作者onekoni (一猫人我的超人)
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标题Re: [心得] 正二动态杠杆检查表
时间Thu Aug 20 11:35:47 2026
从已经公布的eps与预期增长，推导一下27/02封关的点位，让投资朋友自己抓一下安全性
与预估报酬。
大盘指数44650
EPS 1754
下半年保守估计eps还有14%增长，明年25%。
26全年 eps 2000
27全年 eps 2500
封关反映27一半，即2250。
从折现率反推，则：
https://i.mopix.cc/73dpRI.jpg
最乐观是降息，机会很小，先不论。
最悲观是升息+川普涉入地面战，机会也很小，先不论。
即使Fed 9月升息，真正利空出现，封关仍还有45000点。
维持恐慌氛围，市场有疑虑，指数会被eps单纯推升到50000。
伊朗危机解除或通膨没升温，则挑战56000。
当然中间怎麽走怎麽震荡，比较是消息面筹码面的影响，短期行情不受基本面主导。
结论是台股目前下有撑上有掀奶罩，短线磨一磨到封关，让盈余成长推动，点数自然就上
去了。
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1F：推 tteeccddyy : 感谢信心加持08/20 11:38
2F：推 pttftm : 我想督猫08/20 11:38
3F：推 Orenjifurai : 猫咪大战争08/20 11:38
4F：→ onekoni : 牛肉面08/20 11:39
5F：推 ok020402 : 好08/20 11:40
6F：推 cps80655 : 现在这个点位差不多就预测升息反应，没升会反而推升08/20 11:41
对 目前市场处在极度悲观的状态
基本上离底部不远
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 11:42:18
7F：→ cps80655 : 真的有升或许短暂恐慌但捡便宜时机就来临08/20 11:42
8F：推 kchiwork : 这比线仙abc三小波好太多了08/20 11:43
9F：→ onekoni : 线仙是短线操作 基本面决策长度都至少半年 08/20 11:44
10F：推 cps80655 : 还没全仓的可留点现金或许9月升息还能抢点便宜车票08/20 11:44
11F：→ kchiwork : 利空利多都是有具体的事件触发 08/20 11:45
目前市场就盯着9月
9月Fed没升息今年就safe
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 11:47:29
12F：推 awss1971 : 看掀奶罩重点是主角啦08/20 11:49
13F：推 ntpuisbest : 所以现在推荐0050还是正二，比例多少?08/20 11:53
14F：→ DPP48 : 目前是50%正二/50%现金，等待进场时机08/20 11:54
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风险报酬比来看
你如果要放到封关
不管中间涨跌
目前是2倍（100%正二）
怕9月升息也至少要1.6倍（80%正二）
我自己已经两倍满仓
因为很差封关也有45000
等於不赚不赔
稍微有点好消息
或利空出尽
台股就要喷了
值得放手一搏
15F：推 n555123 : 好，推一猫08/20 11:58
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 11:59:35
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:01:04
16F：推 uhmeiouramu : 怎麽开到300%08/20 12:02
17F：→ onekoni : 300%就得质押了 那时候市场清淡利率也低08/20 12:02
18F：推 Arens5566 : 期货 融资08/20 12:03
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:04:29
19F：→ onekoni : 不过三倍要有条件 得等半年eps落地再开 08/20 12:05
20F：推 henry27876 : 摩擦 摩擦08/20 12:08
21F：推 fire01 : 推猫大，谢谢分享08/20 12:08
22F：推 ree001122 : 推08/20 12:09
24F：推 kalyu : 跟随猫大！谢谢猫大信心加持08/20 12:14
25F：推 tsubasawolfy: 弱弱问一下那个一脸想升息的台央呢?08/20 12:20
26F：推 mocha123 : 推08/20 12:21
27F：→ tsubasawolfy: 看之前大概CPI3%就半码?08/20 12:21
金龙不重要
台湾资金成本主要是民间烂头寸主导
央行的利率是惩罚性（不让散户乱借）
大户直接跟商业银行往来就好
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:23:00
28F：推 xhs : 能不能加到300% 感觉乐观一点08/20 12:22
https://i.mopix.cc/LoZYuu.jpg
估值不够低开全凯可能反而落入红区
波动耗损拖累下效率反而低了
3倍杠杆的波动耗损是3*3=9倍
不是6倍
2倍 0.5*2*2*0.2*0.2=8%
3倍 0.5*3*3*0.2*0.2=18%
波动耗损多了2.25倍
29F：推 yellone741 : 猫大救我台积套2500怎办 08/20 12:22
30F：→ aass5566 : 可是你的前提是EPS越来越高 万一降低怎麽办？08/20 12:23
这个万一很难
科技巨头的资本开支又不是说砍就砍
目前三年破兆镁是确定的
真的拐点可能是27H2
封关还只是反映27H1
也许是明年开春4月修正的藉口
但管他的 封关先赚
31F：→ onekoni : 放到年底不敬就赚了08/20 12:23
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:24:33
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:25:07
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:25:57
32F：推 seamanhow : 来早了，坐等杠精进场发言08/20 12:26
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:27:04
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:28:08
33F：推 justh : 请问猫大美股Nasdaq还能看好吗08/20 12:28
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:30:08
34F：推 gkkcast : 不是前天才贴过= = 你乾脆每天一篇好了08/20 12:30
前天是动态杠杆倍率 现在要开多少
这篇是估封关预计 未来上下限
能一样吗？
35F：→ onekoni : 原型到封关没问题 杠杆利率太高不适合08/20 12:30
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:31:40
37F：→ cmcmisgod : 市场现在感觉很乐观 韩国美国一推赌狗08/20 12:33
没有吧 不是一片恐慌
开高就掀奶罩
美股也在害怕升息、国债
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:34:25
38F：推 aass5566 : 所以说如果未来AI发展不好EPS变成降低怎麽办？08/20 12:34
27H2是资本开支拐点
明年4月应该会用这个理由杀盘
但封关先赚红包啊
封关前降低回1.6
2月封关之前 2倍抢红包
封关前 52-54就卖10-20%正二
保留来抄底4月
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:36:48
39F：推 Orenjifurai : 指数上去就鲜奶照 大盘量超少没人要玩 市场情绪没有08/20 12:36
40F：→ Orenjifurai : 很乐观呀08/20 12:36
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:38:43
41F：推 lancer1668 : 全仓正二推 坐等九月FED开奖 08/20 12:39
42F：推 aspirev3 : 美国不降息的话 nasdaq 一样一倍在甜蜜点吗 08/20 12:43
43F：→ onekoni : 对 纳指标普目前都只适合原型 08/20 12:44
44F：推 wicer : 基本同意 这几天把线型比正2差的都换成正2了 08/20 12:44
45F：→ wicer : 像今天 大盘没什麽跌 但有的个股还是跌成屎08/20 12:45
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:45:34
有些获利停止成长的个股可能会被丢掉
大盘涨却爬不起来
下半年从本梦比变成对成绩单
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:46:38
46F：推 coffee112 : 感觉这一年涨得太快了 不知道会不会来个大回档 = =08/20 12:50
获利成长50%涨50%其实还好
目前台股本益比等於3万点的位阶
47F：推 LipaCat5566 : 龙鸽说八万 别小看 台股…08/20 12:51
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:53:28
48F：→ STi2011 : 正二 忠诚08/20 12:53
49F：推 wicer : 正2也不能质押吧 要开300%只能用台指期?08/20 12:53
现在不能 但等股灾崩盘 市场清淡
利率下去就能质押了
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 12:55:10
50F：推 wicer : 现在资正2也不能称为正5了 该正名为正2.6XD" 08/20 12:57
51F：推 zjnovember : 推08/20 13:00
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 13:17:06
52F：推 prostar : 感谢加持 08/20 13:16
53F：推 issy : 杠精怎麽还没来 08/20 13:20
54F：→ bndan : 最悲观不是升息 升息反而对台大盘影响有范围 对台股 08/20 13:20
55F：→ bndan : 最悲观是QT 而且是长久持续性的QT 这会直接磨掉AI一 08/20 13:21
56F：→ bndan : 条龙的所有乐观预期收益08/20 13:21
57F：→ sunbox : 希望年底52000 这样就有头期款了qq08/20 13:22
58F：→ bndan : 可能想成客户拿不出钱买的概念(拿不出钱!=没钱)08/20 13:22
短期内应该不会发生
明年4月的确有可能拿这个来杀
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 13:23:33
59F：推 lolicat : 目前来看 再怎麽底也不会到36000去 当然黑天鹅那种08/20 13:23
60F：→ lolicat : 的不计入08/20 13:23
61F：→ bndan : 可能=可以 打错字 08/20 13:23
62F：→ ojh : 翻译:现在进场等喷出 明年初出场等崩盘 择时很重要08/20 13:24
63F：→ bndan : 短期会不会发生在於经济给不给FED主席空间去做而已 08/20 13:24
64F：推 pgimjjkk : 可是不会崩盘啊，这个估值根本没有崩盘空间 08/20 13:25
65F：→ onekoni : 择时很重要（x) 估值很重要（o)08/20 13:25
66F：→ bndan : 在政治上没人反对有人愿意跳下去当QT的背锅侠 所以08/20 13:25
67F：→ onekoni : 目前估值再下去有限 长期变化到封关前很难发酵08/20 13:25
68F：推 dragonjj : 八月没有什麽财报 就是谣言满天飞,我希望会等到 08/20 13:25
老黄跟博通表示：
69F：→ bndan : 这件事的可能一直存在 没有分长短期的...08/20 13:25
70F：→ dragonjj : 4万点在入场 正二已经先清仓了08/20 13:25
71F：→ onekoni : 我觉得先赚这一段红包行情 後面且战且走 08/20 13:26
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 13:28:04
72F：推 xhs : 如果油价往下喷，到7X或6字头，可以改成乐观情境吗 08/20 13:33
如果这样让Fed真的降息6万点会来
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 13:34:47
73F：推 venusvirus : 油如果突然下去太多，应该是类似2020疫情黑天鹅了 08/20 13:45
74F：→ onekoni : 伊朗投降也可能08/20 13:52
75F：推 s555666 : 油价降到70的话，不用等到年底，台股直接喷过5万吧08/20 14:04
76F：推 chenhoward : 推推08/20 14:04
77F：→ onekoni : 机会有点小啦 粪川现在没招 08/20 14:05
78F：→ s555666 : 7月油价从70到100，然後台股从4万8掉到4万 08/20 14:05
79F：→ onekoni : 伊朗肯定11月前会尽量搞粪川 08/20 14:05
80F：推 trim2589 : 推推 08/20 14:06
81F：推 Dix123 : 现在算极度悲观吗@@ 融资不是还有五千三百亿? 08/20 14:06
82F：→ onekoni : 不然量怎麽没回来XD 就一涨散户就跑 08/20 14:07
83F：推 abc0922001 : 正2贪狗推 08/20 14:12
84F：推 longlongyi : 推 08/20 14:19
85F：推 youtoo : 推猫大，所以这几天还在补买，大不了打平赚股利， 08/20 14:19
86F：→ youtoo : 五万看能不能多赚一成 08/20 14:19
87F：推 kiversonx17 : 推08/20 14:21
88F：→ Bashar : 光卡在这边 对正二没信仰的就受不了了 08/20 14:25
正二通常适合抱2-3季以上
因为是市场平均
你只能买在合理价位
然後抱着等他发动
短线太随机
没办法先等起涨再入
个股才有短线操作空间
89F：推 BalloonBa : 推分享 08/20 14:28
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 14:28:50
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 14:32:22
90F：推 stonerr : 感谢分享推 08/20 14:33
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 14:33:47
91F：推 guk : 看完我自己都觉的钱变多了 08/20 14:39
92F：推 Audie21th : 谢谢一猫大分享 08/20 14:44
93F：推 bbeck : 推猫大 市场不少看空 今天又被借券击败张 @@ 08/20 14:59
94F：推 bbeck : 不过如果今天借券当冲 先帮QQ 08/20 15:11
95F：推 Arkzeon : 哒 哒 哒 哒幽会 08/20 15:23
96F：推 mecca : guk中肯 难怪今天看完这篇有一种说不出来的港觉QQ 08/20 15:34
97F：推 qoo31326 : 谢分享 08/20 15:35
98F：推 gtaped05550 : ㄧ猫大可以多发点 我爱看 08/20 15:39
99F：推 gialon12 : 感谢猫大 不会升息，年底放烟火。为何觉得四月会杀 08/20 15:45
100F：→ gialon12 : 盘？08/20 15:45
如果年底涨上去 估值高了
3、4月华西街就会找理由杀盘
最可能找的就是Capex 拐点
当然如果估值不高就没事
※ 编辑: onekoni (101.10.157.143 台湾), 08/20/2026 15:53:08
101F：→ xperiaxa : 正2 抱三年继续抱到56000 08/20 16:31
102F：推 toeternia : 同一楼 08/20 16:48
103F：推 beminaru : 续抱就对了 反正还没用到钱 08/20 16:54
104F：推 devilsabre : 推 08/20 17:17
105F：推 cindycincia : 正二无法质押了 可恶 08/20 17:52
106F：推 Mycow : 推猫大，信心加持！ 08/20 18:32
107F：推 l52015 : 推 08/20 18:35
108F：推 david9066011: 推分析 信心加持 08/20 21:58
109F：推 lancer1668 : 请问到49K的这段区间 若有定投或者额外本金会一样建 08/20 22:11
110F：→ lancer1668 : 议曝险200%吗? 08/20 22:12
111F：→ onekoni : 45500以前建仓 之後不建议 成本太高风险难料 08/20 22:30
112F：→ onekoni : 就是让他自己慢慢提高曝险 新的钱可以买009826 08/20 22:31
113F：→ onekoni : 你成本45500最差就是封关打平走掉 但如果太高 就会 08/20 22:44
114F：→ onekoni : 难以决策 08/20 22:44
115F：推 hardyuse : 推追踪 08/20 23:01
116F：→ lancer1668 : 清楚，非常感谢解惑 08/20 23:08
117F：推 cloud0528 : 推 08/21 16:10
118F：推 Spurious : 感谢 推推 08/21 16:18
119F：推 andy79323 : 九月中最佳埋点 FOMC+四巫 08/22 01:25