原文标题：美超微与CoreWeave双开红盘 低位阶台股链 华泰、尼德科超众受关注 原文连结：https://www.moneyweekly.com.tw/ArticleData/Info/Article/242705 发布时间：2026/8/13 记者署名：洪崇晏 原文内容： AI伺服器大厂美超微（Super Micro Computer）与有「辉达亲儿子」之誉的AI云端服务巨 头CoreWeave，於美股11日盘後同步发布优於市场预期的最新一季财报与强劲财测，正式 为全球AI科技类股吹响多头反攻的号角。 市场买盘狂涌，激励美超微12日美股早盘股价大喷涨逾13%，CoreWeave更是暴涨超过18% 。两家巨头同声唱旺後市，证明全球AI基础建设需求持续高速成长，远超华尔街原先预估 。 股票投资教学 美超微（Super Micro）：获利大超预期，2027年营收上看720亿美元 美超微执行长梁见後（Charles Liang）於财报会议上表示，在公司前瞻的AI及资讯科技 策略下，营运持续强劲。上个会计年度客户数增加数百家，新接获订单超过600亿美元， 订单已一路排至2027会计年度。 上季财报表现： 合并营收111亿美元（符合初步预估）；调整後每股盈余（EPS）达1.70 美元，远高於分析师预期的0.92美元。 毛利率大幅跳升： 上季调整後毛利率冲上17.6%（已扣除900万美元股票薪酬费用），显 着高於公司先前更新的15%~17%，更远超最初预估的8.2%~8.4%，主因客户结构与高毛利产 品组合改善。 前瞻财测亮眼： 美超微预估2027会计年度营收可望达650亿美元至720亿美元，远高於市 场平均预期的530亿美元。 营运优化策略： 梁见後指出，将透过提升企业客户比重，并扩大资料中心模组化解决方 案（DCBBS）的采用，从单机销售升级为高附加价值的整柜/资料中心级解决方案，大幅拉 升长期获利能力。 CoreWeave：算力「实质卖光」，未出货订单冲破千亿美元 辉达转 投资的CoreWeave指出，本季业绩已达到规模即将爆发的「重要转捩点」，并同步 上调全年营收与获利预测。 上季财报亮眼： 上季营收年增112%至25.8亿美元（高於预期的25.6亿美元）；经调整後 营业利益狂增510%至1.28亿美元；净损虽然扩增至6.26亿美元，但表现比市场预估好。 订单爆满（Backlog）： 受惠於AI实验室、超大规模云端业者（Hyperscalers）及企业端 强劲需求，未出货订单年增246%达1,040亿美元；且本季初还额外获得超过250亿美元的客 户净新增承诺。 财测上调与营收倍增： 预期本季营收介於34.5亿至36亿美元（中位数暗示年增158%）； 全年营收预测区间上调至124亿至132亿美元（高於原估120亿~130亿美元），调整後营业 利益调高至9.6亿~11.5亿美元。 资本支出大加码： 管理层强调近期的运算能力已「实质卖光」（substantially sold out），因此将全年资本支出大幅调高至350亿至390亿美元，持续扩建资料中心，目标在 2030年时容量达到至少8GW（10亿瓦） 法人观点与台湾相关概念股推荐 法人看好，随着美超微扩大推广整柜与 DCBBS 模组化伺服器，加上 CoreWeave 每年投入 数百亿美元扩建资料中心，台湾作为全球 AI 伺服器硬体与散热供应链的核心，将迎来庞 大的订单挹注。推荐以下 5 大关键概念股： 股票投资教学 鸿海 (2317) — 全球伺服器代工龙头 受惠逻辑： 美超微与各大云端厂商的主要代工夥伴，具备极强的 AI 伺服器垂直整合与 整柜组装能力。美超微整柜与 DCBBS 出货量冲高，鸿海直接承接巨大代工量能。 纬创 (3231) — AI 伺服器主板与运算模组核心 受惠逻辑： 为辉达 GPU 基板（Substrate）与主板的主要供应商。CoreWeave 与美超微 大举采购辉达算力晶片，带动纬创 GPU 板卡出货持续高成长。 双鸿 (3324) — 水冷/液冷散热解决方案龙头 受惠逻辑： 高阶 AI 伺服器功耗大升，美超微全力推广 DCBBS 液冷技术。双鸿的水冷板 （Cooling Plate）、CDU 及分流管，将极大化受惠於散热规格升级趋势。 尼得科超众 (6230) — 高阶散热模组与液冷系统 受惠逻辑： 母集团 Nidec 资源挹注，为美超微关键散热合作夥伴之一。随资料中心大举 导入液冷，散热模组与冷却系统出货动能强劲。 华泰 (2329) — 美超微 EMS 与封测主力合作夥伴 受惠逻辑： 长期为美超微的主要 EMS 代工与封测厂商，与美超微业务紧密相连。美超微 订单爆发将使华泰产能利用率拉满，为最直接的受益者之一。 心得/评论： CoreWeave强调近期运算能力已实质卖光 老AI散热是不是近期又可以喜迎过往风光 6230还在亏损就算了 倒是华泰有美超微EMS代工又有记忆体封测题材 怎麽现在股价还趴在地上 感觉是个机会? --

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