:55
19F：推 adey : 推文有人提到亚湾，能否介绍一下相关内容？小弟也是 08/22 14:55
20F：→ adey : 高资产，但不知道这种管道，只能借到元大3.5%一千万 08/22 14:55
21F：→ adey : 额度 08/22 14:55
22F：推 mecca : 现在利差这麽低 难怪追价意愿不高了 08/22 14:56
如果台股维持2023~2026的涨幅，4%的资金都不算贵
但2030年後如果回归长期平均8~10%，用4%资金长期投资 我觉得不划算
23F：推 tnusj : 亚湾 可以怎麽借，也是用股票质押吗？ 08/22 14:57
24F：推 sospeter : 净资产(不含所有贷款)，先有1亿以上 08/22 14:59
25F：推 keel90135 : 就亚湾业务的银行有特别松绑 但要审核过一亿 08/22 14:59
26F：推 a926 : 没借为什麽会死很惨XDD谁能提点一下 08/22 15:02
27F：推 randystock : 果然有钱的只会越来越有钱 08/22 15:03
28F：推 adey : 不含所有贷款要一亿，这个贷款是指房贷和信贷吗？ 08/22 15:09
29F：→ adey : 现有的股票质押算不算？ 08/22 15:09
30F：推 sospeter : 股票被质押当然也算贷款，不算净资产 08/22 15:10
31F：→ sospeter : 只能认剩下没被质押的部分 08/22 15:11
32F：推 howhow801122: 疯哥给推！一路见证 08/22 15:13
最擅长的股票质押快被封禁了，要学习其他的借贷管道
33F：推 BMW220i : 亚湾2%初头...? 我是没遇过2%以上的 08/22 15:14
34F：推 adey : 亚湾门槛这麽高，那一般人也用不到吧，应该推广不起 08/22 15:15
35F：→ adey : 来 08/22 15:15
36F：→ BMW220i : 原PO就可以慢慢摸到了 所以才推荐 08/22 15:15
37F：→ adey : 这波虽然不少人赚大钱，但净资产要破亿的也不多见 08/22 15:15
38F：→ BMW220i : 3000万就可了 不需要真的高资产客户 亚湾也很缺业绩 08/22 15:16
39F：推 sospeter : 高高低低啦，1.85-2.1%我都听过 08/22 15:16
40F：→ BMW220i : 不过我说真的3%以上真的不需要去质借了.... 08/22 15:17
主要目标是维持200%曝险，质借不是我的目标，是提高曝险手段之一
41F：推 agvnol : 相信第四季 08/22 15:18
相信第四季
42F：→ BMW220i : 很多融资谈也谈的到3% 条件也没太高 08/22 15:18
43F：推 eknbz : 敢开杠又撑的住，就能钱滚钱 08/22 15:19
44F：推 BMW220i : 政府这波管制下来 反而一堆钱借不出去.. 08/22 15:20
45F：→ BMW220i : 现在挂4又不能玩了真的一堆钱等人借 利率又低又可口 08/22 15:21
希望明年恢复常态的借贷环境
46F：→ ms0286415 : 哥 抱歉我太鲁了 你的年收对我没参考性QQ 08/22 15:21
47F：→ BMW220i : 便宜的钱给有资产的 贵的钱借给没资产的 贫富差距又 08/22 15:22
48F：→ BMW220i : 拉大了.... 所以建议银行能摆个3000万的多找找管道 08/22 15:22
49F：→ BMW220i : 会发现一堆求你借的便宜钱 就算你满手股票也该找时 08/22 15:23
50F：→ BMW220i : 间空手塞钱去银行放1个月就好 换来2倍资金入市 08/22 15:23
51F：→ BMW220i : 但难的就是质借信贷这种贵的钱的人 银行要塞300万 08/22 15:24
52F：→ BMW220i : 现金放在那都会让人痛苦到不行 08/22 15:24
53F：推 TQTa : 请问亚湾区的银行要借款能认列集保的股票?还是要 08/22 15:25
54F：→ TQTa : 现金呢? 08/22 15:25
55F：推 BMW220i : 亚湾猛的地方就是开放到连我IB的证券都可以看一下 08/22 15:26
56F：→ BMW220i : 但你最基本还是要有银行3000VIP的门槛阿 08/22 15:26
57F：推 TQTa : 感谢 08/22 15:29
58F：推 cateyes : 3000要银行商品吗 还是证券可以? 08/22 15:29
59F：推 adey : 3000不少人有吧，只是缺少管道，亚湾也是第一次听 08/22 15:32
60F：→ adey : 到 08/22 15:32
61F：→ adey : BMW大有业务的名片可以私讯一下吗？ 08/22 15:33
※ 编辑: aulau (150.116.209.76 台湾), 08/22/2026 15:40:25
62F：推 loopdiuretic: 元大证券质押只剩50万额度不是吗？还是改回来了？ 08/22 15:41
63F：→ loopdiuretic: 我去银行办3000pi没觉得钱能便宜借耶 只多了有买直 08/22 15:42
64F：→ loopdiuretic: 债能质押的功能 是我不会善用资格吗@@ 08/22 15:42
新的质押额度剩50万，旧的质押可能可以延续
现在利率都拉到3.85% 应该会释出额度给大家了
这麽好赚券商不会不赚
65F：推 EddieWuRJJ : 亚湾门槛多少 3000？ 08/22 15:43
66F：→ ynkd : 问了两间玉山跟国泰私银都说只能买自家的基金，後 08/22 16:04
68F：推 opengoodbook: 国泰人寿怎麽可以这麽低利率 08/22 16:13
69F：推 Gipmydanger : 3000万资金闲置一两个月，年化25%机会成本换来7~1 08/22 16:16
70F：→ Gipmydanger : 0年信贷少1%，根本不划算。 08/22 16:16
71F：推 bootakingoff: 亚湾就高雄金融专区 有的银行会推 但台币借款利率 08/22 16:26
72F：→ bootakingoff: 亚湾就高雄金融专区 有的银行会推 但台币借款利率 08/22 16:26
73F：→ bootakingoff: 亚湾就高雄金融专区 有的银行会推 但台币借款利率 08/22 16:26
74F：推 Gipmydanger : 唯一算起来划算的情况，就是那 3,000 万本来就没打 08/22 16:30
75F：→ Gipmydanger : 算动。如果你原本的资产配置就不会长期放到 3,000 08/22 16:30
76F：→ Gipmydanger : 万现金，只是为了换那 -1% 利率，硬把资金闲置一 08/22 16:30
77F：→ Gipmydanger : 、两个月，那其实 一点都不值得。 08/22 16:30
78F：推 BMW220i : 没错 如果3000万是你的总资产的话 除非你是抓波段刚 08/22 16:32
79F：推 dragonjj : 哭啊，我也是涨价了！你真心猛 08/22 16:32
80F：→ BMW220i : 好钱要parking 不然为了那点利率得不偿失 08/22 16:32
81F：推 winner1 : 锋哥必推 08/22 16:33
82F：→ BMW220i : 太多人站内信我了就不一一回覆 自己去问亚湾有业务 08/22 16:34
83F：→ BMW220i : 的银行理专 如果你连入门vip都没 那应该也不用问 08/22 16:35
84F：→ BMW220i : 很多银行哪一天抓你的金额也可以去算一下自己方不方 08/22 16:37
85F：→ BMW220i : 便拿 像有些银行是每月25号才抓金额 那你那时候有摆 08/22 16:37
88F：→ BMW220i : 钱就好 别的时候不理他... 08/22 16:37
89F：→ paul10404 : 每月还款要多少？ 08/22 16:53
留一些现金部位+股息+年终 可以撑一年半以上就够了。
还会有後年的股息+年终
90F：推 hn84679402 : 你们别再借了 真的修正怎麽办 08/22 17:01
进股市就要承受市场波动，这是要享受获利必要的门票
91F：推 PitzMan : 锋哥威~~~LoL 08/22 17:08
92F：推 hcwang1126 : 怎麽不多借房贷还信贷？ 08/22 17:11
93F：→ hcwang1126 : 不过到一亿 真的可以守成 改走杠铃策略？ 08/22 17:13
房子不是自己的，不想去麻烦长辈
94F：→ tctv2002 : 难怪元大赚这麽大 这麽高利率都敢借 是个狠人 08/22 17:17
95F：推 vendee : 推持续分享 08/22 17:21
96F：→ bigair888 : 也太强了，根本大哥 08/22 17:38
97F：→ s1612316 : 只留借的到钱的在股市厮杀？ 08/22 17:42
98F：推 EddieWuRJJ : 感谢分享 08/22 18:00
99F：推 repast : 太强啦 感谢分享 08/22 18:23
100F：推 ChikanDesu : 阿人家判断就是接下来没有25%年化 比较保守啊 08/22 18:27
也许未来2~3年年化有25%，市场赏饭我不会当成常态
降到160~180%曝险，也够参与市场报酬了
101F：推 kiversonx17 : 质押王锋哥推个 一路看你资产已经快破亿 厉害 08/22 18:44
102F：推 heatsink : 请问资产3000万需要集中到同一家金控银行认列吗？ 08/22 19:10
103F：推 jieen0604 : 别再借了，给我借啊 08/22 19:17
104F：推 opqw9012 : 推正2曝险高 资金效率好 08/22 19:18
105F：推 keepgoingKH : 谢谢分享，虽然距离亚湾还很遥远 08/22 19:31
106F：推 d2623 : 那也得年化有25%，这件事可没那麽容易，算5-8%比较 08/22 20:10
107F：→ d2623 : 有可能 08/22 20:10
※ 编辑: aulau (150.116.209.76 台湾), 08/22/2026 20:59:28
108F：推 Gipmydanger : 台积电cagr都25%了，台积电+正2会低於25%? 08/22 20:56
109F：推 zz2266 : 太帅了.资金已经快要破亿.锋哥是我偶像 08/22 20:57
※ 编辑: aulau (150.116.209.76 台湾), 08/22/2026 21:06:22
110F：推 achris0626 : 真，四贷同堂 08/22 21:04
111F：推 kichikuou : 财富自由就看这一把，必须借好借满 08/22 21:24
112F：推 Gipmydanger : 5~8%是你单笔买0050在金融海啸最高点而且後续不加 08/22 22:12
113F：→ Gipmydanger : 码持有十年的报酬率 08/22 22:12
114F：→ Gipmydanger : 0050最近十年则是24%，然後ai发展才第三年 08/22 22:13
115F：推 Gipmydanger : 除非你觉得今年就会发生金融海啸，那这样也不需要 08/22 22:16
116F：→ Gipmydanger : 借钱了，应该把欠债全部还光。 08/22 22:16
117F：→ AARON : 理财型房贷利率不到2.5%? 怀疑 08/22 23:33
118F：推 Jimmy540i : 不用怀疑阿 也有人能1.7亿 每月只要还5万 08/22 23:57
119F：→ Jimmy540i : 很多东西不是你借不到 别人就借不到= = 08/22 23:57
120F：推 itsforfun : 看到有前辈提到亚湾，很感兴趣 资产也符合，请问是 08/23 00:45
121F：→ itsforfun : 否有亚湾的业务可以联系 08/23 00:45
122F：推 beagle2001 : 相信第四季 08/23 01:55