作者Ensidia (要宅的这麽神是有难度的)
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标题Re: [请益] 期货风险真的大吗？
时间Fri Jun 19 20:20:38 2026
要讲风险
你只要放得够多钱自然风险系数就低
但期货不推散户去玩
为什麽?
因为期货跟股票是似是而非的两回事
股票长期是正和游戏
每个人都能从中分到钱
分多分少的问题
而期货是零和游戏
期货是媒合制
你所赚取的每一元都来自於他人的亏损
因此算上手续费跟税实际上是负和游戏
这件事情是核心中的核心
为什麽这样说?
因为这表示你想在期货中赚钱就势必得想办法造成你的对手亏损
而你手上只有一百万
你的对手有一百亿
是不是对你很不公平?
这造成期货会比股票面临更多的恶意攻击跟洗盘
台指很多资讯都是公开的
手上有几十亿上百亿的大户
可以藉由数据故意攻击大量散户的关键点位
所以你会看到期货跟现货时常有巨大价差
尤其夜盘时因为交易量少
大户就更简单可以控价
洗盘还时常会刻意跟主流气氛相反方向
而散户除了要面临资金上的不对等
还有资讯上的不对等
因此你时常就要面临两难抉择
1.按照纪律停损 被洗掉
2.不停损 坚信自己的选择 看错 然後爆一波大的
胜率不错 可能有个60%
每次都赚个几千几万的 然後一喷就是几十万 上百万
还有很多细节其实你都在损失
比如
滑价 价差
转仓损失
不要小看每次可能都只是一点点
但长期累积起来的无形成本很高
市场顺向时你看不上那点成本跟价差
但当市场逆向时
你还要额外负担这些你就会很痛苦让你撑不下去
据长期的统计资料
| 类别 | 长期结果 |
| ------- | -------- |
| 长期赚钱 | 约 5% 左右 |
| 打平附近 | 约 10~15% |
| 长期亏损 | 约 80~85% |
能赢的比直觉上你想得更低
不是要妖魔化期货跟选择权
但其实这两个工具
以散户来说
只适合玩极端事件而已
我通常都会放一笔钱在期货帐户
等着比如上次夜盘跌停板的极端事件做操作
或者半夜突然发生什麽大事可以做避险
但长期玩期货为主力工具要赢是真的很难的
成本跟细节太多每一个都在扣你的胜率
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.162.22.138 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1781871640.A.789.html
1F：→ Riesz : 对的 期货长期做多 赢家也只有 4%而已 06/19 20:22
3F：推 Zending : 这篇的资讯很实用，谢谢了 06/19 20:24
4F：推 kakalin : 所以才有一个说法「权益数只是轮流在保管而已」 06/19 20:25
5F：推 herculus6502: 光转仓就是大学问了 还是无脑0050吧 06/19 20:25
7F：→ Ensidia : 转仓很难 每次都亏个几十点上百点胜率其实损失很多 06/19 20:28
8F：推 john668 : 长期赢家只有4%吗 统计资料哪边来的呀想看 06/19 20:29
10F：推 brian040818 : 这胜率跟当冲差不多 可怕 06/19 20:30
11F：→ Riesz : 师傅的笔记 他花钱买了 凯基自营的统计资料 06/19 20:31
12F：→ Ensidia : 胜率很低很正常啊 一堆细节跟成本都在扣胜率 06/19 20:31
※ 编辑: Ensidia (1.162.22.138 台湾), 06/19/2026 20:34:01
13F：推 pkh1234 : 转仓无脑多就赚了 4%不太可能吧 06/19 20:32
转仓无脑多没你想的容易喔
先不要说心理抗压问题
如果你放的钱不够多
不要说去年那样直接跌停板
上周开盘两千多点就掰了
5%的数据是券商的後台长期统计的
各家资料应该都差不多是这个比例
15F：推 Sonas : 原来是这样 推劝世文 反正我看谁不爽就叫他去玩期货 06/19 20:33
16F：→ Riesz : 要转仓就是有人每个月无脑空 正价差就是空方收权金 06/19 20:33
※ 编辑: Ensidia (1.162.22.138 台湾), 06/19/2026 20:40:35
17F：推 st264201 : 这篇正解 06/19 20:43
18F：推 munichuihsin: 推这篇.6/5夜盘台指期曾经跌停-10% 4000多点也是扫 06/19 20:52
20F：→ munichuihsin: 出很多多单,虽然後来涨回来,但是机构就会扫出多蛙 06/19 20:53
21F：推 vic147569az : 不是钱放越多风险系数越高吗 06/19 20:54
22F：推 munichuihsin: 钱放多是很安全,但是我比较喜欢存股像是鸡鸡,正2等 06/19 20:56
23F：→ munichuihsin: 有赚钱不会倒,可以凹过空头年的台积电,50,50正2,etf 06/19 20:57
24F：推 TSMCfabXX : 有 gif 给推 06/19 20:58
25F：推 HiuAnOP : 期货保证金放满 曝险不超过100%根本不会输 06/19 21:07
26F：→ HiuAnOP : 我现在都这样冲 06/19 21:07
27F：推 bookway : 台积期能玩到赔钱 应该是太贪了？ 06/19 21:09
28F：推 cmshow : 问题其实不在保证金，就算保证金多，正常人遇到川 06/19 21:11
29F：→ cmshow : 普关税那波都会炸，重点是期货多单要有对应的反向 06/19 21:11
30F：→ cmshow : 选择权做黑天鹅对冲，一口小台多单配上买进 put选 06/19 21:11
31F：→ cmshow : 择权，什麽时间点买选择权就靠个人功力 06/19 21:11
32F：推 ups : 哥，你太佛心了。 06/19 21:11
33F：→ cmshow : 高波动时，要让损失可控 06/19 21:12
34F：推 b551122 : ==== 中肯 06/19 21:23
35F：推 jackass1113 : 真的佛心 06/19 21:54
36F：推 sowhysowhat : 只能说别当其他玩家是吃素的 06/19 21:57
37F：推 v58264579 : 人真好 06/19 22:02
38F：推 j32072 : 简单讲风险系数高於100%都是对这趋势不尊重 06/19 22:11
39F：推 uni1 : 大推！连我不做期货的人都很容易看懂, 非常感谢 06/19 22:12
40F：推 jdlpings : 回头看那天清晨台积期跌停实在是太香了 06/19 22:19
41F：→ Ensidia : 那天我有捡到快跌停的价格赚点便当钱 06/19 22:21
42F：→ Ensidia : 所以说不是不能玩 但不推荐做为长期工具 06/19 22:22
43F：推 mrbigmouth : 推这篇 06/19 22:22
44F：→ Ensidia : 有明显的恐慌情绪或避险才开出来用 06/19 22:22
45F：推 ahg : 我期货也是玩个波段，专压破局的时刻 06/19 22:34
46F：推 yeh0416 : 韭菜看完这串还是无脑正2好了 感谢各位大大的讨论 06/19 22:35
47F：推 bbeck : 正二蛙感谢推 06/19 23:00
48F：嘘 ken123321987: 期货很好赚好吗 现货赚太慢 手续费又贵 期货算上摩 06/19 23:01
49F：→ ken123321987: 擦转仓成本顶多跟现货手续费打平 不管指数个股都是 06/19 23:01
50F：→ ken123321987: 一口两张20块的股票 手续费加税50块有找 股票打到 06/19 23:01
51F：→ ken123321987: 骨折160以上 更别说200块的 现货要1600 期货一样50 06/19 23:01
52F：→ ken123321987: 块 有期货的标的用股票不用期货就是付钱给券商 06/19 23:01
53F：嘘 ken123321987: 不是整天都有摩擦成本的 期货一口一进一出当冲 100 06/19 23:03
54F：→ ken123321987: 块有找 做长期的话大多情况怎麽做都是比现货便宜几 06/19 23:03
55F：→ ken123321987: 倍 少数情况也是打平而已 06/19 23:03
56F：→ ken123321987: 要是现货做当冲要几个ticks才能赚钱自己说 期货一 06/19 23:04
57F：→ ken123321987: 进一出1个tick就赚 谁跟你手续费 06/19 23:04
58F：推 tigerzz3 : 没那麽夸张 你自己控制杠杆期货也能做到零杠杆代替 06/19 23:16
59F：→ tigerzz3 : 现货 06/19 23:16
60F：→ tigerzz3 : 更别说进出成本比现货便宜 06/19 23:17
61F：推 pc007ya : 正解 故意结算日 压超级低 台积也是 结算还远低现 06/19 23:54
62F：→ pc007ya : 货 06/19 23:54
63F：→ pc007ya : 满满恶意 06/19 23:54
64F：推 zizc06719 : 真假，才5%? 那为啥每次正二都被嘴不如自己操作台指 06/20 00:43
65F：推 sdbb : 谢谢 06/20 01:07
66F：推 xcgt2003 : 好人 06/20 01:18
67F：→ Sonas : 因为会这样嘴的是期货商 06/20 01:32
68F：推 windyroad : 推这篇 06/20 04:16
69F：推 nicexd : 好人一生平安 06/20 05:53
70F：嘘 tony332976 : 期货两倍杠杆，上周会被抬出去？ 06/20 06:23
71F：→ askaa : 拟人太好了 但是韭菜听不懂的 上班薪水乖乖送人 06/20 07:17
72F：→ askaa : 更好笑的事情是还有人急着解释 XDDDDDDDDDDDDDDDDDD 06/20 07:17
73F：推 love072642 : 原po这是做极短线期货操作的观念 06/20 07:41
74F：推 love072642 : 做期货长线根本不必太复杂，算好维持率，设定好停损 06/20 07:44
75F：→ love072642 : ，每月固定要转仓，把期货当现股操作，就这麽简单 06/20 07:44
76F：嘘 blue1011 : 超烂 听你的就赚不了钱 06/20 07:57
77F：→ faultless : 专业推，大大可以救不少人 06/20 10:16
78F：推 a123232 : 推 06/20 11:45
79F：嘘 suna227po : 自己控制两倍杠杆操作台指确实胜过买正二啊 交易成 06/20 11:48
80F：→ suna227po : 本差这麽多 只是每天要再平衡很麻烦罢了跟是不是期 06/20 11:48
81F：→ suna227po : 货商有什麽关系 06/20 11:48
82F：→ suna227po : 然後为什麽期货都要预设只做短线 就算无限转仓成本 06/20 11:49
83F：→ suna227po : 也远低於股票 不知道你们怎麽算的 06/20 11:49
84F：推 joyeszhang : 好人 06/20 13:15
85F：推 cfesun : 好人拯救少年股神们 06/20 17:39
86F：推 GGinindering: 推好人，还是正二或0050比较能安心睡觉，遇到上次 06/20 21:37
87F：→ GGinindering: 一次跌4000点真的傻眼，虽然最後还是创高了，但谁 06/20 21:37
88F：→ GGinindering: 会知道？期货不能凹单啊 06/20 21:37
89F：推 florettt : 这篇很专业 06/20 22:33
90F：推 siriusu : 这篇最重要推 06/21 03:55