周末来灌水, 我的确是贷款买股票, 但不是现在, 那都是几年前超低利率的时候, 应该是在2022 or 2023年的时候吧, 那时候低利率, 但是通膨已经起来, 随时都会大幅调高利率, 政府都已经提前说要大幅提高利率压低通膨 我在那时候赶快增贷房贷, 但是拿出来的钱也不知道要干麻, 所以就拿去买QQQ+TQQQ, 其实增贷出来的钱很少, 因为我不喜欢负现金流, 所以我只是借到房租刚好跟房贷平盘 我这个人反应很慢, 有点像智障, 所以追高追最热的东西永远都追不到, 或是跑太慢变成山顶洗碗, 甚至在公司抢功劳抢project都抢不到, 所以我这人投资跟做事情的方式都是提早准备提早等, 我一般都会提前一年以上等待机会, 所以我不会在股市热的时候去借钱投入, 我习惯在股市大跌的时候进场等机会, 在持有满一年赚超过一倍之後慢慢卖掉换原形ETF 所以我绝对不会在现在这个时间点进场大买股票, 只会保持定期定额买, 更不会在现在这时候去借钱买股票 ※ 引述《z24518261 (阿君的玩食天堂)》之铭言： : 先说结论免得有人觉得我在唬: : https://i.meee.com.tw/z5p7YzJ.jpg : 有一些损益1~200% : 但部位不大 : 而且很多都质押看不到了 : 也没甚麽好贴的 : 我房贷增贷+股票质押三年，去年下半年绩效输大盘 14%，目前追到 -4% 左右。 : 是的我输大盘。 : 觉得「输大盘还敢开杠杆」的可以先嘘，我接受。 : 在此之前都是价值投资存股，後面太累乾脆ETF流。 : 这篇不是要证明什麽，是想分享三年实际踩到的两个坑跟我对「贷款买股」这四个 : 字的理解。 : 如果你也在考虑这条路，希望能帮大家避开几笔我已经缴过的学费。 : 先把贷款买股拆成三种，风险差很多: : 第一种，没现金流，纯信贷 all in 个股。赌场，不是投资，直接跳过。 : 第二种，房屋增贷搭 ETF。我的起步方式。 : 第三种，股票质押再投资。 : 我中间才加进来，逻辑跟前面两种完全不一样。 : 时间轴跟金额 : 原本金融存股仔 : 2019-2020 50万>>130万 : 後来结婚买了房 没甚麽钱 : 成了月光族 : 2023/04 自有资金 20 万，房屋增贷 220 万，扣掉买车 90 万，实际投入股市 130 万， : 起步本金约 100 万。 : 2023/05 起分批丢进月月配组合(00692、00878、00713、00912、00891、00896)。 : 为什麽是月月配？ : 当时就是想用利差COVER一点房贷。 : 2023/07 标的优化:00692+00912 整合进 00850、00891 换 00927、00869 换 00915，加 : 码 00725B、00830、00916，边做边改 : 。 : 2024/08 重新评估後再转增贷，加码 226 万，房贷总额放大到 446 万。 : 2024/09 第一次质押 162 万，加码回月配组合(00850、00713、00927、00878、00915、 : 00725B)。 : 目标是让配息>= 房贷(利息+本金) : 2025/05 第二次质押 30 万。 2025/11 第三次质押 40 万。 : 70 万全押进美股相关 ETF(009805、00965、00988A)。 : 当时现金流端已经稳定、可以承受质押标的不配息 : 第二次质押，美股中小当时相对低基期。 : - : 两次拿到两百多万大笔钱 : (2023/04 增贷 220、2024/08 加码 226)，我都没有一次梭。 : 选股市相对低点切入，然後分三个月、每周自动扣款2-3次分散打进去。 : 为什麽不一次梭?两个原因。 : 第一， 没人知道会跌到哪。 : 一次梭进去之後再跌个 10%、15%，心态会、纪律也会崩。 : 第二， 分散时间打可以平均成本，平均掉「我自己选错时点」的风险。 : 要假设我会买错。 : 定期定额这个设计就是「不违反人性」。 : 自动扣款让你不用每天判断「现在进还是再等等」，每天的选择题变成只剩「方向对就好 : 」。 : 如果中间遇到大崩，我会手动再加一笔。 : 平常照规则走、极端时刻才动手，这样既不会错过机会、也不会每天被市场情绪绑架。 : 接下来 : 这期间犯的错误 : 就是质押标的我选错 : 我一开始拿高股息 ETF 质押，做下来才发现有问题。 : 高股息殖利率本来就高、配息会除息下跌，维持率被「股息流出」扣掉。每次除息那几天 : 看维持率都很降很多。 : 如果重来，我会用债券 ETF 质押。价格稳、票息固定、市场大跌时债券常常还会反向走 : 强(近几年不一定了)，维持率不容易被打掉。 : 再来 : 去年下半年我输大盘 14% : 那段时间 0050、半导体个股一路喷，我这个高股息加月配组合动都不太动。 : 版上一堆「高股息就是垃圾、滚去买 0050」的文，看了真的会动摇。 : 但我没改策略。继续加强现金流端、等机会加码。 : 後来抓到关税那波抄底、加上美股低基期那一段，目前追到只输大盘 4%。 : 啊这就是我这篇想讲的重点 : 运气、敢不敢赌从来不是重点，重点是筹码压哪。选错位置再敢赌都没用，选对位置慢慢 : 进场都会赚。 : 版上一定会问「为什麽不 all in 0050 / 正二」 : 我先承认:版上正二神人我都很佩服，长期报酬绝对赢我这套高股息加月配。 : 但我不是来比绩效的，我是来分享一个「人性软弱的普通人」怎麽活下来。 : 我承认我的人性弱点 : 大跌的时候要我手动卖 0050 自制现金流去缴房贷，我真的砍不下手。 : 涨多的时候要我止盈卖股，我也做不到。 : 月配跟主动式 ETF 对我来说，就是花一点潜在绩效，去买一个「自动产出现金流、不需 : 要动用人性」的保护费。 : 这个在行为金融学里叫处置效应 : 投资人倾向追高杀低，在多头阶段又因为害怕後悔连赢的都不敢卖。 : 「涨多减码」自己卖股那种话讲起来很OK，真实执行率 0%。 : 你能克服这些，直接 all in 0050 或正二没问题。 : 但我知道我克服不了。 : - : 设三年前单纯缴房贷时，每月支出 = n。 : 现在房贷转增贷後月缴 = 1.5n，加质押利息 0.1.2n，每月利息支出合计 1.62n。 : 但目前增贷+质押每月股息收入 .35 n。 : 净支出 = 1.62n .35 n = 0.27n，比三年前的 n 少很多。 : 就这样让他一直无脑滚就好 : 而收入端这三年 : 薪资 ×1.1、业外被动收入 ×1.6、业配 ×2 到 2.5、股息也 ×1.5。 : 白话就是房贷完全 cover可支配所得变多。 : 我本来抓 6 到 8 年才会到目标，结果这波多头帮忙撑了一下，3 年就到位。 : 撑起这个策略的根本不是「选股多神」，是这几年我把收入现金流弄起来了。 : 少看盘、多拚本业跟副业，胜率比挑标的高太多。 : - : 再谈谈维持率 : 2024/08 日圆套利平仓、2025 年的关税，质押维持率最低掉到最低 175%，撑住没被断头 : 。能撑过去就是因为标的都是大盘股，没单一个股暴雷风险。 : 正常维持率抓 200% 到 220%、标的限定大盘型 ETF。 : 你的判断可以错，但你的缓冲要够。 : 以现在这个金融体系，要遇到打穿维持率的大崩盘真的不容易发生。 : 2008 之後央行流动性工具、财政反周期能力跟银行资本要求全部升级过了，反应速度跟 : 过去完全不在同一个档次。 : 当然系统性危机不会以旧形式重演，但我觉得它「短期内不出现」。 : - : 我自己有在做纪录，现在用 AI 每天自动帮我抓损益、整理部位变化，看一眼就好，其他 : 时间看新闻调整进场时间，不用盯盘盯到神经衰弱。 : https://i.meee.com.tw/GVoLt2o.jpg : https://i.meee.com.tw/TIBkYBT.jpg : 抄底情绪面判断我看三个指标 : 整体市场融资维持率、 : CNN 恐慌贪婪指数、 : VIX。三个同时走到极端 : 进场准度大概八九成 : 关税那波就是这样抓到的。 : 往前看，压对产业的话我自己觉得台股会继续往上。 : 接下来主要做的就是继续加强现金流端、等加码机会。 : 加权超过三万基本上我已经没什麽在买了。 : 不是看空，是等好价格。 : 这个时间点本身就是最大风险。历史上散户大量涌入借钱进场，几乎都接近阶段性高点。 : 每个人家庭责任、本业现金流、抗压性都不一样，别人的数字套你身上不一定能用。 : 斯多葛学派有一个「控制二分法」 : 专注在你能控制的事，剩下交给老天。 : 这策略最终会不会成功？ : 我不知道。 : 市场怎麽走、会不会崩、家里会不会发生变故，这些都不在我的控制之内。 : 但策略怎麽设计、现金流怎麽配、收入端怎麽提高、看到别人赚翻时要不要再加码，这些 : 在我的控制之内。 : 我能做的就是把可控的部分做到极致，剩下交给时间。 : 不知道五年後这条路通到哪里，但至少现在这个位置安稳、睡得着、有时间拚本业跟副业 : 。 : 对我来说，这已经比帐面数字本身更重要。 : 以上，有错请鞭，观念差太多就笑笑带过。 : 给原 PO 跟版上各位参考罗。 : 各位晚安 --

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