作者onekoni (一猫人我的超人)
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标题[标的] 0050 元大台湾50 大盘报酬试算
时间Wed Apr 15 18:00:23 2026
标的：0050
分类：心得
分析/正文：
由於太多私信问37000了能不能买，我统一写一篇分析。（那指分析过，请搜00662）
台股37000，现在贵不贵？
贵不贵仍然是看每单位含金量，目前台股Q1 EPS1320。
年初时法人预估台股EPS全年成长22%，第一季占比24%，年初1240，即第一季预估1305。
eps成长是比预期强劲的。
既然比预期强劲，22%的成长率达阵应该不难，则还有76%的eps要成长：
0.22*0.76 = 0.167
到第四季还有16.7%成长空间。
那麽我们知道成长率，则可以求预期报酬：
（1320*1.167）/37000 + 0.167 = 0.209
到年底还有20%左右的预期报酬。
37000*1.2 = 44,400
当然，没有人知道27年的成长会不会放缓。
抓比较保守的一半涨幅，台股只要盈利轨道不变，并且台积电的前瞻规划是扩张的，年底
40000蛮有可能实现。
若科技巨头第三季的财报扩张Capex，冲到44400不是不可能。
37000贵吗？那就要看你认为这个比例的涨幅值不值得。
进退场机制：
https://i.mopix.cc/nvmr4W.jpg
以台股的资金成本，150%以下杠杆是合理的曝险水平，至少1倍（0050）待在市场中，目
前台股正在eps跟评价双涨的戴维斯双击阶段，没理由下车。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.12.152.1 (台湾)
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1F：推 komeko : 开始在算eps了…04/15 18:01
2F：→ onekoni : 算eps糕完04/15 18:02
3F：推 PeterHenson : 你相信台湾吗 相信的话 买就对了04/15 18:02
4F：推 nickelpig : 问就是买 04/15 18:03
5F：推 bin199308 : 欧印04/15 18:03
6F：→ maimss : 南亚科也在算EPS了04/15 18:03
7F：推 adamk2 : 很多人50都玩短线了 年底对他们来说太长w04/15 18:03
8F：→ wr : 算过去的绩效没用 只要相信台湾未来就能持续买进持04/15 18:04
9F：→ nickelpig : 怕的是哪天大跌又要寄信给猫大问要不要卖==04/15 18:04
10F：→ brian040818 : 糕点不是就要买0050 难不成买正二吗?04/15 18:04
11F：→ wr : 不相信台湾 台湾会完蛋 那最好一秒都不要持有04/15 18:05
12F：推 yomo2 : 今年目前台股超猛04/15 18:05
13F：推 bradpete : 问就是长抱正二 再问就是删app04/15 18:06
14F：→ afg12 : 指数型etf 就买了直接删app 看是一次欧印或定期定04/15 18:07
15F：→ afg12 : 额04/15 18:07
16F：→ mit2502 : 通常是算个股eps 第一次看算大盘eps04/15 18:07
17F：推 nerorush : 拉回就是买点 04/15 18:07
18F：推 s11qs4 : 多单 40000 稳稳妥妥 ☺ ☺ ☺04/15 18:08
19F：推 FirePopcorn : 以前看万八，现在看八万04/15 18:10
20F：→ ffxx : 看到质押信贷文大量出现就差不多惹04/15 18:10
21F：→ onekoni : 8万太早XD04/15 18:10
22F：→ Shaqui11e : 看来可以上糕点了04/15 18:11
23F：推 LINPINPARK : 把席勒教授战车开出来！04/15 18:11
24F：推 junior020486: 席勒靠噢本益比准备接战04/15 18:13
25F：推 rock2345 : 好的all in正二04/15 18:14
26F：推 j32072 : 我知道呀 到2811年前没问题 只要努力活着就好 04/15 18:15
27F：推 lifeterry : 推专业，数据说话04/15 18:15
28F：推 rcf150cc : 去年没赚到的人 今年还是赚不到04/15 18:15
29F：推 Muilie : 满仓！ 满仓！04/15 18:16
30F：推 sixkeeper : 推，台股世界强，买到外资认错大量回补我们再倒货04/15 18:16
31F：→ sixkeeper : 给他们04/15 18:16
32F：推 nightop : 可怜啊曾经的299公公沦落到买005004/15 18:17
https://i.mopix.cc/k0Fqc1.jpg
33F：推 iceyeman : 买啊 恐慌就是买点 一遍乐观 才是卖点04/15 18:18
34F：推 repast : 推长老分析！欧印蛋蛋捏紧就对了04/15 18:19
35F：推 qa1122z : 44400（笔记04/15 18:19
36F：推 fay001 : 2026最大的风险就是抱不住04/15 18:19
37F：→ awenracious : 几年前就定期定额了 只买不卖 一直到现在04/15 18:20
38F：推 ambitious : 正二只有小买跟大买 没有什麽时候买的问题04/15 18:21
39F：→ brian040818 : 44400看起来还很多肉 回档等之後再说 04/15 18:21
40F：推 wheat1130 : 981A：加油04/15 18:22
41F：推 goodman5566 : 算EPS成趋势就是高点 没有例外04/15 18:24
42F：推 iamaq18c : WOW04/15 18:25
43F：→ f99999993 : 数学老师来了04/15 18:25
太早 科技股还很便宜
45F：推 treeice : 糕04/15 18:26
47F：→ icelaw : 问就是all in 再问还是all in04/15 18:26
49F：推 YJM1106 : 还有3-6000点 继续做多正二04/15 18:28
50F：推 Sonas : 原来大盘也可以算EPS的04/15 18:28
51F：→ Sonas : 欧印欧印04/15 18:28
一家公司跟一群公司一样的原理
52F：→ YJM1106 : 你各位别看到EPS就糕啊 这是杠杆率的建议啊04/15 18:28
对 待在市场也有要多少杠杆的问题
计算就是为了解决这件事
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 18:30:07
53F：推 harry0959 : 我已经看到八万点了 谢谢指教 04/15 18:29
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 18:30:49
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 18:31:18
55F：推 icelaw : 我先看到五万点 谢谢 cc 04/15 18:31
56F：推 out79 : 稳 04/15 18:32
57F：推 bcismylove : 台股简单 不会跌 04/15 18:37
58F：推 hwujialuen : 请问大盘EPS怎麽查的04/15 18:38
59F：→ onekoni : 网上查就有了 大概3月底各家网站会更新04/15 18:39
60F：→ onekoni : Q2是6月底7月初04/15 18:39
62F：推 eastereaster: 台达电表示：EPS是什麽？我只会涨 04/15 18:42
63F：→ onekoni : 新的1333 不过这已经有第二季的头了 1320是Q1 04/15 18:42
64F：推 astrokid : 糕了吗 04/15 18:44
65F：→ onekoni : 鸡蛋糕 04/15 18:46
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 18:47:09
66F：推 one2three3 : 谢One大信心加持 04/15 18:47
67F：推 l52015 : 推04/15 18:47
68F：推 junior020486: 借问一下一猫长老，纳指100科技指数是不是比纳指100 04/15 18:48
69F：→ junior020486: 指数更好，也就是说把不是科技股的杂鱼蛋雕更好04/15 18:48
70F：推 Dxperado : 山顶上算eps04/15 18:48
71F：→ junior020486: 我旧的纳指etf不想动，但是新资金想投00981804/15 18:48
好像都是追NDX100啊
72F：推 kyo1760 : Tsm正二继续抱04/15 18:49
73F：推 hwujialuen : 谢谢分享，第一次看到04/15 18:49
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 18:51:30
74F：推 iceyeman : 突然想到 以前说人多地方不要去 问题这里面太多大妈 04/15 18:51
75F：→ iceyeman : 了 叫小儿回来洗碗 04/15 18:51
76F：推 VVVV5555 : 台股除了半导体还有一堆垃圾的 你本益比抓太高了 04/15 18:51
法人看法 不必跟大资金对做
77F：推 junior020486: 009818说是追NDXT 04/15 18:52
喔我看懂了
他把沃尔玛那些蛋雕
那就看你要不要欧印科技
要可以
跟0050 vs 0052的差别一样
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 18:53:54
78F：推 mytheternal : 推 今天出了部分正2调整曝险 04/15 18:53
79F：推 junior020486: 沃尔玛不可能沾到AI吧04/15 18:54
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 18:54:39
80F：→ junior020486: (难说 04/15 18:54
其实他们运用ai优化物流提高纯利蛮明显的喔
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 18:55:11
81F：→ junior020486: 但是旧的库存我也懒得砍 04/15 18:55
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 18:56:04
82F：推 childeviler2: 我信了，欧印 04/15 18:58
83F：推 QQQwe : 请问猫大，为什麽美股尤其巨头近1年这麽烂? 04/15 19:00
25年涨太多
花了半年消化本益比
现在才回到超值
年底4万应该问题不大
85F：→ QQQwe : 另外巨头们还有救吗? 谢谢04/15 19:00
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 19:01:42
刚要起涨
下半年ipo大拜拜+FCF大爆发
86F：推 kingofsdtw : 不可能，台积上看400004/15 19:01
87F：推 a281393 : 跟着猫大买005204/15 19:01
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 19:02:51
88F：推 a12838910 : 推猫大 04/15 19:04
89F：推 kill0934 : 照你逻辑，现在要选股不选市吧 04/15 19:05
各凭本事罗
90F：推 hellomo : 月底四万点可以这麽幸福吗 \(≧▽≦)/04/15 19:05
年底啦XDD
91F：推 aweara : 没人在买0050的 不是2330就是正二04/15 19:06
大盘分析 买啥看自己喜欢的风险等级
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 19:07:27
92F：推 leo255112 : 市场如果都跟计算一样理性就好了04/15 19:07
非理性有两种
其中一种会很爽喔
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 19:07:51
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 19:08:54
93F：推 Bashar : 四万会来 问题是会回测多少？ 04/15 19:08
第一季eps支撑是29000
第二季多少要看eps开出来
94F：推 icelaw : 感谢信心加持04/15 19:09
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 19:09:38
95F：→ ookimoo : 你们现在就像BTC 12.6万的时候 有人喊15万 20万04/15 19:09
96F：推 inuyaksa : 为什麽不同公司的eps可以混在一起算 求解 04/15 19:09
你把整个台湾当一家公司 0050当他的股票就行
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 19:10:20
97F：→ ookimoo : 後面BTC会跌到3万以下 04/15 19:09
没有内在价值的电子杂讯别来碰瓷
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 19:10:51
98F：推 tsujishiori : 现在已经流行买正二，谁还跟你买原型0050？ 04/15 19:10
99F：推 icelaw : 悲观者正确 乐观者获利04/15 19:11
100F：→ onekoni : 可以啊 我是买正二 分析大盘而已 04/15 19:11
101F：→ onekoni : 大盘作为基础你要推论其他标的就看个人喜好04/15 19:12
102F：→ icelaw : 是谁跟你说涨多就会崩的 自作主张 一点都不懂尊师04/15 19:12
103F：→ icelaw : 重道 04/15 19:12
104F：推 inuyaksa : 小股本公司赚10块 跟大股本公司赚10块 是可以直接相04/15 19:13
105F：→ inuyaksa : 加的吗04/15 19:13
0050不是等权指数
市值规模直接在其中比例反映其影响
106F：→ KY1998 : 正三该推出了，杠杆仔很需要04/15 19:13
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 19:14:35
107F：推 Jameshunter : 50 正二 主动都有 感觉好像太杂了04/15 19:15
108F：推 warm0808 : 好会算 04/15 19:16
109F：推 qsc753 : 没上车的自然会悲观看待 人性R04/15 19:18
110F：推 inuyaksa : 假如GG Q1少赚10块 看起来是1320 -10 影响不大 但其 04/15 19:18
111F：→ inuyaksa : 实影响超大？ 04/15 19:18
所以你要相信魏哲家吗
112F：推 kobe9527 : 感谢信心加持04/15 19:25
113F：推 prostar : 你讲得没问题 重点是接下来可能掉到3200004/15 19:25
114F：→ prostar : 不是一直往上的 很多人会被甩下车04/15 19:25
自然 震荡难免
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 19:28:28
115F：→ kobe9527 : 需要把009816全部转成0050吗 04/15 19:30
差不多的东西
应该不用特别换
116F：推 dazzzlee : 3月整个月让上车不上 现在又在那边问能不能买 04/15 19:30
117F：→ dazzzlee : 通常这种人还是不敢买 04/15 19:30
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 19:35:42
118F：推 asws0808 : 糕点到了 记忆体也是算完下去 04/15 19:36
119F：推 patri0052 : 年底四万只剩三千点可以涨捏 可以改五万吗04/15 19:43
五万还看不到
发生是过热
120F：→ patri0052 : Gg Q1三个月营收比去年底高 哪可能少 eps保底20了04/15 19:44
121F：→ dakkon : 涨了不敢买，跌了也不敢买，那当然是看别人赚 04/15 19:45
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 19:46:04
122F：推 leesrnat : 懂了，4万开始空！ 04/15 19:46
123F：→ onekoni : 别 乐观一点嘎上44400 04/15 19:47
124F：推 vviiccttoorr: 丸子，高点到了明天现卖一趟 04/15 19:47
125F：→ onekoni : 基本面可以支撑上44000的话不要乱空04/15 19:47
126F：推 herculus6502: 44k应该没问题，问题是要花多久 04/15 19:47
127F：推 leesrnat : 懂了，欧印正2到44000开始欧印放空正二 04/15 19:51
128F：推 q09701023 : 算台积电 保守估2028EPS 到10月估到2700元，还有600 04/15 19:56
129F：→ q09701023 : 元 那就知道怎麽算了 ，加上AI 目前局势大好，如果04/15 19:56
130F：→ q09701023 : 被动元件起来那真的一系列大多头估44000 差不多04/15 19:56
131F：推 wkbz : 完了 04/15 19:56
132F：→ q09701023 : 就单纯川普那边在安静一阵子就好04/15 19:57
133F：→ s832015825 : 懂了 all in 正2 或981a 到4400004/15 19:57
134F：→ onekoni : 希望川宝期中选举前安静点 04/15 19:58
135F：推 gipgip12 : 参考凯利上限与最佳杠杆率、现在位阶其实该降杠杆吗 04/15 20:00
150% 即可
资金成本很低
除非央行升息不然150%最有效率
136F：推 jerrey : 越烂越喷04/15 20:02
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 20:05:12
137F：→ gipgip12 : 还有动态杠杆调整时机要怎麽抓？一季一次还是创高破 04/15 20:05
138F：→ gipgip12 : 底再调 04/15 20:05
季度eps （获利）
央行调利率（资金成本）
大跌（折现率）
这三个都有调整可能
139F：推 kiversonx17 : 大盘竟然也能算eps 学了一课04/15 20:07
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 20:08:44
140F：推 gipgip12 : 感谢分享，也就是说大仁哥的50/50改成25/75更有效罗 04/15 20:11
5050是一倍杠杆
2575杠杆率更高 风险更高
但目前资金成本能支撑
愿意承担风险者可以
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 20:12:41
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 20:13:12
141F：推 gipgip12 : 另外遇到崩盘想用信贷加码的话，也是建议别超过凯利 04/15 20:14
142F：→ gipgip12 : 上限吗？ 04/15 20:14
用薪水还不算
用股票还算
最佳杠杆率是要调杠杆
所以要能调动再平衡的
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 20:16:25
143F：推 gipgip12 : 谢谢一猫大 04/15 20:18
144F：推 QQQwe : 感谢，那我757不出了，不然这档烂1年了 04/15 20:19
145F：→ onekoni : 757问题是里面选到不是七巨头的东西 这个可能要自己04/15 20:21
146F：→ onekoni : 研究一下04/15 20:21
147F：→ onekoni : 我没注意他非七巨头的成分展望如何04/15 20:21
148F：推 twic : 越贵越买04/15 20:33
149F：推 QQQwe : 7-1(少了特斯拉)，多了博通、网飞、美光、PLTR 04/15 20:37
150F：→ QQQwe : 本想把757全转仓00988A，但确实如你讲的好像开涨了04/15 20:38
151F：→ onekoni : 这样有点难评估 要你自己决定了 04/15 20:39
152F：推 junior020486: 757不用动04/15 20:39
153F：→ onekoni : 博通没问题 但网飞美光帕兰缇尔不太熟他们的盈利结04/15 20:39
154F：→ onekoni : 构04/15 20:39
155F：→ junior020486: 旧的etf不要动，新资金过去就行04/15 20:39
156F：→ junior020486: 像我觉得9818比较好，我旧的纳指也没砍04/15 20:40
157F：→ junior020486: 然後988A也是新资金去买04/15 20:40
158F：推 QQQwe : 感谢j大，主要是已经欧印了，用新资金去建仓会很慢 04/15 20:42
159F：→ QQQwe : 才会想说是不是转仓比较快 04/15 20:42
160F：→ s832015825 : 981 988 0050 三档 定期定额 删app04/15 20:43
161F：推 schula : 推推，动态优文04/15 21:08
162F：推 linoo315 : 今天一堆人跑，等着不敢追fomo04/15 21:14
163F：→ onekoni : 怕就怕4万才追04/15 21:15
164F：推 planta : 刚进股票的时候，有人说万八存股，粉身碎骨！结果现04/15 21:26
165F：→ planta : 在呢36,000!虽一路抱心惊胆跳，但是还是很庆幸抱住 04/15 21:26
166F：→ planta : 了！台积电的目标价是2330! 04/15 21:26
167F：→ timetostudy : 万八存股骄傲一辈子04/15 21:29
168F：→ hensel : 前一篇来补推一下 这里不是学术讨论 市场怎麽样都04/15 21:48
169F：→ hensel : 有人赚钱 在那边辩观念辩学术 人家就是财产翻倍又04/15 21:48
170F：→ hensel : 愿意分享04/15 21:48
171F：→ hensel : 明明是万二存骨 04/15 21:48
172F：推 xheath : 不懂问 为什麽正二可以一直抱着 不是会震荡损耗吗04/15 22:09
https://i.mopix.cc/r0gVx1.jpg
不要到黄区红区
都是好处大於坏处
导入估值
https://i.mopix.cc/Y0rE1B.jpg
维持在150%以下
动能红利都高过耗损
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 22:14:22
173F：推 humbler : 冲阿 04/15 22:18
※ 编辑: onekoni (101.12.152.1 台湾), 04/15/2026 22:21:12
174F：推 mig : 定期定额不要瞎忙了 04/15 22:58
175F：→ bigair888 : 台股算EPS 04/15 23:52
176F：推 mmarty : 有看有推 04/15 23:56
177F：推 Orenjifurai : 高手 04/15 23:58
178F：推 InTheLAR : 这个是山椒鱼吗 04/16 00:58
179F：推 devilsabre : 推 04/16 01:59
180F：推 gloria0807 : 谢谢one大，请问我有固定00713领利息转投入0050， 04/16 03:02
181F：→ gloria0807 : 如果全部出清换0050或正二如何～ 04/16 03:02
182F：→ onekoni : 能承受风险可以调整换成1.5倍（50正二50那指） 04/16 07:46
183F：→ onekoni : 如果心脏受不了可以0050+那指 04/16 07:46
184F：推 roy12345 : 本来好好的 被你这样一算 我开始怕了 04/16 08:24
185F：→ onekoni : 建议一键出清+放空 会赢喔 04/16 08:26
186F：推 taikouhncheu: 懂了，39000全数出清，要预判别人的预判04/16 08:41
187F：推 vux : 冲啊04/16 08:45
188F：推 weiren6 : 请问一猫大 假设持续超出1.5倍 你会继续割沙威玛吗04/16 17:39
189F：→ onekoni : 我是继续割没错啊04/16 18:07
190F：→ onekoni : 不要超1.5 一超就割04/16 18:07
191F：→ onekoni : 割了投纳指04/16 18:07
193F：→ onekoni : 现在142 在等涨到门槛04/16 20:16
194F：推 weiren6 : 但是割沙威玛转到那指 这样杠杆还是会超过1.5倍 04/16 20:17
195F：→ weiren6 : 假设那指100 正2 100，假设正2 100->120其中20转纳04/16 20:19
纳指50%正二50%=150
应该不会超过啊
100 120=1.54
割完
120 100=1.45
然後再等他涨破1.5
※ 编辑: onekoni (49.216.45.45 台湾), 04/16/2026 22:16:55
※ 编辑: onekoni (49.216.45.45 台湾), 04/16/2026 22:19:34
196F：推 weiren6 : 谢谢一猫大 04/16 22:56
197F：→ weiren6 : 看起来是超过50%就割，而不是在平衡至1.5 04/16 22:57
198F：→ weiren6 : 再 04/16 22:57
199F：→ onekoni : 总之就别偏离太多就是 04/16 23:29
200F：→ onekoni : 我上次是从155割到140然後下跌 回涨後142 04/16 23:29
201F：→ onekoni : 让杠杆在+-10%附近即可 04/16 23:30
202F：推 gloria0807 : 谢谢one大 04/17 01:18
203F：推 dancehotdog : 这个指数也要对应全球股市跟资金去调整吧 04/26 20:12