作者yipi1357 ()
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标题[新闻] AI吃光记忆体产能！三寡头不急着扩产 DRA
时间Thu Apr 9 22:29:03 2026
原文标题：
AI吃光记忆体产能！三寡头不急着扩产 DRAM缺货一路烧到2027年
原文连结：
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5397775
发布时间：
2026/04/09 09:40
记者署名：
财经频道／综合报导
原文内容：
AI驱动的HBM需求持续蚕食DDR产能，叠加传统伺服器换机周期与储存SSD需求的同步爆发
，记忆体晶片产业正站在一个罕见的历史性转折点。据报导，瑞银（UBS）指出，AI直接
改变了供需的运作方式，但更关键的是，在SK 海力士、三星、美光三寡头主导的市场结
构下，供应端没有强烈动机扩产来压低价格，让这一轮上涨行情，像是被刻意「拉长」的
超级周期。
专家指出，过去DRAM产业总是在「过剩、崩跌、出清、反弹」之间循环，但这次记忆体行
情与往常并不相似，更接近是一场结构性重写。AI带来的HBM需求，正持续吞噬原本用来
生产DDR的产能，再加上伺服器换机潮与SSD需求同步爆发，供需缺口被层层放大，DRAM缺
货恐一路烧到2027年
分析师指出，此波记忆体行情是近30年少见的「超级周期」，驱动因素来3因素。首先，
从结构来看，HBM几乎已经成为「产能黑洞」。到2026年底，全球DRAM前端HBM专属产能将
达到50万片/月，占业界总产能的25%；到2027年占比约31%。这代表越来越多晶圆被导向
AI用途，而非传统记忆体。
其次，传统伺服器换机周期正同步进行，企业对DDR5等常规DRAM的需求持续释放。同时，
AI基础设施的扩张也在拉动伺服器及储存SSD的需求增量。
第三，中国以外的晶圆产能扩张几乎全部集中在HBM，常规DRAM新增供给极为有限，现今3
家主要供应商，包括SK Hynix、三星、美光在非HBM领域并不急着扩产，在供应端缺乏足
够的竞争性扩产动力来平抑需求冲击，这将导致周期性修正的强度有所降低，而本轮需求
超级周期带来的价格上行压力将更加持久。
心得/评论：
虽然最近记忆体族群 很多档跌到下轨边缘了
但营收还在成长 Q1ESP 肯定很好
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威刚 DDR5-6000 64GB(32FB*2) 目前2万7左右 还在持续上涨
记忆卡蛙 决不认输 一起强大!
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1F：→ cuteSquirrel: 老谢看好 吉伊卡哇 团结 04/09 22:30
3F：→ cuteSquirrel: XD 04/09 22:31
4F：嘘 pikachu123 : 卡蛙好了啦 04/09 22:36
5F：推 yousking : 神经病ddr5....27k......我ddr3十年操不坏 04/09 22:37
6F：推 Wolfgang : 记忆卡蛙 04/09 22:37
7F：推 XU3U6chang : 已套好套满 04/09 22:37
8F：推 steinerw3 : 不要再....说了....套到很深出不来了 呜呜 04/09 22:38
9F：推 AxlRose : 一篇一根 咕噜咕噜 04/09 22:38
10F：推 stocktonty : 利多不涨 下跌算PE 看报价 熟悉的过程 04/09 22:39
11F：推 a11011788 : 记忆体over 04/09 22:40
12F：推 fay001 : 老泄发文了 04/09 22:40
13F：推 isolaX : 利多~看来明天又是一片惨绿 04/09 22:40
14F：推 madbele : 上面套牢卖压太重了....可能要洗好几个月吧 04/09 22:42
15F：→ brian040818 : 卡蛙想出货得先拉积 04/09 22:42
16F：推 p08171110 : 前年买ddr5-6000 32GB 3088 04/09 22:42
17F：推 jack91315 : 垃圾价 台湾的白痴记忆卡哇最好继续杀 04/09 22:43
18F：推 vincent0911x: 只有台股记忆体在往下走 04/09 22:45
19F：推 mutsutakato : 大家不是爱说股价这麽高 没抄底机会 现在不就给你机 04/09 22:45
20F：→ mutsutakato : 会抄底了吗? 04/09 22:45
21F：→ fywei : 台积电知道怎麽做了吗 04/09 22:46
22F：→ mutsutakato : 之前你们会套 不就是因为追涨杀跌 现在记忆体有基本 04/09 22:47
24F：推 gn7722 : 喔是喔，哈哈哈哈 04/09 22:47
25F：→ fywei : 没cpu gpu也不需要dram了对吧 04/09 22:47
26F：→ mutsutakato : 面又是底部 这麽好的机会还不抄底 是在抱怨啥? 04/09 22:47
27F：推 wsx26997785 : 随身碟都变得好贵 04/09 22:49
28F：→ mutsutakato : 现在去追低轨卫星 矽光子 不就是又一次追涨杀跌? 04/09 22:50
29F：→ D600dust : 干你娘老谢闭嘴干干干干 04/09 22:50
30F：→ mutsutakato : 现在看低轨卫星 矽光子涨 就弃记忆体去追 不就是又 04/09 22:51
31F：推 bs167512 : 扩厂容易，需求没才是大问题 04/09 22:51
32F：推 PG24DL0 : 崩崩 04/09 22:51
33F：推 kiboryin : 上礼拜一堆鬼故事 现在怎麽都变了呢 怪怪的喔 04/09 22:51
34F：→ mutsutakato : 一次追涨杀跌? 何况那些还没有基本面 04/09 22:51
35F：→ bs167512 : 钱都去还美债，还有钱可以扩充 04/09 22:52
36F：推 jumilin927 : 别被骗去当卡哇呀 04/09 22:53
37F：→ KY1998 : 你是否在山顶上买了一堆记忆体 04/09 22:53
38F：→ jumilin927 : 记忆体过气啦 04/09 22:54
39F：推 alvistan : sndk 一周涨30% 你跟我说过气？ 04/09 22:58
40F：→ freeclouds : 不急 04/09 23:00
41F：推 eno03 : DDR3已插满32GB 再战十年 04/09 23:03
42F：推 amig0123 : 太贵了 04/09 23:08
43F：推 wettland5566: 谁叫你在山顶上买的？现在是谷底你又不敢买，却要 04/09 23:13
44F：→ wettland5566: 去追高那些已经被主力炒得高高的股票？难怪散户老 04/09 23:13
45F：→ wettland5566: 是被坑杀 04/09 23:13
46F：→ dragonjj : 这麽贵??????????啥小拉 04/09 23:14
47F：推 wei9898 : 一片看好☺记忆卡蛙永不言败 04/09 23:16
48F：推 Borismine : 出货文吗 04/09 23:19
49F：推 ayufly : 大户都跑光了 散户进场要干嘛 04/09 23:20
50F：推 wettland5566: 没有看好啊，低买高卖不是投资者最爱讲的吗？怎麽 04/09 23:20
51F：→ wettland5566: 现在在低点你又不敢买？要去追那些已经被主力炒得 04/09 23:20
52F：→ wettland5566: 高高的股票？想想记忆体你是怎麽被套的？不就是看 04/09 23:20
53F：→ wettland5566: 主力一直在拉高你就去追涨杀跌吗，现在你弃记忆体 04/09 23:20
54F：→ wettland5566: 又去跑去追那些被主力炒的高高的股票不又是重蹈一 04/09 23:20
55F：→ wettland5566: 次覆辄吗 04/09 23:20
56F：→ wettland5566: 主力那时候在拉高时候你就该警惕，你就不该进场了 04/09 23:22
57F：→ wettland5566: ，现在才是最佳进场时机，你反而不敢进场 04/09 23:22
58F：→ junior020486: 现在HBM扩产也需要时间，何况算力还远远不够 04/09 23:25
59F：推 junior020486: 买台厂记忆体的噢自己保重 04/09 23:26
60F：→ IRPT001 : 种田实在 04/09 23:27
61F：推 jeremyyyy : 套太惨了，别发新闻了，主力别跑了 04/09 23:28
62F：→ qweertyui891: 以反映到2030 04/09 23:42
63F：推 happytiger : 消费性记忆体 没有DDR5 就用DDR4 没DDR4就用DDR3 04/09 23:45
64F：推 kanehhh : 这次不一样 04/09 23:58
65F：→ okbon : 这波三大厂真的蛮克制的 04/09 23:58
66F：→ weekman : cpu 配的ddr是随世代一起升级，那能只降规记忆体就 04/10 00:05
67F：→ weekman : 好？ 04/10 00:05
68F：推 superminshin: 只剩NAND的闪迪跟凯侠还有戏，但也差不多了 04/10 00:12
69F：→ appledick : 台厂记忆体空到年底了吧 04/10 00:18
70F：→ lusifa2007 : 低买高卖是对的 但前提是买的价格真的低 看看去年 04/10 00:19
71F：→ lusifa2007 : 四月的记忆体和现在的记忆体 这个价格真的低吗？ 04/10 00:19
72F：→ perlone : 记忆体OVER 04/10 00:33
73F：嘘 wettland5566: 比去年4月份是无聊至极的说法，要比去年4月份连台 04/10 00:43
74F：→ wettland5566: 积电都不该买了，台积电现在买都算高价位了，这样 04/10 00:43
75F：→ wettland5566: 根本就没有几档股票可以低买高卖了 04/10 00:43
76F：→ wettland5566: 根本是为辩而辩的无聊说法 04/10 00:44
77F：→ toro077 : 真的假的 04/10 01:22
78F：推 EraKing : 做记忆体看零售自组市场完全是看错方向，主战场在H 04/10 08:55
79F：→ EraKing : BM，现在又加上NAND 04/10 08:55
80F：→ TRYING : 记忆体除非出现全新替代性的产品 04/10 09:48
81F：→ TRYING : 否则以AI这种发展 应该是无尽的需求 直到碰到能源 04/10 09:48
82F：→ TRYING : 墙的那天 04/10 09:48
83F：推 B9702115 : 增产等拉货完就是等死 04/10 11:33
84F：推 roiop710 : 记忆体现货怎都多了个0 04/10 12:29