作者jerrychuang ()
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标题[情报] 郭明錤评论台积电法说中关於 CoPoS
时间Sun Jul 19 10:18:10 2026
标题：简要评论台积电 Q2 2026 法说中关於 CoPoS 的部分（截图自逐字稿），魔鬼都在细节中
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来源：
(公司名、网站名)
郭明錤、台积
网址：
(超过一行，请使用缩网址工具，否则4-1处分)
https://x.com/mingchikuo/status/2078159597953806509
内文：
简要评论台积电 Q2 2026 法说中关於 CoPoS 的部分（截图自逐字稿），魔鬼都在细节中
：
1. 「alternative to try to lower down the cost」指的就是 glass carrier（玻璃载
具），也就是 CoP 的部分。
2. 「work with substrate vendor」指的就是 glass core substrate（GCS；玻璃核心
载版），也就是 oS 的部分。
3. 「takes about another 1 year to be mature」这句话要非常注意，这是指延续上面
提到的试产线。对新技术来说，试产线的成熟，跟量产线的成熟，是完全不同的两回事。
4. 台积电提到试产线 1 年後成熟，完全验证我先前提到「2H27 采用 510x515mm（玻璃
尺寸）做量产前模拟」的预测。这里的「成熟」，对 oS / GCS 来说，指的是能在试产线
上，开始模拟使用 510x515mm 的最终玻璃规格，而非现在的 250x250mm。
5. 延续4，这意味着现在大部分参与 oS / GCS 的供应链，不一定是最终的供应商们（更
别提只是纯粹叙事、没实质参与的供应商们）。这是现阶段想找投资机会（特别是设备与
材料商）时要注意的地方。
6. 台积电的回应很简短，但已涵盖了 CoP 与 oS。这之中完全没有提到 glass
interposer（玻璃中介层），也呼应了我先前提到 CoPoS 不使用 glass interposer 这
件事。
7. 与台积电在 6 月份的日本研讨会内容相比，Q2 2026 法说新增的资讯就是「2H27 试
产线成熟」这件事。不过，我认为市场应该多少已经对这时程有预期。而既然台积电已经
提了，接下来 Ibiden 与群创的法说，可能也会提及此时程。
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所有讯息都指向玻璃核心基板(glass core substrate)一年後成熟
到时候应该就可以准备量产
群创八月份应该会有法说
到时候会有更详细的时程说明吗?
G包子应该不会臭酸了吧
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1F：嘘 reall860523 : CCW还我钱啦 干你娘 07/19 10:19
2F：推 holyvoice : 包子的玻璃基板要看到时有没有通过认证阿，没有也只 07/19 10:21
3F：→ holyvoice : 能回头找康宁 07/19 10:21
4F：推 wicer : 现在要交易的是AI的PE 而不是技术 07/19 10:23
5F：推 nfsong : 800V 应该还是要玻璃中介 07/19 10:30
6F：→ nfsong : 有瓶颈就会克服 这个是硬着头皮 也要上上 07/19 10:33
7F：→ nfsong : 这都是封装的问题 07/19 10:34
8F：→ nfsong : NVIDIA 都和Coherent , Lumentum 包产能了 07/19 10:35
9F：推 cruisewu2003: 都飙涨这麽久 这次法说才麽说 是故意一起坑杀全民 07/19 10:36
10F：→ cruisewu2003: 吗 07/19 10:37
11F：推 f860506 : 比原先预设的早很多 原本预测是28年 07/19 10:38
12F：推 johnwu : 又要帮别人开法会了吗 07/19 10:41
13F：→ coolrock : 买PE低的吗？ 07/19 10:43
14F：→ imlucky : 还有哪一只没喷过，就看你跌下来敢不敢接 07/19 10:55
15F：推 kbkm : 玻璃危险了吗？ 07/19 10:56
16F：推 stosto : 510就不是台积的…现在看到的就没这麽多，机台也没 07/19 10:57
17F：→ stosto : 没一家有开发支援 07/19 10:57
18F：→ kbkm : 上次锅发世芯文後，世芯喷到4895现在呢？ 07/19 10:58
19F：推 squelch : 哪个讲800V的 外行就不要装懂 滚远点 07/19 11:04
20F：推 totqoq : 我钛昇买满了.... 07/19 11:07
21F：推 House23 : 这样大家都知请问谁要赚股票价差 07/19 11:09
22F：→ House23 : 赚钱的东西发新闻要大家买？自己买就好啦 07/19 11:10
23F：→ noreg0393933: 大空头，什麽消息都没用啦。 现在只会向下了 07/19 11:11
24F：推 CCAP : 好险我买的是包子 07/19 11:11
25F：→ House23 : 0.0有用啊，有人觉得会赚钱会去接股价 07/19 11:11
26F：推 House23 : 应该说买在大家不知道的消息，出货在大家知道的消 07/19 11:14
27F：→ House23 : 息 07/19 11:14
28F：推 WANGSH : 台湾丸了 07/19 11:16
29F：推 Brioni : 满街玻璃基板，最後会不会三个和尚没水喝 07/19 11:25
30F：→ Brioni : 散户已经都知道玻璃基板是未来主流，主力就顺势出货 07/19 11:27
31F：→ Brioni : 至於最後哪家真的吃到肉、哪家只能喝汤，主力不在意 07/19 11:27
32F：→ Brioni : 新闻出来 主力提款 07/19 11:28
33F：推 snow1502001 : 难怪包子周五外资买成这样 07/19 11:32
34F：嘘 imlucky : 在大崩盘面前，什麽都没用 07/19 11:36
35F：推 sevikar : 群创还有救吗 07/19 11:39
36F：推 wei683 : 要确定群创是真的有要做copos捏XDDD 07/19 11:42
37F：推 id44kimo : 还好我买正达 07/19 11:47
38F：推 imhanhan : 正达等大人 07/19 11:54
39F：推 edison106 : 覆巢之下无完卵 救命 07/19 11:58
40F：推 permanent27 : 我们的人下看35喔，欢迎对做 07/19 12:01
41F：推 jedilord : 救救康宁 07/19 12:10
42F：推 CCAP : 这篇是在讲玻璃穿孔那些是利空 包子才是利多 07/19 12:12
43F：→ CCAP : 『我们』哥 用来闹了 07/19 12:13
44F：推 siki588 : 券商应该要开发预订时间市价进出 挂202709 07/19 12:13
45F：嘘 kensmile : 炒完了，股本这麽大，股价2300，一堆人在车上，要 07/19 13:30
46F：→ kensmile : 杀爆了 07/19 13:30
47F：推 y28822885 : 99台玻 07/19 13:32
48F：→ offstage : 两周跌了9.3% 07/19 13:38
49F：推 dragon9487 : 群创30见 07/19 13:40
50F：推 CCAP : 楼上可怜 07/19 13:43
51F：→ offstage : 群创50以下都是甜甜价，30的话，可能要等台积1800 07/19 13:52
52F：推 F93935 : 哈哈 完了至少套半年以上 07/19 13:59
53F：推 josephpu : 试产线成熟跟量产成熟是不同概念哦，当然股价要动 07/19 14:11
54F：→ josephpu : 不见得要等真的成熟才开始 07/19 14:11
56F：推 taihsin : ai随便算都知道群创70就差不多了 07/19 14:48
57F：→ offstage : 被楼上发现了..50买70卖，每隔几天就可以收获一次 07/19 14:50
58F：推 meowgy : 玻璃当中介层本来就还很久 07/19 14:56
59F：→ patri0052 : 某楼喊ccw还你钱 该不会你买台积还能亏钱 不会吧？ 07/19 16:07
60F：→ patri0052 : 这次特别就两奈米纳入营收吧 往後占更大就要飞天了 07/19 16:08
61F：推 permanent27 : Team 我们，空到35停利 07/19 16:11
62F：推 CCAP : 我们喊群创300 07/19 16:46
63F：推 offstage : 买台积亏钱不难吧？2500时还有人笑不敢买的人这辈子 07/19 16:54
64F：→ offstage : 就如此了 07/19 16:55
65F：推 lf2ann : 反正一定要先有玻璃 买正达 07/19 18:10
66F：推 permanent27 : 哪里喊300？”我们”安姐前几篇明明说35 07/19 18:14
67F：推 scattie : 我们的人99我 07/19 19:34
68F：→ Roger1015 : 群创笑死 ，技术连力成的毛都追不上 07/19 21:14
69F：推 isolaX : 玻璃利空 说包子有封装 玻璃利多 说包子有切玻璃 赞 07/19 22:11
70F：推 jerry1460 : 99台玻 07/20 01:10