作者keel90135 (尼可)
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标题[新闻] 外资Q3齐唱「增持中国」！路博迈：AI资
时间Thu Aug 6 12:31:53 2026
原文标题：
外资Q3齐唱「增持中国」！路博迈：AI资本开支成新宏观引擎 三大产业全线受惠
原文连结：
https://news.cnyes.com/news/id/6558584
发布时间：
2026-08-06
记者署名：
陈韦廷
原文内容：
美国资产管理公司路博迈 (Neuberger Berman) 在最新发布的第三季全球资产配置展望中
，维持对中国股市的「增持」评等，并明确点出持续升温的 AI 资本支出周期，以及中国
与新兴市场的结构性机会。
与此同时，联博基金、摩根士丹利等多家外资也将地缘政治与 AI 应用视为贯穿 2026 年
的两大主线，且在 AI 开支加速与全球货币政策分化的背景下，对今年下半年中国股市与
债市给出审慎乐观判断。
宏观层面，联博基金固定收益投资总监何旻指出，尽管地缘冲突恐将持续，但全球经济整
体将保持韧性，今年下半年通膨仍处高位，油价影响具滞後性。货币政策将呈分化格局，
欧澳日处於升息周期，美国则可能维持中性利率按兵不动。
路博迈则指出，AI 资本开支已从科技族群外溢至电力、公用事业、工业制造与半导体，
成为驱动本轮宏观扩张的核心引擎。
对於 AI 赛道，外资共识是基本面强劲，但波动加剧。联博市场策略负责人李长风认为，
今年下半年科技股波动加大主因是基本面上修速度放缓，而非衰退。
整体而言，外资机构正将 AI 资本开支视为新的资产定价锚，并在中国市场寻找兼具成长
性与防御性的资产组合，显示全球资金对中国股市的配置逻辑正从「交易复苏」转向「交
易结构性 Alpha」。
心得/评论：
中概股又要复活了吗?
这几年中国股市排名越来越低
都被台韩超过了
在VT占比3%都不到
惨到不行
东方最大国，这次该轮到中国了吧
--
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1F：→ ken85 : 美股还是最稳 大家都爱美元 RMB一直升值 没搞头的 08/06 12:33
2F：推 strlen : 路三洨的机构啊你的单勒？ 08/06 12:34
3F：→ fallinlove15: 是套多少 那麽急 08/06 12:34
4F：→ InfoWars : 出货文 小心了 08/06 12:36
5F：→ npc776 : 不要蠢到跳进政策市 08/06 12:37
6F：→ omanorboyo : 如果中国会飙涨 美股会涨更凶啊 08/06 12:38
7F：→ omanorboyo : 不可能发生 只有中国涨其他都在跌这情况 08/06 12:38
8F：→ ted1985 : 请su22大大回覆 08/06 12:40
9F：推 piece1 : 怕维尼不去美国，能捧则捧 08/06 12:40
10F：推 takeda3234 : 被套太久 找盘子接盘？ 08/06 12:42
11F：推 squeakywheel: 中国是拿来买淘宝的 敛财请去美股。我这样说美吹又 08/06 12:42
12F：→ squeakywheel: 会气到呛人买A股cccc 08/06 12:42
13F：→ scgraph : 吹的我都想买了,该去哪里买? 08/06 12:47
14F：推 Solyo : 是不是知道ai的尽头是电力，知道玩不赢中国 08/06 12:50
15F：→ a71085 : 外资自己先进场再喊盘吧 08/06 12:50
16F：推 tn950811 : 我ok你先买 08/06 12:51
17F：推 fbiciamib123: 中国牛逼了 08/06 12:51
18F：推 rtwodtwo : 外资也说台积电上看3000 08/06 12:55
19F：嘘 cloud2015 : 哪家北七小儿，中国的企业都是类国有，盈收也是可控 08/06 12:55
20F：→ cloud2015 : 可调，谁要持就去持。 08/06 12:55
21F：→ rtwodtwo : 我ok 你先去 08/06 12:55
22F：→ payneblue : 反过来看就对了 08/06 12:56
23F：推 HiuAnOP : 点赞出货 08/06 12:58
24F：推 asahi98 : CXMT今天跌了5%左右 08/06 13:01
25F：推 WellyT : 感觉是出货文 XD 08/06 13:03
26F：推 carbooming : 捡一些638R压压惊 08/06 13:03
27F：推 mynumber55 : 我ok你先买 08/06 13:05
28F：→ mynumber55 : 给高手赚，我蹲台股就好 08/06 13:06
29F：推 eelse : 出货文, 谁买谁傻...XD 08/06 13:08
30F：嘘 esso78124 : 快逃啊 08/06 13:10
31F：→ bbcer : 欸~卖出键随时可能会消失的市场，怎麽玩？ 08/06 13:10
32F：推 tom77588 : 纪元哥要出来反驳吗？ 08/06 13:11
33F：推 hihi29 : 东升西降的趋势越来越明显了 08/06 13:14
34F：推 tales1216 : 反着看，空爆 08/06 13:20
35F：→ yomo2 : 怎麽看都是：快来接盘 我要出货 08/06 13:21
36F：推 dos01 : 这已经不是出货文了 人家出货文都是高点出货 08/06 13:27
37F：嘘 rmp4rmp4bear: 是要掩护进场还出场 08/06 13:27
38F：→ dos01 : 这已经是低点要找人接刀 08/06 13:27
39F：→ ma721 : 被套与割多少就说 08/06 13:35
40F：推 pz5202 : 你先进 08/06 13:36
41F：→ pz5202 : 我们台湾人很危险 进去出不来 08/06 13:36
42F：→ pz5202 : 宁可去美股 韩股 日股 赔 都不去中国 危邦不入 08/06 13:37
43F：→ zo6596001 : 中鑫市值是美光的一半，但没有HMB，市占率也低 08/06 13:38
44F：→ zo6596001 : 买这种公司风险太大 08/06 13:38
45F：嘘 axalto : 中国股票是给真的高手玩的,一般散户别送钱 08/06 13:40
46F：推 daniel955377: 港股7月涨很多啊 低接还可以吧 08/06 13:40
47F：→ s81048112 : ??? 年初看过类似新闻了耶 08/06 13:46
48F：推 xc2v : 值得参考 逢低建仓 08/06 13:52
49F：推 sal60614 : 外资连中国都要出货== 08/06 13:54
50F：推 h311013 : 卖出键锁死的股市欸 08/06 13:54
51F：嘘 Falair : 笑死，去买大陆股票吧，韭外资 08/06 13:56
52F：→ henrk : 年初定期定额买了几档基金，只有大中国一直正报酬 08/06 14:00
53F：→ henrk : 其他矿产，主动AI还有太空卫星等等，都常见负报酬 08/06 14:01
54F：嘘 jesulafe : 喔 08/06 14:06
55F：推 evilme : su22:厚~气气气..... 08/06 14:07
56F：推 s800525 : 年初买现在是负报酬的话，代表选的标的很有问题XD 08/06 14:16
57F：→ s800525 : 选大盘年初到现在都还随便赚，好奇怎选股选到会亏XD 08/06 14:18
58F：推 askker : 原来是倒闭过的资产管理公司啊 08/06 14:21
59F：→ icecubes : 中国股市市值排名不是一直都是第二吗？ 08/06 14:24
60F：嘘 david9066011: 野鸡 单咧 08/06 14:41
61F：推 CLisOM : A股散户占七成不是没理由，中国股市不是给人民增加 08/06 14:45
62F：→ CLisOM : 资产用，而是党想要资金时割韭菜用 08/06 14:45
63F：推 TheDragonBug: 中国股票是给皇亲国戚旁的小太监玩的 有GG的都不会 08/06 15:55
64F：→ TheDragonBug: 去玩 08/06 15:55
65F：嘘 cityhunter04: 增持？结果A股还是躺平..上面是有多少冤死鬼？ 08/06 16:08
66F：推 fowir : 为了川习会议题 08/06 16:21
67F：推 getbacker : 上次中国投资的资金要撤结果被卡关的事情这麽快就 08/06 16:35
68F：→ getbacker : 忘了？ 08/06 16:35
69F：→ dunjiin : 对帐单呢 08/06 17:59
70F：→ tinybunny : 日本第二 失落30年 08/06 19:12
71F：嘘 beagle2001 : 支吹怎麽都没来上工 08/06 19:25
72F：→ beagle2001 : W 罗锅 s21 欧硬买满手，呛声支那股市不是给人民 08/06 19:27
73F：→ beagle2001 : 财富而是给党割韭菜的说法啊 08/06 19:27
74F：推 fastfu : 疯了 08/06 20:53
75F：→ linlin24 : 中丐股就是买什麽赔什麽别碰 08/06 21:25
76F：推 stoneoil : 不可能中吹仔连中国记忆体股票也不敢买吧……？ 08/06 23:18