作者KY1998 (HAN)
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标题[新闻] 客户抢签长约！SK海力士CEO：记忆体晶片
时间Sat Jul 11 14:30:47 2026
原文标题： 客户抢签长约！SK海力士CEO：记忆体晶片短缺恐延至2030年後
原文连结： https://news.cnyes.com/news/id/6531166
发布时间： 2026-07-11 12:32
记者署名： 钜亨网新闻中心
原文内容：
记忆体晶片供应吃紧情况，可能持续比市场预期更久。SK 海力士（SK hynix）执行长郭
鲁正表示，目前席卷电脑、汽车及消费性电子市场的记忆体晶片短缺，可能一路延续至
2030 年之後。
据《华尔街见闻》报导，郭鲁正在 SK 海力士完成创纪录的美国存托凭证（ADR）发行後
接受采访时表示，客户正积极签订长期合约，因为「他们相信短缺情况将持续更长时间」
。这也是他首次接受英文媒体专访。
与此同时，美国竞争对手美光科技 (MU-US) 执行长 Sanjay Mehrotra 上月也发表类似看
法，表示「
目前仍无法判断记忆体供应何时才能追上持续攀升的需求」。
目前记忆体晶片供应持续吃紧，主要受到 AI 资料中心建设热潮带动需求激增所致。供需
失衡的情况也逐渐蔓延至电脑、智慧型手机及汽车等终端市场，进一步加剧整体晶片供应
压力，并促使客户加快签署长期供货合约。
为降低未来市场可能出现供过於求的风险，SK 海力士已与客户签订更多长期供货合约。
郭鲁正指出，客户的实际行动正反映市场预期，长期合约快速增加，也印证下游客户普遍
认为供应吃紧将持续一段相当长的时间。
美光的发言也进一步强化市场共识。Sanjay Mehrotra 上月在财报电话会议中表示，目前
仍
无法明确判断记忆体供应何时能追上需求成长，相关说法与 SK 海力士的看法高度一致
。
对投资人而言，全球两大记忆体晶片大厂皆预期供应短缺将持续数年，加上 AI 需求持续
扩大，意味着整体产业未来几年的获利能见度可望维持相对明朗。
此次专访是在 SK 海力士完成募资後进行。该公司透过发行美国存托凭证募得 265 亿美
元，创下外国企业赴美发行此类产品的最大募资纪录。
郭鲁正表示，此次募资部分目的，在於深化与 AI 客户的合作关系，同时拓展 AI 人才招
募管道。
他也表示，
不排除未来在美国设立记忆体晶片制造基地的可能性，但选址仍须符合公司对
电力、水资源及人才等条件的要求。
他表示：「我们需要更加贴近美国 AI 发展的核心地带，与当地企业建立更紧密的合作关
系、共同成长，并为 AI 生态系做出更多贡献。」
心得/评论：
其他新闻CEO或董事长看法
SK-会长崔泰源：2026-06-02 TheElec
SK hynix plans to double wafer production capacity within five years.
SK海力士计划在五年内将晶圆产能翻倍。
"We need roughly twice today's wafer capacity."
"我们需要的晶圆产能大约是现在的两倍。"
"Even if we double capacity, it may still not completely resolve the shortage."
"即使产能翻番，也未必能彻底解决产能短缺问题。"
MU-桑杰：2026-07-01 CNBC/WSJ采访
Years of aggressive pricing pressure left the memory industry underinvested.
多年来的激烈价格战导致记忆体产业投资不足。
Apple-库克：2026-06-18 WSJ
"Price increases are unavoidable."
"价格上涨不可避免。"
"We're doing our best to shield customers."
"我们正在尽最大努力保护客户。"
"The situation has become unsustainable."
"这种情况已经难以为继了。"
DELL-麦可戴尔：2026-04-08 Dell Technologies World
AI infrastructure memory requirements have increased more than 600x compared
with early generative AI deployments.
与早期生成式人工智慧部署相比，人工智慧基础设施的记忆体需求增加了 600 倍以上。
记忆体不会有便宜货
消费市场想要的自己捏吧
至於股价，等韩国去杠杆结果再说
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.166.134.158 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1783751450.A.A70.html
※ 编辑: KY1998 (118.166.134.158 台湾), 07/11/2026 14:32:05
1F：推 apolloapollo: 才2030喔 崩 07/11 14:35
2F：嘘 Qoo20811 : 丸子 航运味越来越农 你们听窝说 这次蒸的丸子 07/11 14:39
3F：推 tomdavis : 长约一条龙 环球晶也长约 记忆体也长约! 07/11 14:41
4F：推 ssarc : 台积电表示乐意服务 07/11 14:41
5F：推 tteeccddyy : 继续吹 07/11 14:42
6F：推 darbylu : 记忆体是结构性股 07/11 14:43
7F：→ darbylu : 要理解为什麽现在已经转成结构性增长 07/11 14:43
8F：→ darbylu : 你要先知道 07/11 14:43
9F：→ darbylu : 为什麽以前会是周期股 07/11 14:43
10F：→ darbylu : 很简单 07/11 14:43
11F：→ darbylu : 根本的原因就是 07/11 14:43
12F：→ darbylu : ai时代之前 07/11 14:43
13F：→ darbylu : 记忆体在电脑科学多数的应用 07/11 14:43
14F：→ darbylu : 效能早就过剩了 07/11 14:43
15F：→ darbylu : 所以逐渐沦为 像洗衣精一样的商品股 07/11 14:43
16F：→ darbylu : 现在的记忆体技术还是40年前的理论 07/11 14:43
17F：→ darbylu : 厂商根本不需要多屌的记忆体 07/11 14:43
18F：→ darbylu : 就足够所有应用 07/11 14:43
19F：→ darbylu : 07/11 14:43
20F：→ darbylu : 那麽进入ai时代 07/11 14:43
21F：→ darbylu : 你可以看看 原本的条件有没有被改变 07/11 14:43
22F：→ darbylu : 完全改变 07/11 14:43
23F：→ darbylu : ai运算 对记忆体的宽带要求是无限上升 07/11 14:43
24F：→ darbylu : 那麽这样的需求 07/11 14:43
25F：→ darbylu : 就把记忆体拉回逻辑晶片的路上 07/11 14:43
26F：→ darbylu : 市场开始渴望hbm 每年宽带的大幅成长 07/11 14:43
27F：→ darbylu : 於是这跟你逻辑晶片 07/11 14:43
28F：→ darbylu : 每年都需要符合摩尔定律一样 07/11 14:43
29F：→ darbylu : 总之hbm准备被重估 pe 07/11 14:43
30F：推 asahi98 : 记忆体在使用上就真的是缺，不然苹果为什麽出来喊话 07/11 14:44
31F：推 livewater : 长荣: 07/11 14:44
32F：推 asder99589 : 推d大 记忆卡蛙 一起 强大！！ 07/11 14:48
33F：推 rcf150cc : 假日鬼故事又来了== 07/11 14:55
34F：推 ezorttc : 前几天在杀什麽 07/11 15:00
35F：推 julian42 : 之前签长约差不多到2030左右啊 那时不是重估过pe 了 07/11 15:01
36F：推 darbylu : 记忆体不是缺而已 而是每年传输速度都必须提升 07/11 15:01
37F：→ julian42 : 要再重估除非缺到2035 07/11 15:02
38F：→ darbylu : 每年的技术都要提升 07/11 15:02
39F：→ darbylu : 2030年需要的HBM 不会是今天的HBM 07/11 15:02
40F：→ darbylu : 速度肯定得再提升一倍 07/11 15:02
41F：→ darbylu : 2035年 需要的记HBM 速度铁定得是现在的5倍以上 07/11 15:03
42F：→ darbylu : 已经跟台积电一样 必须持续往效能增加的路去走了 07/11 15:04
43F：推 bluesai : 现在已经不能说传统电脑用记忆体的观念去看记忆体 07/11 15:04
44F：→ bluesai : AI时代是用更多记忆体了 07/11 15:04
45F：→ darbylu : 以前的记忆体根本用不到EUV 因为市场根本不需要多屌 07/11 15:04
46F：→ darbylu : 的记忆体 07/11 15:04
47F：→ darbylu : HBM已经开始要使用ASML的EUV了 密度逐渐越来越大 07/11 15:05
48F：→ darbylu : 所以根本不是缺货的问题 07/11 15:06
49F：→ darbylu : 是市场对记忆体技术的要求 一夕之间拉高 07/11 15:06
50F：推 randystock : 炒做就炒作，AI又不是第一天开始了，为什麽这一年才 07/11 15:06
51F：→ randystock : 喊缺货 07/11 15:06
52F：推 lepidoptera : 签长约 这剧本好熟….. 07/11 15:06
53F：→ darbylu : 因为今年AI代理爆发 ai不是第一天开始 但ai代理今年 07/11 15:08
54F：→ darbylu : 年刚好是元年 07/11 15:08
55F：推 ririkasos : 美光确实有用到EUV 07/11 15:08
56F：→ darbylu : 记忆体缺货 是养小龙虾开始 发现这需要庞大的记忆体 07/11 15:08
57F：→ bnn : DDR4大概2014-2020 DDR5大概2021- 那怕现在也有用4 07/11 15:09
58F：→ darbylu : HBM早在ai时代之前就被发明了 但以前根本没人用 07/11 15:09
59F：→ bnn : 你要HBM4马上换代说2030要更新的 竞争没那麽激烈 07/11 15:10
60F：→ darbylu : 以前你打打电动 跑跑大作 根本不需要用到HBM 07/11 15:10
61F：→ bnn : 现在不爽赚吗 谁它妈急着推换代... 07/11 15:10
62F：→ darbylu : 以前市场根本不需要多强的记忆体效能 07/11 15:11
63F：→ bnn : 当然现在用的其实还在HBM3或是3e 用4的都还在rampup 07/11 15:11
64F：→ darbylu : 现在没有足够强的记忆体效能 推理根本跑不动 07/11 15:11
65F：推 tanted : 我记得是去年10月奥特曼去韩国说包下两家产能之後 07/11 15:12
66F：→ DonDonFans : 卡蛙很有信心 但资金慢慢转移到软体股了 07/11 15:12
67F：→ darbylu : 每次看AI自我对话 都要等上一段时间 07/11 15:12
68F：→ tanted : 记忆体价格开始狂飙 07/11 15:12
69F：推 kenro : 跟谁妈又没关系，主要用在伺服器 07/11 15:12
70F：→ bnn : 然後你提早换代後gating卡在板子另一边光通 也太早 07/11 15:12
71F：→ darbylu : 要让AI减少幻觉 就是无限让他自我对话 07/11 15:13
72F：→ darbylu : 理论上一个问题 自我对话几千句 可以减少80%的幻觉 07/11 15:14
73F：→ bnn : 你要急着换代 就是所有成本摊提到更短时间结束周期 07/11 15:14
74F：→ dosoleil : 28年第一批扩产上线 如果还能看到2030 那现在扩产 07/11 15:14
75F：→ dosoleil : 速度&资金都不够啊 07/11 15:14
76F：→ bnn : 你倒是看看谁用得起这价格出来 07/11 15:14
77F：→ darbylu : 现在ai不过是自我对话十几句 07/11 15:14
78F：→ darbylu : 使用者就要等1分钟 才能拿到AI的回答 07/11 15:14
79F：推 misthide : 丸子 步上ABF的後尘 07/11 15:15
80F：→ darbylu : 如果ai自我对话1000句 你要等一个小时 才能得到回应 07/11 15:15
81F：→ darbylu : 因为记忆体效能远远不够 07/11 15:16
82F：→ bnn : 大部分使用者的1分钟都没法赚到把它缩成30秒的成本 07/11 15:16
83F：→ darbylu : 要打造没幻觉的超级智能 只能让ai在回答使用者每个 07/11 15:16
84F：→ darbylu : 问题之前 07/11 15:16
85F：→ bnn : 你现在换代=自己搞成利基型小市场 07/11 15:16
86F：→ darbylu : 都先自我对话几千句以上 07/11 15:16
87F：→ darbylu : 那麽这样可以把幻觉降低80% 07/11 15:16
88F：→ darbylu : 记忆体效能远远不够 07/11 15:17
89F：→ darbylu : 要让幻觉降低99.9999% 要自我对话几百万句子 07/11 15:17
90F：→ darbylu : 这样的记忆体宽带 需要现在的几千倍以上 07/11 15:17
91F：→ bnn : 效能不够是确定的 经济回收效益要一起放下去评估 07/11 15:17
92F：→ darbylu : 否则你问一个问题 要等1周後才得到回答 07/11 15:18
93F：→ darbylu : 结论是 没有足够快的HBM 就没有足够多的算力 07/11 15:19
94F：推 ga3322165 : 来看那些卡酸又要看卡蛙赚钱 嘿嘿 07/11 15:20
95F：推 kmtkmtkmt : 就算2030 也可以吃好大一段了 07/11 15:22
96F：→ kmtkmtkmt : 怎麽一堆还在酸XDDDDDDDD 航运当年有吃到4年吗?? 07/11 15:23
97F：→ kmtkmtkmt : 别闹了 记忆体保证还有肉 07/11 15:23
98F：→ kmtkmtkmt : 看推文就知道还会涨 07/11 15:23
99F：推 fisher6879 : 关键字都到齐惹，长约 扩产 供不应求，记忆体要咕噜 07/11 15:24
100F：→ fisher6879 : 咕噜惹吗？ 07/11 15:24
101F：推 livewater : 长约+扩产就是糕点到了，屡试不爽 07/11 15:25
103F：推 darbylu : 现在是商用AI不能出错 不能有幻觉 商用才能规模部署 07/11 15:26
104F：→ darbylu : ai如果持续有幻觉 哪怕幻觉只有10% 那麽在企业端的 07/11 15:27
105F：→ darbylu : 部署就不会快 ai大规模普及的愿景也不可能实现 07/11 15:27
106F：→ darbylu : 只要是ai的从业者 每个人大概都希望记忆体技术加速 07/11 15:28
107F：→ darbylu : 演进 07/11 15:28
108F：→ darbylu : 因为记忆体决定 ai到底只是玩具 还是直接取代人类 07/11 15:28
109F：→ darbylu : 甚至取代人类科学家 解决科学难题 07/11 15:29
110F：→ darbylu : 你GPU运算再强都没用 80%时间都在闲置等待HBM喂资料 07/11 15:30
111F：→ darbylu : HBM是10年前的技术耶 根本无法应付2奈米逻辑晶片的 07/11 15:31
112F：→ darbylu : 速度 07/11 15:31
113F：推 wei683 : 喷喷喷 07/11 15:38
114F：推 winxp999 : 是不是还没上车？还是上不了车？还是不敢上车？ 07/11 15:43
115F：推 goddamnhuge : 美光砸钱保上游矽晶圆长期产能 下游签长约保毛利 07/11 15:44
116F：→ goddamnhuge : 看起来跟过去真的不一样了 产业结构性改变了 07/11 15:44
117F：→ KY1998 : vera rubin nvl72标准机柜记忆体用量hbm 20.7TB /L 07/11 15:45
118F：→ KY1998 : PDDR5X 54TB 07/11 15:45
119F：推 taunggyi : 南亚科还有肉目标价999 07/11 15:46
120F：推 asahi98 : 这两天GPT5.6 Sol推理速度确实有比5.5高快 07/11 15:47
121F：推 asahi98 : AI在搜寻时会跟自己对话後改变推论接着持续对话後 07/11 15:49
122F：→ asahi98 : 才给答案，这些都是要HBM啊!他们是不是不希望资金往 07/11 15:50
123F：→ asahi98 : 记忆体推，因为他们买其他低估值想等喷赚更多? 07/11 15:51
124F：→ asahi98 : 我认为要改变这现况可能要模型推论改变才会减少需求 07/11 15:51
125F：推 il007 : 喷 07/11 15:55
126F：→ asahi98 : 也是有另外一种没使用AI的人在买股票，还满大一部分 07/11 15:57
127F：推 chein17 : 问就是白菜价 中国进来卷 07/11 15:58
128F：→ TaiwanUp : 缺的是记忆体频宽 不是记忆体 07/11 15:58
129F：→ bndan : 呵 2030...XD 先看看2027的"一般"需求面再说吧 07/11 16:03
130F：嘘 jimwithsc : 红明显，超过五行的能不能直接回一篇啊？ 07/11 16:06
131F：推 madeinheaven: 现在最赚钱的就是记忆体 说什麽都没用 07/11 16:07
132F：→ ASUSboy : 现在一般消费性产品不签LTA买不到 07/11 16:09
133F：推 livewater : 记忆体厂商就是太贪乱涨价，这样做生意不会长久 07/11 16:10
134F：→ lottepudgy : 开始放 07/11 16:10
135F：→ livewater : 准备被美国反垄断法制裁 07/11 16:10
136F：→ strlen : GPT 5.6 Sol很快？我怎麽没感觉 不过我都开Ultra跟 07/11 16:10
137F：→ strlen : 目标模式直接叫它做到死 一次都做一两小时 真爽 07/11 16:11
138F：→ strlen : 200镁订阅根本不够用了 需要1000镁方案 哈 07/11 16:11
140F：推 g0t24568 : Pe 10给我冲起来 牙科1000 07/11 16:15
141F：→ g0t24568 : 现在最聪明就是gpt 07/11 16:15
142F：→ baka1412 : 长约. 07/11 16:22
143F：推 a2080259 : 完了 07/11 16:27
144F：推 colorsnows : 美光的客户开给美光的长约 是 take or pay。只要看 07/11 16:44
145F：→ colorsnows : 这句就够了。 07/11 16:44
146F：推 Alonzoooo : 如果是炒作才不会毛利90% 你以为本梦比的那些产业 07/11 16:45
147F：→ Alonzoooo : 吗 笑死 07/11 16:45
148F：→ Alonzoooo : 记忆体就是优先供应给AI 消费性自己看着办 07/11 16:46
149F：→ Alonzoooo : 不敢上车的人越多 股价才会喷 韩国上车的人太多 必 07/11 16:47
150F：→ Alonzoooo : 须去杠杆 07/11 16:47
151F：→ explora26 : 好像有缺到东西做不出来了.... 07/11 16:51
152F：嘘 w22519352 : 不要讲太多，没空军当燃料怎麽办 07/11 16:57
153F：→ bnn : 现在关心的其实是记忆体bottleneck解决的话下个是谁 07/11 17:08
154F：推 s114752 : 喷！！！！！ 07/11 17:13
155F：推 white1861 : 嘿嘿 记忆体还会涨 07/11 17:14
156F：推 sixpacksgod : 回文超过好几行的 可以发文回覆 看的比较舒服 07/11 17:16
157F：→ NankanAvenge: 这种烧钱速度到2028都是超级天文数字了 对矽谷那些 07/11 17:21
158F：→ NankanAvenge: 科技巨头光一年的开支都超级肉痛 07/11 17:21
159F：推 cruisewu2003: 冲啊 07/11 17:22
160F：推 D600dust : 那中国怎麽没厂商去卷 07/11 17:28
161F：推 lingbei : 潘董之前说10年被笑耶 07/11 17:29
162F：推 hihi29 : 航运2021演过了 签长约=完蛋 07/11 17:41
163F：推 colorsnows : 以为长约内涵都相同实在有够好笑 07/11 17:48
164F：推 aimlin : 还有一堆人看空，安心了 07/11 17:49
165F：推 E103A6 : 到时候也是可以毁约，赔钱而已。 07/11 17:49
166F：推 colorsnows : 自己去查 take or pay。毁约？嘻嘻 07/11 17:50
167F：推 stormNEW : 只要有前景就能吸到投资，政府也会投入 07/11 17:54
168F：嘘 Ax0101 : 长约...跟航运越来越像了............... 07/11 18:03
169F：推 fantasyscure: 很缺 真的很缺 07/11 18:09
171F：推 foolwind : 食古不化才会觉得是炒作 07/11 18:13
172F：推 fhjqwefs : 看不到未来产业变化的井底之蛙才会继续吠记忆体还是 07/11 18:13
173F：→ fhjqwefs : 周期产业 低能到可悲 07/11 18:13
174F：推 dosiris : 能否请教一下 self-talk减少幻觉的文章是哪篇 07/11 18:19
175F：推 starport : 稳了 07/11 18:30
176F：→ tanted : AI需求 有像航运疫情过了 就没了吗 07/11 18:33
177F：推 heavensun : 可能吧 需求大过扩厂速度阿 会短缺到2030 07/11 18:36
178F：→ KY1998 : 资料中心首要问题还是土地跟电力，花钱也无法加快 07/11 18:44
179F：→ tanted : Dell财报里有51亿美元ai server因缺HBM而无法出货 07/11 19:11
180F：推 DINGAU : 看看韩国 把到美国发行adr 筹资当一等一大事. 我们 07/11 19:48
181F：→ DINGAU : 这边会有酸台积都被外资买光，获利都被外资拿走这 07/11 19:48
182F：→ DINGAU : 种邪说 07/11 19:48
183F：推 ksjr : sk有整组工厂搬去美国吗? 07/11 20:04
184F：推 npsi : 记忆体不跌，AI梦会爆掉吧 07/11 20:16
185F：推 david850914 : 秃卢昨天也在要求三星海力士加速在美设厂 07/11 20:30
186F：→ david850914 : 以为只有台积电喔 记忆体再涨打坏csp迟早对韩国下 07/11 20:31
187F：→ david850914 : 手 07/11 20:31
188F：→ josephpu : 就真的缺，也确实脱离景气循环，但股价能不能再涨 07/11 20:37
189F：→ josephpu : 是另一回事 07/11 20:37
190F：推 ryryblue : 记忆体价格对消费电子影响较大 07/11 21:01
191F：→ ryryblue : 对CSP资本支出应该还算小钱 07/11 21:01
192F：→ ryryblue : 所以本质还是 AI 本身的获利增速 07/11 21:01
193F：推 jen1121 : 我正式宣布：记忆体缺货到2100年 07/11 21:05
194F：推 akira911 : @darbylu 照你说法 记忆体逻辑晶片不就变成更重要了 07/11 21:33
195F：→ akira911 : @darbylu 那麽群联宜鼎的股价是不是要射出宇宙了 07/11 21:33
196F：推 Heedictator : 讯号来了 07/11 22:37
197F：→ bndan : 资本支出的影响要看投资和收入 说白了 整个AI都是巨 07/12 01:15
198F：→ bndan : 头竞赛砸出来的 巨头本质财报健康 继续砸哪会是问题 07/12 01:15
199F：→ bndan : 但如果因为记忆体大涨造成3C末端需求爆减 连带冲击 07/12 01:16
200F：→ bndan : 整个巨头的财报时 那时还能砸多少在AI 这才是记忆体 07/12 01:16
201F：→ bndan : 这波最大的影响..不然记忆体税课好课满 对AI基建顶 07/12 01:17
202F：→ bndan : 多成本喷几十%而已 这些头都洗了 会因为这几十%而收 07/12 01:17
203F：→ bndan : 手? 但反之如果是末端需求价格僵固性造成3C寒冬 这 07/12 01:18
204F：→ bndan : 些巨头哪个财报不降1X%的? 这才是致命影响 07/12 01:19
205F：推 egghan : 怎麽得出逻辑控制晶片更喷的结论 07/12 03:12
206F：推 jehow : 砸钱的是云端3巨头跟META 哪个是靠3C消费需求的 07/12 03:23
207F：推 dosiris : 巨头确实会因为被记忆体商拿走大头而不爽 毕竟举债 07/12 03:32
208F：→ dosiris : 砸钱都他们在坦 记忆体涨价早几年 你看甲骨文坦不坦 07/12 03:33
209F：推 asahi98 : meta 不是说明年会加倍砸钱增加算力吗？ 07/12 08:28
210F：推 lili0624 : 看推文看坏就知道还会继续涨 07/12 08:51
211F：→ edgefish02 : 签长约不就是赌未来不会涨价才签的吗 如果未来一直 07/12 09:54
212F：→ edgefish02 : 飙涨 厂商哪愿意签 涨价还不是一堆人排着买 07/12 09:54
213F：推 KnightLee : ai只要能持续获利 这些硬体公司真的涨幅会很扯 07/12 10:18
214F：→ KnightLee : 还会持续很久 07/12 10:18
215F：推 satosi011 : 90%以上会先被美国制裁 07/12 15:45
216F：推 colorsnows : 签长约又不代表年年价格固定... 07/12 15:47
217F：→ bunjie : 我记得他的长约不是浮动价格 整个赚烂 07/12 16:30
218F：→ bunjie : 是多打了不 07/12 16:30