作者darbylu (大白鹭)
看板Stock
标题[标的] NVDA在推论市场还有优势吗
时间Mon Jul 6 05:25:58 2026
标的：ＮＶＤＡ
分类：讨论 (请选择并删除无关分类)
分析/正文：
看到一种说法
即便ASIC在推论市场成为主流 也将助益NVDA在训练端销售更多GPU
因为推论时 从使用者所取得的数据 可以再回头拿去训练 强化模型
那麽推论越多 正回馈 促进训练也更多
这种说法 能信吗
如果不可信 NVDA在推论市场 到底还有什麽优势
推论 随着 使用者一直使用 市场会逐渐扩大
但训练 你训练到一定程度 模型效能边际效益下降 训练算力一下就饱和了
真正的决战点在推论
NVDA 5年後 训练市场饱和 还有戏吗
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.233.110.127 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1783286760.A.3D0.html
1F：推 poisonB : 模型离饱和还远的咧 07/06 06:14
2F：推 WusoAiwen : 等到有闪电霹雳车的自驾系统再来烦恼这件事情 07/06 06:21
3F：推 q888atPt : 优势很大 07/06 06:27
4F：推 EvilSD : 推论看在哪个市场 资料中心还是边缘计算 07/06 06:34
5F：→ EvilSD : 前者都NV 後者也大多数都是 虽有替品 07/06 06:34
6F：→ EvilSD : 但还是性能有所差距 前阵子俄国的无人机 07/06 06:35
7F：→ EvilSD : 就被拆出来装了Jetson nano做无人制导 07/06 06:35
8F：嘘 a000000000 : 股价没有 产品因该还有 07/06 06:36
9F：→ EvilSD : FPGA 其他晶片也能做 但NV性能实务上还是好 07/06 06:36
10F：推 ispy03532003: 应喇干 07/06 06:36
11F：→ EvilSD : 教主刚看完世足吗 07/06 06:36
12F：推 iwcuforever : 不玩transformer架构或变种 07/06 06:56
13F：→ davie11333 : 彦州99老黄 07/06 07:01
14F：→ fallinlove15: 解释完你听得进去吗 07/06 07:12
15F：→ fallinlove15: 老黄股价烂的不可思议 但人家布局卡的你不用都不行 07/06 07:13
17F：推 as6633208 : 市值已经五万亿你要他市值到10万亿翻几倍，短期内（ 07/06 07:28
18F：→ as6633208 : 1年内）根本不可能，然而产品在推理有没有戏，你是 07/06 07:28
19F：→ as6633208 : 不是云股东阿，之前不就说NV并购groq後结合LPU推理 07/06 07:28
20F：→ as6633208 : 能力比tpu还要强了，NV的产品每代token成本降低十倍 07/06 07:28
21F：→ as6633208 : 超越摩尔定律，哪一间可以做到啦 07/06 07:28
22F：→ as6633208 : NV很强无庸置疑，但你讨论的不可能是产品是股票，股 07/06 07:30
23F：→ as6633208 : 票要看是不是提前定价他的强了，懂？ 07/06 07:30
24F：→ as6633208 : 市场已经有5万亿美元的资金灌进去NVDA这间公司了， 07/06 07:33
25F：→ as6633208 : 整个地球历史上股票能被灌进去五万亿的就只有nvda一 07/06 07:33
26F：→ as6633208 : 间你知道吗，整个地球的历史喔，大家对nvda这公司和 07/06 07:33
27F：→ as6633208 : 产品的信任和强度认证无庸置疑，但你说五万亿了还有 07/06 07:33
28F：→ as6633208 : 没有可能继续灌到10万亿，继续超出地球的历史，比现 07/06 07:33
29F：→ as6633208 : 在的强还要再强两倍，机率不高啦 07/06 07:33
30F：→ darbylu : 市值5万亿 不代表要再拉5万亿 需要投入5万亿呀 07/06 07:38
31F：→ darbylu : 要拉价 只要卖压小 07/06 07:38
32F：→ darbylu : 1000亿的资金也可以把它拉一倍 07/06 07:38
33F：→ darbylu : 会很难拉价 那就是股价一高 07/06 07:40
34F：→ darbylu : 就一堆人想获利了结 才因此难拉价 07/06 07:40
35F：→ darbylu : 这就是nvda的现况 07/06 07:40
36F：→ darbylu : 大家都公认基本面很强 不怎麽卖的话 07/06 07:40
37F：→ darbylu : 价格一下就拉上去了 07/06 07:40
38F：→ darbylu : 涨个20%就一堆人要获利入袋 07/06 07:41
39F：→ darbylu : 那麽表示基本面有争议 07/06 07:41
40F：→ darbylu : 苹果以前1000亿的时候 07/06 07:42
41F：→ darbylu : 也是人类首家上1000亿呀 07/06 07:42
42F：→ darbylu : 现在1000亿算个鸟 07/06 07:42
43F：→ darbylu : 现在都万亿了 07/06 07:43
44F：→ darbylu : 以後也会有首家100万亿 07/06 07:43
45F：→ darbylu : 不过是通膨而已 07/06 07:43
46F：推 s555666 : 现在AI模型就是你想像中的AI了吗？ 应该还差得很远 07/06 07:44
47F：→ s555666 : 吧，但AI公司需要先把模型化成钱，所以重心开始转 07/06 07:44
48F：→ s555666 : 移了，但不代表AI不需要训练了 07/06 07:44
49F：→ darbylu : 07/06 07:47
50F：→ darbylu : 市值并不代表 真的有投入这麽多金额 07/06 07:47
51F：→ darbylu : 市值是当前「最新的那几股成交价」 x总股数罢了 07/06 07:47
52F：→ darbylu : 换句话说 07/06 07:47
53F：→ darbylu : 难拉价是因为有争议 一堆获利卖压 07/06 07:47
54F：→ darbylu : 如果没什麽卖压 拉上去并不用多少钱 07/06 07:47
55F：→ darbylu : 07/06 07:53
56F：→ darbylu : 假设多数股东都看好基本面 07/06 07:53
57F：→ darbylu : 不把持股拿出来卖 07/06 07:53
58F：→ darbylu : 拿出来卖的股数 占总股数0.0001% 07/06 07:53
59F：→ darbylu : 那这样几百亿就能把股价拉一倍了 07/06 07:53
60F：→ darbylu : 市值高等於难拉价 这句话本身就有问题 07/06 07:53
61F：→ maplefff : 你这样觉得, 那你就应该先拿某个ASIC解决方案 07/06 07:56
62F：→ maplefff : 推论速度和TCO出来讨论 07/06 07:56
63F：→ maplefff : 不然问这种大哉问, 议题只会发散 07/06 07:56
64F：→ darbylu : 07/06 07:57
65F：→ darbylu : 陶朱隐园只要有一户成交一坪500万 07/06 07:57
66F：→ darbylu : 那其他户 即便都没卖 07/06 07:57
67F：→ darbylu : 也会被估值一坪500万 07/06 07:57
68F：→ darbylu : 所以陶朱隐园总市值就瞬间多了几百亿 07/06 07:57
69F：→ darbylu : 只需要成交一户 其他户的价值也会提高 07/06 07:59
70F：→ darbylu : 因此总市值就整体拉高 07/06 07:59
71F：→ darbylu : 所以市值高=难拉价 本来就说不通 07/06 07:59
72F：→ maplefff : 还有Nvidia改版速度远快於ASIC厂商 07/06 07:59
73F：→ maplefff : 这代TCO劣势, NV很快又出快3-5倍的系统 07/06 07:59
74F：→ maplefff : TCO就又赢回来. 而旧的ASIC除了LLM 07/06 07:59
75F：→ maplefff : 几乎没有办法转做他用 07/06 07:59
76F：→ maplefff : 但旧GPU可以用在很多机器学习、平行加速用途 07/06 07:59
77F：→ maplefff : 长期这样下来，ASIC厂商未必经得住耗 07/06 07:59
78F：→ maplefff : NV其实自己也知道, 不以这种速度迭代 07/06 08:01
79F：→ maplefff : 自己就会被淘汰. 所以公司内部的工作强度非常大 07/06 08:01
80F：→ maplefff : 许多记忆体技术、互联技术也在这种强大资本压力下 07/06 08:01
81F：→ maplefff : 被以过去难以想像的超高速进行商业化 07/06 08:01
82F：推 Adrian : 大家就不往上买啊，只想低接，说要回购也不知道买 07/06 08:01
83F：→ Adrian : 了没 07/06 08:01
84F：推 truelove356 : 大家都改用华为 07/06 08:24
85F：推 lancechance : nv is over 07/06 08:27
86F：→ lancechance : 华为yyds 07/06 08:28
87F：推 scgraph : 笑死,记忆体只有8299搓黑 07/06 08:34
88F：→ ojh : nv早就over了 现在是tpu的天下 07/06 08:57
89F：嘘 cityhunter04: 五年後还不够？穷担心嘛！果然对辉达的要求就是不 07/06 08:57
90F：→ cityhunter04: 一样… 07/06 08:57
91F：推 ckpetercheng: 偷偷跟你说 nv在推论一直都没优势 07/06 09:40
92F：推 ohya111326 : GPU万用 07/06 09:45
93F：推 sakeru : 没有 所以买AMD把他顶上市值破1T 07/06 09:47
94F：推 pornpig32 : NV目前还是训练王，推论部分老黄在赶工了 07/06 09:51
95F：→ pornpig32 : GPU 跟 TPU其实会走向综合互补，谁股价烂就买谁 07/06 09:52
96F：→ pornpig32 : NV goog avgo 捏好 07/06 09:53
97F：推 GiPaPa : 我想偷问一下为什麽不说兆而要说万亿? 07/06 10:01
98F：推 bbignose : 我觉得万亿不错，比较直观，因为一般人很难用到兆 07/06 10:43
99F：推 josephpu : 市场现在只关注它市占被asic侵蚀，从原本八成多掉 07/06 10:48
100F：→ josephpu : 到七成多，但无视他依然超高速成长的事实。我是认 07/06 10:48
101F：→ josephpu : 为不用整天去猜nv tpu trainium amd谁会赢，去研究 07/06 10:48
102F：→ josephpu : 他们在什麽技术上竞争或者关键供应链囤货，这才是 07/06 10:48
103F：→ josephpu : 这一年来喷最凶的地方 07/06 10:48
104F：→ azhu : 用万亿的话 Mega就要说兆喔 07/06 11:01
105F：推 okbon : 大陆待久的都会说万亿 07/06 11:01
106F：→ ASKA : 几年前我买老黄200多。到现在也还是... 07/06 11:06
108F：推 verdandy : 中文的数字有大数和小数不同的用法 07/06 12:30
109F：→ verdandy : 中国那边的兆是百万，所以我们的兆他们用的是万亿 07/06 12:31
110F：→ jjjj222 : 市值第一的公司被说烂的可以, 那底下全是废物吗 07/06 12:35
111F：→ madeinheaven: 大型公司都会走向自制晶片的 07/06 13:32
112F：推 visa9527 : 它们不用兆是因为兆被古制用於当百万(M) 同等单位 07/06 13:47
113F：→ visa9527 : 我国无线电兆赫就是用古制翻译 Mhz 单位的 07/06 13:48
114F：推 waitrop : 不,你错了,古制是兆,古制是万进位,所以古制没有百万 07/06 14:05
115F：→ waitrop : 是中共文革之後把古制全面废除才丢了古制兆 07/06 14:06
116F：→ waitrop : 中国古制是万进位,西方古制是千进位 07/06 14:07
117F：→ waitrop : 最早的古制兆单位可以回推到秦汉之前,台日韩通用 07/06 14:08
118F：→ taitzyhwan : 跟中国的斤一样，是近代才改掉的 07/06 14:57
119F：→ waitrop : 兆,坪等古制单位在台日韩还有继续使用 07/06 15:02