作者qaz27966 (夜月)
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标题[心得]基本面讨论-被错杀的旺宏
时间Thu Jul 30 10:50:45 2026
先说一下结论，我认为现阶段旺宏的价格已经开始出现错杀，
市场可能把DRAM、主流NAND与利基型Flash看成整体进行处置。
虽说如此，仍需要当心筹码面与市场恐慌。
总经上如果没有反转，
我认为基本面角度来看，价格开始进入比较好的位阶。
但不建议ALL IN，需自行控制风险。
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最近记忆体股全面修正，市场给出的理由大致相同：
1.AI成长可能放缓
2.记忆体报价接近高峰
3.2027至2028年新增产能逐步开出
虽然这些事件有可能发生，但我认为可能出现了基本面错置。
因为实际上旺宏真正受惠的，是国际大厂退出成熟型产品後，
留下的NOR、SLC NAND与2D MLC供给缺口。
因此我认为，AI成长放缓、部分eMMC报价停滞，或厂商宣布增产，
不见得与『旺宏肯定会在2028进入全面供过於求』画等号。
特别是我们看到长鑫增资後，南亚科华邦电被拖累可以理解。
但旺宏?我是觉得有点错置了。
以下分几个题目讨论：
一、AI is Real?
市场现在最常问的是AI is Real?
特别是巨头们现金流疲乏、借贷大量投入，更让市场感到焦虑。
但我认为，正是因为巨头们这种疯狂投入，侧面证明AI需求的必须性。
AI是真的，只是市场对於扩增烧钱速度有担忧。
随着AI开始逐步成熟，AI基建的增速会逐步放缓，
但这不代表AI衰退，总需求还是在上升，只是供给没有那麽急迫。
需求还在，供给也上来，缺口会缓缓缩小，
基建供应链毛利从高档回归，但仍是高毛利产品。
以记忆体来说，要回到过去那麽便宜的日子，我认为不一定会发生。
因为随着AI越来越发达，记忆体总量需求极可能长期向上。
旺宏的产品应用包括车用、工控、网通、消费电子、医疗设备与系统启动元件。
所以真正应该担心的，
是车用、工控、网通与消费电子需求是否同时全面衰退。
只要终端设备仍需要储存、启动与高耐久度记忆体，
NOR、SLC与利基型eMMC的需求就不会因为AI增速下降而直接消失。
二、eMMC涨幅趋缓，不等於NAND需求消失
近期另一个担忧，是部分eMMC产品报价开始停滞。
部分券商甚至以此降低目标价
(虽然我也觉得她的目标价很有问题就是了)
eMMC报价涨幅趋缓可能代表两种完全不同的情况。
第一种是终端需求真的转弱，客户减少采购。
第二种则是价格上涨後，客户改用SLC NAND、裸晶或其他高耐久度方案。
如果是第一种，当然是实质利空，目前看来并没有此类状况发生。
如果是第二种，需求并没有消失，而是从旺宏的一种产品移转到另一种产品。
旺宏同时具有NOR、SLC NAND、MLC NAND与eMMC产品线，
具备产品转换能力，不能只看单一eMMC报价就判断公司基本面反转。
虽说目前无法确认有多少eMMC需求转向SLC，因此不能直接把这件事当成利多。
但同样地，也没有足够证据可以把eMMC趋缓直接解读成终端需求崩落。
此外，根据定锚研调，Q3旺宏eMMC合约价QoQ +40~50%，
我认为这实在称不上趋缓。
三、有增产，不等於缺口已经补满
旺宏与华邦电确实正在增加产能，中国兆易也有可能透过其他厂商跟进增加，
这也是市场目前最合理的担忧。
但我认为新增产能不能只看投入金额，
因为这笔金额会有一定比例用在土地、厂房、厂务设备。
而且新设备从进场到真正形成有效供给，
还需要经过装机、试产、良率爬坡与客户认证。
目前我认为可能先恢复平衡的，是低中容量NOR，
高容量NOR与SLC的缺口可能逐步缩小，但不一定立刻转为过剩。
至於2D MLC，因为三星等大型厂商退出，目前已确认的新增产能仍不足以完全填补。
换句话说，市场可以合理预期2027至2028年涨价幅度放缓，
但不能因此直接推论所有产品都会同时供过於求。
我认为MLC需求是这波记忆体族群下杀中，旺宏被错置最重要的点。
如果有个产品，涨价落後Dram六个月，或是大厂退出产生显着供需缺口，
若我们都不知道明天会发生甚麽，
又怎麽有办法现在精准预估1年半以後供需关系就肯定是反转的?
四、大厂会不会因为高利润重新回来？
我认为理论上有可能，但实际上机会不高。
大型厂商会比较相同晶圆产能投入HBM、DDR5、3D NAND或成熟型Flash的报酬。
如果投入先进产品的资本报酬率更高，有利未来布局等，
即使MLC价格上涨，也未必值得重新建立旧制程产线、技术团队、供应链与客户认证。
因为成熟型记忆体的市场规模相对有限。
若为了短期高价重新投入，等供给开出後，
很可能又使价格快速下跌，反而将自己陷入瓶颈。
所以「大厂未来会因为这项产品利润不错就大量回来」，
这样的论点有些过度简化。
真正需要观察的，是高ASP能否维持足够久，
既有利基厂藉机优化财务体质，并控制供需，让长期利润回归稳定获利。
截至目前，市场似乎已经把AI增速放缓、eMMC停涨与厂商增产三件事，
直接串成旺宏即将或将於2028进入供过於求。
从产品结构与已知新增产能来看，我认为这个推论中间仍缺少不少证据。
结论：
我认为旺宏真正可能被错估的地方，是市场把不同记忆体产品与需求，
当成了同一个类型去看待。
DRAM价格涨幅放缓，不代表2D MLC缺口同步消失。
eMMC报价停滞，也不必然等於NAND需求消失。
旺宏与华邦增产，更不代表所有成熟型Flash都会在2027至2028年全面过剩。
旺宏当然不是没有风险，但目前市场似乎从过度乐观急速反转入过度悲观。
以上心得，欢迎讨论。
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1F：推 gelegelego : 宁可错杀不可错放 07/30 10:52
2F：推 tomdavis : 预估跟航运非常像 希望能跟长荣一样变成高股息股 07/30 10:52
3F：→ lightson : 所有记忆体都一样吧.但是股价就已经说话了 07/30 10:52
4F：推 dream18547 : 单？ 07/30 10:52
5F：推 q888atPt : 海力士不是本益比3.5 谁比他会赚 超过5就太贵 07/30 10:53
6F：→ InfoWars : 99旺宏 07/30 10:53
7F：→ v58264579 : 杀就对了没在管你有的没的 07/30 10:54
8F：→ tomdavis : 跌的时候都是信誓旦旦预言要回10年线 07/30 10:54
9F：→ kutkin : 好哦，用钞票还我们阿宏公道，你说好不好！？ 07/30 10:54
10F：推 Trollenglish: 卡蛙=航运2.0 很遗憾这次还是一样 07/30 10:54
11F：→ tomdavis : 差别可能在於航运2年造船就能平衡 记忆体要更久(? 07/30 10:55
12F：推 sal60614 : 航运2.0 07/30 10:55
13F：推 hosen : 跌的时候就会看本益比 07/30 10:55
14F：推 chuchuyy : 老哥按着你的标准记忆体全部都是被错杀的内 07/30 10:55
16F：推 omanorboyo : 记忆体哪家没被错杀了 算这没用 07/30 10:57
17F：推 cates : 财报出来就知道了 不过目前看起来是有回到合理股价 07/30 10:57
18F：→ omanorboyo : 威刚今年本益比算起来可能只有3-4 07/30 10:57
19F：→ rockrock1127: 不 旺宏是错涨 主力nor flash是ROM性质的产品 写入 07/30 10:57
20F：→ rockrock1127: 的寿命有限 适合偶尔更新资料但正常用途是读取的应 07/30 10:57
21F：→ rockrock1127: 用 像是游戏那种 简单说就是不同形状但可以重复写 07/30 10:57
22F：→ rockrock1127: 的光碟啦 跟AI缺的记忆体没啥关联 07/30 10:57
23F：推 ZZ321 : 看看隔壁的载板营收烂死股价爽死 没人炒都没用 07/30 10:58
24F：推 mythwind : 乖乖下去 07/30 10:58
25F：推 ok020402 : 先还华邦电跟南亚科公道吧 07/30 10:58
26F：推 ymx3xc : 被错杀的股票可多了,要杀不须理由 要涨也是 07/30 10:59
27F：→ omanorboyo : 现在海力士本益比预估一年也在5上下而已 07/30 10:59
28F：→ dshs : 说服力蛮弱的 如果旺宏利多就你讲的这样 难怪现在 07/30 10:59
29F：→ dshs : 三位数都守不住 07/30 10:59
30F：推 new1337 : 2021谁没算过万海XD 07/30 10:59
31F：推 poeoe : 现在也不是在跌基本面啊 07/30 11:00
32F：推 bcismylove : 基本面还没卖完阿 07/30 11:00
33F：→ omanorboyo : 反倒是赚没多少的载版拼命拉 今天还拉好几支涨停 07/30 11:00
34F：→ omanorboyo : 市场资金爱的才是好股票 07/30 11:00
35F：推 sunrise1748 : 股版空蛙只会航运2.0，没了 07/30 11:01
36F：→ omanorboyo : 大家都知道记忆体很赚 但入手他就是会跌啊 哭哭 07/30 11:01
37F：推 apple0123 : 995山顶很冷 07/30 11:01
38F：→ asjh612 : 凯基不是都弃守300元目标价了吗 07/30 11:01
39F：推 Kai877 : 被腰斩的旺宏 07/30 11:02
40F：推 mutohchi : 货柜2.0 07/30 11:04
41F：推 ZkNight : 家里都失火了 还想煮基本面来吃 块陶阿 07/30 11:04
42F：推 flycarb : 兄弟 被错杀的可多了 07/30 11:04
43F：推 rockcoco : 旺宏错杀？ 07/30 11:04
44F：推 wewe750422 : 先看看股价已经反应，再想想要送头吗？ 07/30 11:05
45F：嘘 lemongreen81: ？？？ 07/30 11:05
46F：推 apolloapollo: 以前多少 块 自己想一想一 07/30 11:05
47F：嘘 cmcmisgod : 最讨厌这种ai文 07/30 11:05
48F：推 jay301479 : 升息本益比下修还在看基本面就是被套 07/30 11:05
49F：→ a71085 : 大家都没问题啊 有问题的是股价 老黄是有啥天大的问 07/30 11:06
50F：嘘 payneblue : 这时候还讨论基本面，我看你是不懂喔 07/30 11:06
51F：→ a71085 : 题可以被压到这麽久 07/30 11:06
52F：→ kahn298 : 讨论错杀 轮不到这间烂公司 07/30 11:06
53F：→ goodman5566 : 现在被错杀的一堆 轮不到旺宏 07/30 11:07
54F：→ r825324 : 记忆体不配享有本益比的算法，只配跟航运股一样的 07/30 11:07
55F：→ r825324 : 高股息优势 07/30 11:07
56F：嘘 harrychen413: 好了啦 卡蛙都喷多少倍了还在错杀 07/30 11:07
57F：→ tony81456200: 宁可错杀不可放过 07/30 11:08
58F：推 akwwa : 你可以打电话问凯基研究员300会到吗 07/30 11:08
59F：→ white1861 : No one car! 杀 07/30 11:08
60F：→ sing60905 : 没错 这个产业不要算什麽PE几倍便宜 没用 07/30 11:08
61F：推 leslie121212: 景气循环股拜托不要再算本益比了 07/30 11:09
62F：→ sing60905 : 原本就只值1 现在3 还是贵 不要拿10倍来看他 07/30 11:09
63F：嘘 myth0422 : 错杀旺宏？？ 07/30 11:09
64F：推 billkira : 高点算eps 每次都说不一样 结果都一样 07/30 11:10
65F：嘘 tttt0204 : 老样子，没买都是多打的 07/30 11:10
66F：→ sing60905 : 在我心中台积电值100倍 但是市场不给台积电100倍阿 07/30 11:10
67F：推 Noberman : 哪一只没错杀 在讲什麽 07/30 11:10
68F：→ qaz27966 : 我觉得用航运对比记忆体也没什麽问题。只是我判断 07/30 11:11
69F：→ qaz27966 : 需求会逐步上升而已。 07/30 11:11
70F：推 imlucky : 真的错了吗？ 07/30 11:12
71F：推 wwzziipp : 逐步上升也没问题阿 但是股价喷了几倍 07/30 11:13
72F：推 ShaoJi : 100的旺宏是过低 但是论错杀 华邦电南亚科才是首位 07/30 11:13
73F：→ joeboy : 海力士跟三星也是错杀吗？有这两件毛利率高？ 07/30 11:13
74F：推 tomdavis : 跟航运一样的大机遇 从赔钱到大赚最後到稳定收益 07/30 11:13
75F：推 jack990568 : 说的太好了，可惜现在市场不管基本面 07/30 11:13
76F：→ joeboy : 上面两间已经对折，看看台股，还杀的太少呢 07/30 11:13
77F：推 Obama19 : 已经涨很多了 现在回归基本面 07/30 11:13
78F：→ joygo : 其实记忆体还在涨 主要是ddr5 fresh 有产能的撑比 07/30 11:15
79F：→ joygo : 较久 07/30 11:15
80F：推 eddy13 : 错杀？那你去叫杀的人道歉呀XD 07/30 11:16
81F：推 cphe : 别跟股票谈恋爱，类股要杀的时候才不会管你细节， 07/30 11:16
82F：→ cphe : 半导体也不是每一只都估值太高，涨的时候涨不多， 07/30 11:16
83F：→ cphe : 跌的时候照杀 07/30 11:16
84F：推 badruid : 当然错杀，哪个不错杀 07/30 11:17
85F：→ qaz27966 : 我好奇问一下，长鑫大增资後，为什麽会觉得南亚科 07/30 11:17
86F：→ qaz27966 : 委屈了？ 07/30 11:17
87F：推 fourkg : 股价涨太多 也可以说现在才是合理价位附近? 07/30 11:17
88F：→ cphe : FB那个网红大叔现在还在洗他的信众说记忆体被错杀 07/30 11:18
89F：→ cphe : ，根本一群韭菜 07/30 11:18
90F：推 CCH2022 : 净值不到30元，过去十年配息不到十元，今年涨到192 07/30 11:18
91F：→ CCH2022 : 能维持多久？获利被市场拿走公司赚钱不用时间？ 07/30 11:18
92F：→ CCH2022 : 算今年赚十元好了，能维持十年？ 07/30 11:18
93F：→ CCH2022 : 膨风股价会让你以为拉回就是买 07/30 11:18
94F：推 s91156 : 很多都被错杀阿 不只他 07/30 11:20
95F：嘘 copycat603 : 海力士 三星 南亚科表示 07/30 11:21
96F：嘘 ShaoJi : 长鑫增资跟南亚科有甚麽关系？你如果觉得有关系的话 07/30 11:23
97F：→ ShaoJi : 说明你功课做得极端不够 消息面上是能拿来一时恐吓 07/30 11:23
98F：→ ShaoJi : 筹码 但实务面上毫无关系 07/30 11:23
99F：→ eno03 : 套139 到95可以摊平吗 07/30 11:23
100F：推 dennis50253 : 300要多久 07/30 11:23
101F：推 george31708 : 没有什麽错不错的问题 跟筹码有关系 07/30 11:25
102F：推 fantasyscure: 一堆股票被错杀 不是只有你的旺宏 07/30 11:26
103F：推 ga2006234802: 看海力士成长那样还不是被嫌 07/30 11:28
104F：推 yang0623 : 99华邦电 不知多久能回到200？ 07/30 11:29
105F：推 RaiGend0519 : 你这套说法把旺宏换成长荣摆在航海王那一年也毫无 07/30 11:32
106F：→ RaiGend0519 : 违和感 07/30 11:32
107F：推 qtzbbztq : 现在哪一档不算是错杀 07/30 11:34
108F：→ hosen : 20年配不到10元，一年特别好不代表什麽，本益比给3 07/30 11:34
109F：→ hosen : 很正常，能旺到2028再来说 07/30 11:34
110F：推 holybird : 分析一堆挡不住大户一键卖出 07/30 11:35
111F：→ qaz27966 : 为什麽长鑫不会影响南亚科？就我所知，这次主要做 07/30 11:35
112F：→ qaz27966 : 产能与技术升级，除非南亚科以後不走ddr5，不然为 07/30 11:35
113F：→ qaz27966 : 什麽不受影响？ 07/30 11:35
114F：→ hosen : 现在的股价才是回归均值 07/30 11:36
115F：→ qaz27966 : 我同意分析再多也不如大户一键卖出，所以我不建议 07/30 11:36
116F：→ qaz27966 : 使壮败。 07/30 11:36
117F：→ hosen : 因为你的基本面少了最重要的风险系数 07/30 11:37
118F：推 rock2345 : 现在本来就无差别乱杀 07/30 11:40
119F：推 yieh : 是没错 但这波下杀 除了一些营收差硬炒上去的 哪个 07/30 11:42
120F：→ yieh : 不是被错杀？ 07/30 11:42
121F：嘘 ShaoJi : 我的文你都没看 首先通用型与利基型没有关系 张飞打 07/30 11:42
122F：→ ShaoJi : 岳飞？ 其次非红供应链导致国际大厂不能跟中国记忆 07/30 11:42
123F：→ ShaoJi : 体下订单 再来长鑫就算扩产 增产速度远远比不上需求 07/30 11:42
124F：→ ShaoJi : 暴增的斜率 而且是中国自己就不够用了 07/30 11:42
125F：推 kkmmking : 买就对了，当年GG还不是跌到400多还被酸Dead money 07/30 11:46
126F：→ kkmmking : ，爬得起来才叫做被错杀 07/30 11:46
127F：推 xylinum : 截图保存，不够的凯基补？ 07/30 11:46
128F：→ xylinum : 「凯基投顾大幅翻修旺宏的财务预测，预估旺宏将於 2 07/30 11:46
129F：→ xylinum : 026 年顺利转亏为盈，全年营收年增 289.1% 达 1,123 07/30 11:46
130F：→ xylinum : .8 亿元，毛利率跳升至 68.1%，EPS上看 30.04 元。 07/30 11:46
131F：→ xylinum : 展望 2027 年，营收更将冲破 3,051 亿元大关，毛利 07/30 11:46
132F：→ xylinum : 率攀升至 82.3%，EPS 将飙高至 107.25 元。」 07/30 11:46
133F：→ skuutama1122: 长荣：你几梯的 菜鸡 07/30 11:46
134F：→ kiboryin : 这波快要全杀了 还错杀 07/30 11:46
135F：→ keltt : 那之前财报差是涨得莫名奇妙吗？ 07/30 11:47
137F：→ SuGK : 基本面这样看的？ 07/30 11:48
138F：→ TaipeiHuang : 空头时不用理会基本面 筹码面、技术面优先 07/30 11:48
139F：推 Dean997 : 我ok～你快买 07/30 11:48
140F：推 lojay : 就你买的叫错杀 杀就杀了藉口别那麽多 07/30 11:55
141F：推 Alfie24 : 台股就是赌场，涨的时候一堆错涨的都没人去检讨 07/30 11:55
142F：→ Alfie24 : 跌了就在那边喊，倒是空下去啊，我弟弟敢，你敢不敢 07/30 11:56
143F：嘘 sonyvaio : 蛤？闪迪美光海力士都倒了 阿宏什麽咖 07/30 11:59
144F：推 joygo : 因为股票看基本面 就不能看现在 如果看未来只要财 07/30 11:59
145F：→ joygo : 测改一下就崩盘了 07/30 11:59
146F：推 GGinindering: 好的，我买正二 07/30 12:01
147F：推 olp123 : 华邦电NOR市占全球第一吧,旺宏在他後面 07/30 12:02
148F：推 nowmachiue : 杀到恐慌的时候谁管基本面，散户先跑再说，法人老 07/30 12:03
149F：→ nowmachiue : 神在在等你跑完我在进 07/30 12:03
150F：推 wicer : 又开始算EPS了 嘻嘻 07/30 12:04
151F：推 sheepmeamea : 还在乐观就是继续杀 07/30 12:05
152F：推 lifeishit : 好，你赶快买 07/30 12:08
153F：推 yn96503 : GG都能杀下去了讨论谁被错杀有意义吗 07/30 12:09
154F：推 siki588 : 错杀=便宜不是吗 应该摊平 07/30 12:11
155F：→ snowdream : 之前没赚就涨那麽多 现在杀一点喊错杀 07/30 12:17
156F：推 rea1 : 资本市场没有错杀 07/30 12:18
157F：推 a2080259 : 看看国际大厂，你想太多了 07/30 12:19
158F：推 omanorboyo : 记忆体大厂都无脑杀 你旺宏是能独自翻红吗 07/30 12:25
159F：推 qoo60606 : 旺宏涨本身才奇怪吧 07/30 12:25
160F：推 ben121196 : 我为什麽不要买海力士 要买这个 没长约 没HBM的东西 07/30 12:29
161F：推 benting : 不看好旺旺 07/30 12:39
162F：推 akira01 : 旺宏太多散户谁想进去当救世主? 07/30 12:41
163F：→ qaz27966 : 非红供应链是现实，但apple不正在试图游说吗？记忆 07/30 12:43
164F：→ qaz27966 : 体缺口是一个总量需求概念，你可以说，长鑫可能受 07/30 12:43
165F：→ qaz27966 : 限duv一些限制，毛利良率不如南亚科，或是说他不会 07/30 12:43
166F：→ qaz27966 : 扩产成白菜，但始终他会有产品到南亚科的冲突部位 07/30 12:43
167F：→ qaz27966 : ，这也是事实，我只是单纯用会被冲击到对象角度去 07/30 12:43
168F：→ qaz27966 : 看。到没有要特意贬低南亚科的意思。但就长鑫增资 07/30 12:43
169F：→ qaz27966 : 扩产，我确实认为南亚科会受到影响。 07/30 12:43
170F：推 omanorboyo : 如果要先还公道也是华邦电跟南亚科优先 07/30 12:44
171F：→ bear31223 : 错不错杀是法人用钱说的 07/30 12:44
172F：推 SphereDavid : 营收、eps开出来结果还是没支撑，思考一下 07/30 12:46
173F：推 fisher6879 : 股版好人多，都跟你说咕噜咕噜惹，航海王那课没上过 07/30 12:47
174F：→ fisher6879 : ？现在还来得及 07/30 12:47
175F：推 omanorboyo : 虽然我觉得真正该摔下来的是PCB而非记忆体 07/30 12:47
176F：推 john200 : 被错杀得绝对轮不到旺宏，前面还有南亚科华邦在排队 07/30 12:49
177F：→ ShaoJi : 苹果那只是哄抬涨价的手段 就不可能买得了的东西 你 07/30 12:52
178F：→ ShaoJi : 以为苹果不知道吗？ 做做样子你就上当 也太天真 再 07/30 12:52
179F：→ ShaoJi : 者总量概念是过去的思维 当AI需求出现之後 你就不能 07/30 12:52
180F：→ ShaoJi : 这麽看 如果总量需求还能用在记忆体 那整条AI产业链 07/30 12:53
181F：→ ShaoJi : 都一样 那大家也不要玩台股了 07/30 12:53
182F：推 bigair888 : 你看看国际的记忆体群组们 07/30 12:56
183F：推 supreme0731 : 我也觉得旺宏不应该杀成这样 但现在的市场就是这样 07/30 12:57
184F：→ supreme0731 : 但也没差 先杀一点 到时候低位阶再接回来就好 07/30 12:57
185F：嘘 KunSanPo : 傻孩子，市场是不会错的，错的只会是你 07/30 13:09
186F：推 takemeout : 分析是没用的 赌博怎麽分析?? 07/30 13:19
187F：推 NowQmmmmmmmm: 这档就是烂而已扶不起的阿斗 07/30 13:33
188F：→ loveponpon : 要买也是牙科 07/30 13:35
189F：推 ZZ321 : 旺宏真的被错杀太多 今天买了5张 07/30 13:36
190F：推 jeffrey0401 : 99华崩电… 07/30 13:40
191F：→ lack : 今天也只有旺宏这个垃圾跌停，真的是废物股 07/30 13:41
192F：→ qaz27966 : 我想要说的是，非红供应链是政治议题，不是永远的 07/30 13:42
193F：→ qaz27966 : 城墙。他可以被讨论也就会有被实现的可能。 07/30 13:42
194F：推 ShaoJi : 问题是你在讨论一个没意义的事情 如果你怕非红供应 07/30 13:43
195F：→ ShaoJi : 链失效 你的旺宏会死得更惨 那你这篇文还有什麽好发 07/30 13:43
196F：→ ShaoJi : 的 07/30 13:43
197F：推 tytynty : 2026 还有人在看鸡本面 07/30 13:43
198F：推 joker0903 : 现在问题不是出在基本面 大家不都知道吗 而且基本面 07/30 13:46
199F：→ joker0903 : 也已经反应过了 07/30 13:46
200F：→ ppbro : 现在杀估值是依2026最终价值下去杀 今年就是一坨 07/30 13:47
201F：→ ppbro : 做半年的梦该醒了 07/30 13:47
202F：→ ppbro : 要继续梦未来 明年初请早 07/30 13:47
203F：→ qaz27966 : 另外我也认为总量需求的看法其实不会因为新产品产 07/30 13:48
204F：→ qaz27966 : 生就不生效，实际上就是供给与需求决定价格走势这 07/30 13:48
205F：→ qaz27966 : 样而已。当然你觉得不是这样我也愿闻其详 07/30 13:48
206F：推 tnksda : 要杀的时候谁管你什麽面 07/30 13:50
207F：→ ppbro : 现在是算本益比的时候 不是前几个月的本梦比 今年e 07/30 13:52
208F：→ ppbro : ps有没有20块 07/30 13:52
209F：→ qaz27966 : 楼上有点严格，但抱歉今年没有20，推起来大概12-14 07/30 13:56
210F：→ qaz27966 : 吧。 07/30 13:56
211F：→ qaz27966 : 我觉得市场现在有点用2028预估值去推现在的价格到 07/30 14:04
212F：→ qaz27966 : 底值不值得。有合理性存在，但我觉得看得有点太远 07/30 14:04
213F：→ qaz27966 : 。之前交易是过度乐观，才会喷到192，现在我还是觉 07/30 14:04
214F：→ qaz27966 : 得有点过度悲观的倾向。大概是这篇的核心 07/30 14:04
215F：→ justin818281: 基本面就是这样可怜 07/30 14:05
216F：→ StarRoad : 需求会上升，股价跟售价不会 07/30 14:05
217F：推 olp123 : 记忆体都被错杀吧！ 07/30 14:08
218F：推 MrJack : 18被动 21航运 在下杀时也都是一堆人这样说 结果... 07/30 14:22
219F：→ MrJack : 记忆体会不会不一样我不知道 建议有赚就跑比套牢好 07/30 14:23
220F：推 kl015013 : 市场从来没有错杀这回事 07/30 14:52
221F：推 mvpkgmax : 好 今天出货跌停 07/30 14:55
222F：推 asahi98 : 这很多人知道，但是旺宏咬过不少人，他们怕了 07/30 15:12
223F：推 HstarChen : 这个局基本面还不如一碗泡面... 07/30 15:28
224F：→ clusis : 是错爱！不是错杀 07/30 16:48
225F：嘘 neowfish : 20元的股票 涨到这价格 叫错杀??? 07/30 17:05
226F：推 azaz12345 : Local-LLM跟 cloud-LLM会并存的， 07/30 20:04
227F：→ azaz12345 : 不管是办公室还是机器人 07/30 20:04
228F：→ azaz12345 : 需求量看不到尽头， 07/30 20:06
229F：→ azaz12345 : 现在只是各国主导者顺势和坏做空转一波啦 07/30 20:06
230F：嘘 dufflin : 跟求董尬基本面w 勇喔 07/30 20:06
231F：→ azaz12345 : 剧本早就写好了 就是要杀一下 07/30 20:06