原文标题： 全球晶片股大屠杀导火线曝光！竟与SK海力士「这秘密」有关 原文连结： 网址超过一行，请用缩网址，连结不能点击者板规 1-2-2 处分。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5481897 发布时间： 请勿张贴超过3天新闻 2026/06/24 12:12 记者署名： 财经频道／综合报导 原文内容： 〔财经频道／综合报导〕全球晶片股在周二遭到大屠杀，外媒报导指出，导火线是辉达下 一代超级晶片「Rubin」生产预测遭到下调，为此，SK海力士正在秘密放缓第六代高频宽 记忆体晶片（HBM4）的量产扩张，并将资源重新倾斜至通用型DRAM市场。 外媒报导，这则来自韩国的产业通报，宛如１只巨大的黑天鹅，在全球科技金融市场掀起 滔天巨浪，周二不仅国综合指数（KOSPI）更是狂泻逾10%触发熔断，SK海力士收盘更崩跌 12.47%。 而这场记忆体风暴则从亚股一路延烧到美股，周二美光（Micron）股价惨烈收跌 13%，西 部数据（Western Digital）也大跌 8.5%。 韩国1篇产业通报在全球市场引发连锁反应，将高频宽记忆体晶片供应前景的隐忧推至台 前。 根据韩国媒体报导，市场交易员透露，SK海力士正在秘密放缓其第六代高频宽记忆体（HB M4）的量产扩张节奏。 爆料的知情人士指出，由於辉达下一代超级晶片「Rubin」的生产预测遭到下调，SK海力 士管理层认为，现阶段完全没有必要硬着头皮加速推进 HBM4 的产线转换。此话一出，市 场对「AI 基础设施需求无上限」的信仰瞬间动摇，对辉达等相关产业链构成压力。 SK海力士此转变，藏着更现实的金钱诱惑，那就是通用型 DRAM 实在太赚了，截至今年第 1季，通用型DRAM与HBM的营业利润率差距已超过 15 个百分点。韩国大信证券预测，通用 DRAM的营业利润率在今年内的理论高峰可望飙到90%！ 看着竞争对手三星电子靠着通用DRAM获取丰厚利润， SK海力士也坐不住了。报导指出， 公司已决定延迟将部分第5代 HBM（HBM3E）产线转换为HBM4 的计画，转而把产能双手奉 献给通用DRAM。先前，SK海力士已与微软（Microsoft）签下为期3年的 DDR5 长约，摆明 了就是要先锁定这波传统记忆体的吸金狂潮。 面对这场市场恐慌，华尔街投行倒显得相对冷静，摩根士丹利认为，比起死守 HBM 的市 占率，随着传统DRAM均价预计到2026年将暴涨62%，SK海力士的整体估值反而会被大幅拉 高。 高盛亦认为，SK海力士只要在 2026年前维持 HBM市场50%以上的主导权就足够了。 然而，商场如战场。Counterpoint 数据显示，SK 海力士去年第4季虽坐拥 57% 的 HBM 超高市占率，但这次主动放缓 HBM4 扩产，无异於给了竞争对手可趁之机。如果三星电子 能在今年下半年顺利实现 HBM4 量产，SK 海力士的王座恐怕会面临强烈动摇。 心得/评论： 通用dram太赚了 大厂开始眼红 放缓hbm转回头做dram 南亚科 华邦电等dram大厂 何去何从？ --

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