作者tenda90823 (鸡汤本人)
看板Stock
标题Re: [标的] 3443 创意 毛利率低才是多
时间Tue Aug 11 11:25:45 2026
※ 引述《tenda90823 (鸡汤本人)》之铭言：
: 标的：3443.TW 创意
: 分类：多
: 分析/正文：
: 嗨，我鸡汤啦～继年初1/21第一篇创意，今天法说听到一半觉得感觉没什麽更多新资讯
了
: ，直接发文更新看法了。法说内容之後都有重播，就不帮忙抓重点给各位了，自行听吧
，
: 以免有截长补短之虞。
: 正文主要是总结「创意的根本三大优势」：
: 1.「台积电子公司」：虽说法说上还是会听起来有分别，但实际上关系何止紧密，董监
都
: 台积电人马了，台积电根本拥有完全控制力。
: 2.「由下往上找的策略」：为什麽这是优势？大家一定纳闷前段不是技术含量最高最好
赚
: 钱吗？原因是CSP厂、新创公司现在的趋势明显就是设计前段自己做，而後段的部分，
封
: 装、实体层等等，由於这些部分涉及台积电的制程较多，给经验丰富的创意这种公司来
做
: 的话，成功率高，支出可能还比较低。而这就是创意比BMM优势的部分。
: 3.「毛利率低的优势」：创意是ASIC设计服务商，各位想想，你是CSP厂，你要便宜的
服
: 务，还是贵的服务？当然是便宜，而戴总的口吻也很明显要表达出「量」的重要，tk的
毛
: 利率太高个人判断只会吓跑客户。
: -》以上这三点构成了创意的核心竞争力。
: ————————————-
: 以下提一些个人觉得较次要但影响可能深远的事情，多空都有：
: 1.图灵中心的启动，这能让工程师做事效率高。（别小看这部分，在科技业的都知道，
快
: 的硬体设备真的能让工作比较开心又有效率）
: 2.人才流失的问题，毕竟创意跟台积电很紧密，非常多资深工程师。这部分个人认为创
意
: 基本面已经起飞了，又是台积电体系的…接下来可能不太会流失了。
: 3.要密切关注辉达跟AMD的产品速度，辉达的部分很明显最近也在往推论靠，而这是有
机
: 会压抑ASIC市场的。
: 4.创意这个阶段，客户有哪些的部分个人觉得不重要，毕竟很多案子可能也都有NDA，
你
: 看到市场放话的都是台面上的、台面下有哪些根本没人知道。
: 5.估值的部分，不敢再估了，因为Q2自己估高好多…好在存货还是满满。创意的估值真
的
: 被市场给的本益比波动影响甚远，跟美股同业一样，本益比高的可以超高，低的可以超
低
: 。
: 进退场机制：
: 长期投资。
短短几个交易日又涨了好几十趴，论高价股，市场常常就是很多人看的太短，而忽略观察
企业价值，还有忽略观察企业站在产业链中的哪个「重要位置」
「越是重要的位置，越是难以被取代或是被追上的位置，市场就越有可能会重点关注」
依然长期看好创意，依然相信戴总相信张董。
自己分享创意的文也不少篇了，大部分的内容都是依据法说来的，毕竟戴总过去讲话都很
诚实，不愧是台积电体系。
ASIC市场放话的消息很多，希望大家吸收全部的资讯後，再比较谁的优势比较多。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.73.215.142 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1786418747.A.E56.html
1F：推 jack168168tw: 发文完一分钟亮灯0.0 08/11 11:27
2F：推 gelegelego : 真牛逼08/11 11:28
3F：推 fatb : 这家很强 但股价要给点耐心08/11 11:30
什麽耐心？这年涨幅…需要什麽耐心？
※ 编辑: tenda90823 (42.73.215.142 台湾), 08/11/2026 11:34:53
4F：推 Parahydrogen: 海拔五千 待多军救援08/11 11:36
5F：推 telnet0512 : 两口等六千08/11 11:39
6F：→ kevinacc084 : 真的很猛但也很会跌 破5千 一路出 回3千再买回 08/11 11:39
7F：推 Dxperado : 刚平仓了 小赚08/11 11:40
8F：推 Klipo : 被狙击了08/11 11:50
9F：嘘 checkmarx : 涨就发 跌就不敢吭声 5950狂跌 08/11 11:57
我就好奇5950我有发文吗？你哪里看到的？我引用的这篇是在相对底部喔。然後自己年初
就发文提创意了喔
※ 编辑: tenda90823 (42.73.215.142 台湾), 08/11/2026 11:59:31
10F：→ TT991 : 我是觉得人都有私心，创意这种强势股你可以继续发， 08/11 12:05
11F：→ TT991 : 精测结果五月之後就不太敢在ptt发文另外提到了，我08/11 12:05
12F：→ TT991 : 也不是看多看空，只是觉得这样有点造神？08/11 12:05
我没在这发，但是我在其他地方都有提喔，当然你要我在这发也可以啦。先说我没有私心
喔，只是精测在这继续发一定也是嘘声一片而已。我精测就是继续看好，没改变看法。
你的私心也是有的，就是你一直在我提创意的文提精测，那你的私心是什麽？你都知道同
学会有文章了，我的态度都是要大家认真听法说这样，股价跌了企业价值有变吗？我被攻
击的频率可高了，殊不知我提个创意也能引来你这种帐号一直在我提创意的文下面提精测
。
13F：推 ymlin0331 : 台湾做ASIC第一名就是创意无误08/11 12:06
14F：→ ymlin0331 : 妥妥的第一！08/11 12:06
※ 编辑: tenda90823 (42.73.215.142 台湾), 08/11/2026 12:12:34
※ 编辑: tenda90823 (42.73.215.142 台湾), 08/11/2026 12:14:41
15F：→ TT991 : 两档股票基本面都很好啊，你假设的立场是如果你发 08/11 12:22
16F：→ TT991 : 精测会引来嘘声，那立场等於你希望大家都称赞你创意 08/11 12:22
17F：→ TT991 : 的眼光不是吗==？你说你没有私心实在是不敢苟同， 08/11 12:22
18F：→ TT991 : 谢谢指教 08/11 12:22
跟你在我创意的文下面整天提精测的私心比起来可能还是有差啦。而且你明知道我对精测
的态度始终不变。
※ 编辑: tenda90823 (42.73.215.142 台湾), 08/11/2026 12:25:38
19F：推 Hoshan : 鸡汤哥太神啦08/11 12:35
是创意太神了，历经bis後谷底翻身，企业经营层很神。
※ 编辑: tenda90823 (42.73.215.142 台湾), 08/11/2026 12:38:52
20F：→ happylogic77: 还好精测砍了 不然赔一屁股 08/11 12:41
创意三月附近杀到半年线的时候，不知道是不是也有人砍了？
我只是想说，市场就是这样，没有100%的胜率。投资的路上期望值有好好算，长期稳定获
利就好。
但精测三场法说经营层态度不变，我就是持续相信这家企业这年开始的转机。
※ 编辑: tenda90823 (42.73.215.142 台湾), 08/11/2026 12:46:14
21F：嘘 mmiikkeea : 废文 08/11 12:45
22F：→ LLSBOY : 今年翻倍，还能那麽多酸民.... 08/11 12:55
23F：→ fatb : 都提今年了 翻倍很强吗XD 大家都知道这档好08/11 13:08
24F：推 weekman : 认同标题，世芯/创营收&获利爆发就是看turnkey，毛08/11 13:10
25F：→ weekman : 利掉是必然的 08/11 13:10
26F：推 TaiwanNeko : 谁不知道创意Q3进入旺季？ 08/11 13:10
我以为现在大家都觉得AI不分淡旺季欸？
27F：→ TaiwanNeko : 我7/29有买，但我不会特地发文 08/11 13:10
28F：→ TaiwanNeko : 因为如果连这种文也要发，板上早就被洗满了 08/11 13:10
※ 编辑: tenda90823 (42.73.215.142 台湾), 08/11/2026 13:13:39
29F：推 stocktonty : 挂腰斩价3000没买到 本次杀盘最大失策>< 08/11 13:13
30F：嘘 Ohtani0510 : 完全不拉回给上车 一直反弹 你说垃圾不垃圾 08/11 13:52
31F：嘘 checkmarx : 拉回几次了 5950下来 08/11 14:01
32F：推 lsgsl : 主力有钱才是硬道理QQ不然毛利稍低砍成狗... 08/11 17:41
33F：推 bing6715 : 魏哲家应该好好管这公司 炒成这样 08/11 19:51