作者MrChen (陈先生)
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标题[标的] 2316.TW 楠梓电 多
时间Tue Jul 21 20:58:29 2026
标的：2316.TW 楠梓电
分类：多
分析/正文：
最近楠梓电股价，从近期高点234.5跌到155.5元，大概跌了33.7%，这时间点发文应该没有找人抬轿的嫌疑吧
看过去：
楠梓电与其同业基本资料比较
https://i.imgur.com/MWZ21u6.jpeg
从本表可知，把转投资於帐面上的认列价值转换为根据市场价格的价值後，楠梓电在同业中，股价净值比最低，约为0.22倍。此外，楠梓电本益比也仅11.62倍。
看未来：
统计各间券商研究报告
https://i.imgur.com/EWIo8Bk.jpeg
整理後表格：
https://i.imgur.com/HTPmFgR.jpeg
由此表可知，楠梓电预期可认列的 EPS 成长率与其他同产业公司相比并不逊色，预期认列 EPS 2025 ~ 2028年，年均复合成长率54%，相比於楠梓电本业2024/2025分别为 -3.08元、-2.70元，楠梓电认列来自沪电股份2024/2025分别为7.73元、10.42元（不包含处分利益），随着今年本业营收开始开出，公司第一季本业亏损降至 -0.40元，认列来自沪电股份3.49元。随着楠梓电营运好转，未来认列来自沪电股份收益将不再被本业亏损盖住，甚至本业好转後将进一步提高获利。
而在表中可看到相比於同业，楠梓电纵使可认列非常高的收入，台湾市场给的本益比仅给11.27倍，相比於大陆市场给予沪电股份的40.20倍有大约3倍的落差。
同样主要生产在大陆的臻鼎，台湾市场给39.09倍本益比，而其主要认列来源之鹏鼎控股於大陆的本益比40.68倍，两者间几无落差。
关於这部分的比较可以参考近期英国避险基金 Palliser Capital 所写的关於楠梓电的报告，网站中有报告完整下载连结
https://www.businesswire.com/news/home/20260615761847/zh-HK
确实，虽然楠梓电近两年也涨了不少，但相对於其主要之资产，沪电股份的涨幅而言，仍有大幅落後，可参考下表：
https://i.imgur.com/U4PL1Lc.jpeg
从楠梓电本身市值相对於其所持有沪电股份之股票价值可看出折价幅度
https://i.imgur.com/5aA18rH.jpeg
在恐慌时人们似乎总会做出不理智的选择，这几天看着一档预期未来三年 EPS 年均复合成长率54%，本益比12倍，实质股价净值比0.22的公司，而许多投资人却在恐慌中疯狂卖出，也算是看到了市场先生极度忧郁的一面
在目前跌了33.7% 做个纪录，未来再回来看看
进退场机制：
用资产价值估
楠梓电每股持有1.15股沪电股份，一股沪电股份122.6元人民币，换算台币584.8元，1.15股约672.5元
用获利能力估
倘若用券商预估换算楠梓电能够认列的收入来看，2025/2026/2027/2028分别9.01/13.80/21.54/33.08元，54%的 EPS 复合成长率我会给56倍本益比（相对於2026年可认列 EPS ），13.80*56=772.8元
672.5～772.8是我目前给楠梓电的合理估值
目前楠梓电股价155.50元
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1F：推 eric76969 : 推陈爸，日本好玩吗？ 07/21 21:00
2F：推 Scorpio777 : ID正确 陈爸安安 07/21 21:00
3F：推 kiversonx17 : id正确 但先不跟 买正二实在 07/21 21:01
4F：→ hihi29 : 陈爸太神啦 07/21 21:01
5F：推 rcf150cc : 陈爸喊盘都会先跌一波 不急 07/21 21:01
6F：推 johnwu : 估的很高耶 XDD 07/21 21:02
7F：→ ericf129 : 陈爸目标价一口气跳升到700喔OAO 07/21 21:02
8F：推 takuya42 : 感谢陈爸 持续加码上车中 07/21 21:02
9F：推 z7956234 : 陈爸晚上好 07/21 21:02
10F：推 gon2279 : 陈爸好 07/21 21:03
11F：推 tttt0204 : ID正确 07/21 21:04
12F：嘘 WusoAiwen : AI is over 07/21 21:05
13F：推 jeffofpower1: ID正确 07/21 21:05
14F：推 gtaped05550 : 明天融资买 07/21 21:05
15F：→ aster111598 : 明天跟了 07/21 21:07
16F：推 bruce20053 : 2020 30块楠梓汉 继续看小狗会不会跑回来 07/21 21:07
17F：推 stonerr : 推殷董 07/21 21:07
18F：→ seamanhow : 上一波没跟上陈爸的，这波还犹豫啥 07/21 21:08
19F：推 a0956359653 : 陈爸出现 07/21 21:09
20F：→ Fezico : 陈爸对上次对楠梓电的公开信有没有想法 07/21 21:09
21F：推 s70337033 : 纯推 这只之前抱的好痛苦 07/21 21:09
22F：推 kyochan : 赞成！！！ 07/21 21:09
23F：推 XXXXCOW : 明天买个5张支持 07/21 21:11
24F：推 eereer12325 : 委屈电 07/21 21:11
25F：推 Pilger : All in 07/21 21:11
26F：推 coffee112 : 哇塞 07/21 21:11
27F：推 esso78124 : 推这ID 07/21 21:11
28F：推 Majorjohnny : 市场不涨 好像也没办法qq 07/21 21:13
29F：推 qweaaazzz : ID正确 07/21 21:14
30F：推 rich95131 : 全仓 all in 要克服3周资产缩水33% 好难啊 07/21 21:15
31F：推 goddamnhuge : 话说之前外资法人看不下去写公开信给公司後续如何? 07/21 21:16
32F：→ rich95131 : 楼上 涨到230 然後发债 07/21 21:16
33F：推 js01078687 : 推 07/21 21:17
34F：→ rich95131 : 然後 搭配6月 营收开不好就下去了 07/21 21:17
35F：推 m581708293 : 陈爸好!近期发债影响是好还是坏? 转换价格目前也未 07/21 21:18
36F：→ m581708293 : 知 07/21 21:19
37F：推 rz2x : 陈爸! 07/21 21:19
38F：→ darren81835 : 我这几天一直捡 哈哈哈哈哈 07/21 21:20
39F：推 ms0286415 : 你的单呢 欸 2000? 07/21 21:20
40F：推 kmshy : 35法则158捡 该动作了 07/21 21:21
41F：→ kmshy : 还有人跟陈爸要单… 07/21 21:22
42F：→ RedLover1009: 写公开信原本就不会有啥屁用，只是公关手段罢了 07/21 21:22
43F：推 orz16jim : 推陈爸 这本益比有点神 07/21 21:22
44F：推 imhanhan : 爸爸好 07/21 21:23
45F：推 imhanhan : 请爸爸分析可转债的看法 07/21 21:25
46F：推 xkso : 说要单的 直接去查董事名单 07/21 21:29
47F：→ hosen : 赚钱才发2元、说股票要700元、我要领350年才能回本 07/21 21:31
https://imgur.com/diWKQA3
48F：推 s91156 : 猛的喔 07/21 21:33
49F：推 hanggnah : 推陈爸！每次跟都有赚钱 07/21 21:34
50F：推 bigtree03 : 陈爸来了 07/21 21:39
51F：推 Zending : 这只也是近期特价有捡，给推 07/21 21:39
52F：推 e73103999 : 一下250 一下660 07/21 21:40
53F：→ frankie30432: 今天买156 几张而已 07/21 21:40
54F：嘘 vanii40 : 700 猛 07/21 21:41
55F：推 shaun851025 : 上次看陈爸限动这波回吐4亿 QQ 07/21 21:43
56F：→ shaun851025 : 加油陈爸 07/21 21:43
57F：推 whyhsu : id 07/21 21:44
58F：推 ggiccggicc : 先看100 07/21 21:45
59F：→ Iver3on5566 : 6月营收衰退太多了吧 07/21 21:45
缺料的问题，不是需求的问题
60F：→ gn00175112 : 700大盘就10万点了啦 还不买正2 07/21 21:47
61F：→ winter7531 : 600比较快还是台股10万比较快？ 07/21 21:50
62F：推 FannWang : 陈爸推 07/21 21:53
63F：→ energie9999 : 联茂6百比较快先被炒上来 最近电视好几个分析师都 07/21 21:54
64F：→ energie9999 : 在讲 07/21 21:54
65F：推 jfw616 : 感谢陈爸…我从100拿到170买掉 07/21 21:59
66F：→ mystage : 推 07/21 22:01
67F：→ dog41125 : 沪电本益比40南电欣兴怎麽敢100的== 07/21 22:01
68F：推 kuominj : 陈爸要常来加持 07/21 22:03
69F：推 ikachann : 感谢陈爸 上次那波有跟到小赚了半年薪水 07/21 22:05
70F：推 jdlpings : 殷董加油 07/21 22:07
71F：推 z5582143 : ID正确 殷董 07/21 22:08
72F：推 popbug : 我卖光了，祝大家起飞赚大钱 07/21 22:11
73F：推 abcrr123 : 陈爸对这只真的痴迷 07/21 22:13
74F：→ bruce1119 : 推推 07/21 22:13
75F：推 swowp : 冲啊楠梓电 07/21 22:15
76F：推 Inland : 殷董从十几元握到现在真的价值投资 07/21 22:16
77F：推 kobeliu : 我爱陈爸 07/21 22:18
※ 编辑: MrChen (101.12.153.183 台湾), 07/21/2026 22:19:47
78F：推 mesuregan : 缺料是哪个 玻纤布吗 07/21 22:22
79F：推 storyb181 : 这只散户太多啦，没人要拉XD 07/21 22:22
80F：→ Evoque : 好猛 07/21 22:23
※ 编辑: MrChen (101.12.153.183 台湾), 07/21/2026 22:23:06
81F：推 baka1412 : 谢陈爸 赚了1倍 07/21 22:24
82F：推 tkow54088 : 谢谢陈爸 07/21 22:32
83F：推 square : 不知道为什麽男子股价那麽低 是不相信沪电的股价吗 07/21 22:34
84F：→ square : ？ 07/21 22:34
85F：推 luche : 护垫现在产品做到什麽等级？有机会一桶江湖吗 07/21 22:41
86F：推 smallmin36 : 推陈爸 07/21 22:51
87F：推 a25042121 : 56倍 赞赞赞 07/21 22:56
88F：推 NightMeow : 推 这档我也觉得被低估太多 07/21 22:58
89F：推 kenny731012 : 最近跌烂 捡的满手血 07/21 23:06
90F：→ bigair888 : 是陈爸 07/21 23:07
91F：推 bigair888 : 现在楠梓电本益比不到10，这是啥鬼，南电多少你们 07/21 23:11
92F：→ bigair888 : 自己看 07/21 23:11
93F：→ bigair888 : 陈爸去个台南就获利少4亿啦 07/21 23:12
94F：→ searchroy : 懂仔 07/21 23:15
96F：推 fth1119 : 陈爸好 07/21 23:18
97F：推 a77725a : 感谢分享 07/21 23:20
98F：推 david850914 : 为什麽pcb这支特别惨 07/21 23:28
99F：→ ev331 : 看不懂 07/21 23:28
100F：→ ev331 : 这个没掉到一百就不敢再捡了 07/21 23:29
101F：推 haircc : 陈爸直接上调目标价 07/21 23:31
102F：推 sm3bp078 : 感谢陈爸分享 250左右出掉，160左右陆续接回 07/21 23:32
103F：推 demi1212 : 推陈爸 07/21 23:32
104F：推 windcham : 虽然没跟 但感谢分享 07/21 23:33
105F：推 sniper578 : 陈爸上一篇估到250也真的蛮准的 07/21 23:34
106F：推 w08445566 : 明年PCB年不解释了 07/21 23:35
107F：推 ZackRyo : 一个问题就是拿不到料，没料没生产，营收就开不出来 07/21 23:35
108F：→ ZackRyo : 了 07/21 23:35
109F：→ w08445566 : 尤其做高阶的 07/21 23:35
110F：嘘 cx281 : 楠梓电是间接持有沪电，沪电的收益很难实质回馈到 07/21 23:38
我不想跟你辩这个，不过如果要实质收益其实有很多方法，尤其在你持股比例不高的时候。持股比例愈多，动作会愈困难，和气生财，理性讨论...
然後楠梓电怎麽会跟 AI 没关系呢...
111F：→ cx281 : 楠梓电，再加上两岸关系、法规、汇率的限制，这些 07/21 23:38
112F：→ cx281 : 帐上收益都是看得到吃不到的。 至於楠梓电本身的本 07/21 23:38
113F：→ cx281 : 业不稳定，也跟AI没相关，本益比给到1x已经算很好 07/21 23:38
114F：→ cx281 : 了吧。 你讲的臻鼎，虽然厂一样有在大陆，但全隶属 07/21 23:38
115F：→ cx281 : 於臻鼎，收益的本质完全不同於楠梓电啊。 这是我的 07/21 23:38
116F：→ cx281 : 一点想法 不知道你怎麽看 07/21 23:38
※ 编辑: MrChen (101.12.153.183 台湾), 07/21/2026 23:43:41
※ 编辑: MrChen (101.12.153.183 台湾), 07/21/2026 23:43:53
117F：推 NightMeow : 楼上真的有仔细研究过楠梓电吗…. 07/21 23:44
118F：推 yoshiki78529: 我只知道很多同学会买在200以上的 07/21 23:54
119F：推 izebrine : 陈爸有天喝多了齁XDD 07/21 23:56
120F：推 seamanhow : 男子去中国开护垫 还有人不知道喔 07/21 23:57
121F：推 ms0286415 : 那没原料做不出产品 打不开营收怎麽办 07/21 23:59
122F：→ talesh35624 : 上次跌停抄了五张，已重新上车 07/22 00:06
123F：→ hunge123 : 沪士电 之後会是CCL非常重要的脚色 07/22 00:08
124F：→ ev331 : WHY 没油怎麽做 07/22 00:11
125F：→ Nick0907 : 耐心等待戴维斯双击～ 07/22 00:13
126F：→ ev331 : 不敢买 07/22 00:15
127F：→ ev331 : 上次买了小生的3倍4U基本就上吊的状态了 07/22 00:15
128F：推 tel31009 : 推推！想问陈爸，券商未来几年eps估值是否最近有调 07/22 00:23
有，沪电股份我有拿旧的跟新的平均，也可以看得出来低估很多（沪电股份本土券商的研究报告很多目前更新到4月，外资的报告4月後跟大陆本土4月前比较调升不少）
129F：→ tel31009 : 整？ 07/22 00:23
130F：推 a83912a : 是陈爸 07/22 00:30
※ 编辑: MrChen (101.12.153.183 台湾), 07/22/2026 00:34:41
131F：推 cx281 : 不是…我不是要辩论，我也没生气啦，抱歉让你误会 07/22 00:43
132F：→ cx281 : 了。 07/22 00:43
133F：→ cx281 : 我只是提出我的疑问？ 过去楠梓电是认列了损益，但 07/22 00:44
134F：→ cx281 : 都只能归在业外损益吧？ 另外楠梓电本业我再确认了 07/22 00:44
135F：→ cx281 : 一下确实有跟AI相关，但产品都不是最顶级的，合作 07/22 00:44
136F：→ cx281 : 对象也不是nvda这类一线的，也就很难说他在AI有什 07/22 00:44
137F：→ cx281 : 麽不可取代的地位吧？ 最主要还是在沪电赚归赚，到 07/22 00:44
138F：→ cx281 : 底能不能拿回楠梓电手上？利润你说有很多实质转换 07/22 00:44
139F：→ cx281 : 手法，所以是哪些手法？ 我的论述或问题有不对的地 07/22 00:44
140F：→ cx281 : 方请你指教，毕竟我就不是这档的专家，感谢你的回 07/22 00:44
141F：→ cx281 : 覆。 07/22 00:44
142F：推 frankleo7251: 从100买获利破百 中间慢慢加码到 07/22 00:45
143F：→ frankleo7251: 现在跌烂赔钱 会继续放着等 07/22 00:45
144F：推 GOPAPA : 业外的问题就怕像泰山全家乱搞，不过楠梓电波动越 07/22 00:52
145F：→ GOPAPA : 来越大 07/22 00:52
146F：→ GOPAPA : 陈爸不怕，我就不怕 07/22 00:52
147F：推 skyerlight : 纯推不跟 之前抱的特别痛苦 尤其看大盘涨成那样 07/22 01:06
148F：推 chengweiwei : 推，持续加码中，好便宜 07/22 01:14
149F：推 joy7658x348 : 如果没有其他好标的再跟，感谢 07/22 01:50
150F：推 n196t : 持续抱着 07/22 05:02
151F：→ darren81835 : 结果还是没提发债影响的看法 07/22 05:06
152F：推 gto37513 : 发债应该在8月底9月初 发债前应该都200底下 07/22 06:19
153F：推 rainsilver : 记得以前看发文才20-30元而已 07/22 06:55
154F：推 johnwu : 今天挂涨停价买的到吗 XDDD 07/22 06:58
155F：推 chichiwawaca: 中长期认同陈爸讲的完全看的到价值，但短期发债前应 07/22 07:00
156F：→ chichiwawaca: 该会被刻意被压价结束开始明朗。 07/22 07:00
157F：推 Muilie : 跟上！ 07/22 07:11
158F：推 jceefailurer: 男子汉概念股 07/22 07:26
159F：推 pida5566 : 推陈爸 07/22 08:00
160F：推 KEYS0374 : 推，先放着等破前高上300 07/22 08:04
161F：推 keepgoingKH : 观察推 07/22 08:07
162F：推 multiverse97: 感谢陈爸，从以前就被质疑到现在，但是时间会证明一 07/22 08:16
163F：→ multiverse97: 切，继续跟着陈爸持有继续买。 07/22 08:16
164F：推 smbtomas : 我一直没有在进出了！好安心 07/22 08:22
165F：推 jason1008 : 陈爸早 还待在日本吗~ 07/22 08:24
166F：→ bigair888 : 今天可能涨停 07/22 08:29
167F：推 n196t : 有可能涨停吗？感觉很难 07/22 08:54
168F：推 Golem : 喷了 07/22 09:00
169F：推 s94310052 : PTT法人好猛 一分钟下课 07/22 09:01
170F：推 abc21086999 : 好爽 07/22 09:02
171F：推 genius86 : 亮灯ㄌㄜ 07/22 09:02
172F：推 m581708293 : 太快了吧！ 07/22 09:03
173F：推 xiaoyao : → darren81835 : 这麽久了陈爸没意见 感觉偏负面 07/22 09:03
174F：推 bruce1119 : 直接一个灯 07/22 09:04
176F：推 food36 : PTT法人好夸张XD。我过两天再买 07/22 09:04
177F：→ xiaoyao : 看看狂甲推文可笑的言论 07/22 09:04
178F：推 Scorpio777 : 好猛 07/22 09:05
179F：推 koiiro : 捡到一张，谢谢陈爸 07/22 09:06
180F：推 tsukiyoK : PTT法人 07/22 09:10
181F：推 wayhe0087 : 好猛 Ptt法人买到涨停 07/22 09:12
182F：→ tmdl : 爸 还没睡吗 爸 07/22 09:13
183F：推 sm3bp078 : 超爽ㄉ 07/22 09:15
184F：推 w08445566 : 明年高阶PCB年 赶快低价布局吧 不要涨上去才追 07/22 09:17
185F：推 lordwill : Ptt法人被狙击了 07/22 09:18
186F：推 xiaoyao : 主力倒货。看时机加码 07/22 09:21
187F：→ darren81835 : 又赚了一波 哈 07/22 09:22
188F：推 xiaoyao : 推 xiaoyao : → darren81835 : 这麽久了陈爸没 07/22 09:29
189F：→ xiaoyao : 意见 感觉偏负面 07/22 09:29
190F：推 zxcv12300 : 批踢踢法人被狙击了 07/22 09:31
192F：推 muerta18 : 那个一百块就卖掉的酸民，希望他酸越大力越好，嘻 07/22 09:47
193F：→ muerta18 : 嘻 07/22 09:47
194F：推 RVDOCK : 推一下 楠梓电 真的需要耐心 100上下抽差很久 07/22 10:29
195F：推 gayx2 : 推陈爸，今天开高走低捡了几张 07/22 10:38
196F：推 storyb181 : 大出货大成功 07/22 11:08
197F：推 food36 : 开盘追高的有点惨 07/22 11:22
198F：推 stonerr : 开盘进场的不要无本当冲的还好吧 07/22 12:03
199F：推 xiaoyao : 开盘追高171 哪里惨？ 07/22 12:12
200F：→ xiaoyao : 目标价 600以上 171叫做惨？是在哈罗？XDD 07/22 12:13
201F：推 handsome616 : 陈爸好！ 07/22 12:20
202F：推 guowei616 : 你会赢 07/22 12:58
203F：→ Hjollder : 主力倒货是因为他配息只有2块。他是靠沪电赚钱。 07/22 14:48
204F：→ Nick0907 : 前面就有股利比较可以看了 还在股利喔0.0 07/22 15:27
205F：推 Johnny60203 : 推陈爸 ~ 07/22 17:27
206F：推 Menon : 跟了，感谢分享!!! 07/22 17:29
207F：推 vul310 : 感谢陈爸信心加持 07/23 08:35
208F：推 darren81835 : 昨天涨停出1/3又接回 今天能不能又赚一波呢~ 07/23 09:03
209F：→ xiaoyao : darren81835 : 这麽久了陈爸没意见 感觉偏负面 07/23 09:06
210F：→ xiaoyao : 可黏啊 07/23 09:06
211F：→ darren81835 : 昨天有版友站内我帮我蒐证好 我已经去检举了 已成立 07/23 09:08
212F：推 multiverse97: 为什麽要在陈爸认真分析分享的文章下吵架= =，要吵 07/23 09:09
213F：→ multiverse97: 自己站内信互吵好吗… 07/23 09:09
214F：→ darren81835 : 楼上自己看清楚喔 我根本没回过他 你看他写了多少 07/23 09:13
215F：→ darren81835 : 前篇文就黑他了 要不是有人站内我我根本看不到 07/23 09:14
216F：推 idontbirdu : 楼上那几个留言吵架的 高中生买股票吗 07/23 09:40
217F：推 flypu754 : 谢谢陈爸的分析！ 07/23 09:46
218F：推 littlemisspr: 谢陈爸这波赚一倍卖，下来没注意又该捡，这只要等很 07/23 10:02
219F：→ littlemisspr: 久，其他载板喷太快，卖掉後涨多反而不敢再追，重进 07/23 10:02
220F：→ littlemisspr: 男子抱看看，一两年後回来看看 07/23 10:02
221F：推 ikariamman : 700至少要3年 07/23 10:16
222F：→ ann16 : 这咖都很会膨风 发文完後都会有大户持股减少 07/23 11:24
223F：→ ann16 : 绩效比大盘还差 真心不如买正二 07/23 11:25
224F：推 amnesia0913 : 相信陈爸 07/23 12:19
225F：推 peteryen : 澎风仔比低能盗图仔好多了 07/24 00:46