作者x111222333 (试验者)
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标题[请益] 指数化投资，是不是有个大问题？
时间Sat Mar 28 17:30:57 2026
小鲁哥我是指数化投资人啦
不知道指数化投资是啥的，我简单解释
那种方式就是认为个股、产业、甚至一个国家的未来都是很难预料
但是人类整体文明基本上是持续向上的
所以投资的标的就是「追踪全市场型的被动式股票金」
另外还会搭配「追踪全市场的被动式债劵基金」，作为股票崩盘时的缓冲及再平衡
基本上用这投资法，年化报酬率大概是5-10%
我个人觉得，这个基础应该是没问题
但现在问题来了
因为美国金融最发达，同时美金也是全球储备货币
大家在实作上，常用的方式就是投资美股 ETF
这在以前没有问题
但现在有几个大问题
第一就是，美股的全市场ETF不见得是全市场
以前大家最简单的选择就是用先锋集团的VT，最为全球股票ETF
因为近年因为中美对抗，往往用国安限制投资
现在VT还能代表真正全球市场的ETF吗？
第二就是美债
在全球债劵ETF中，美债的比例最高
但是在川普恶搞下，难保不会美债违约，或是用某种替代方式违约
第三就是美元霸权
川普上台後恶搞盟友
加上美伊战争後，美国的军事、国际话语权、美元结算等等美元霸权基础，
似乎都有松动现象
如果美元霸权坠落
整个美元崩跌
那买美国ETF是不是会很惨
所以说，在整个国际局势大变的状况下
指数化投资是不是面对很大的问题？
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 60.251.58.253 (台湾)
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1F：推 tonyparker18: 对的 等等楼下会说你忙来忙去还不是输指数 03/28 17:32
2F：推 wicer : 你文章中提了两次川普恶搞 所以他会当一辈子总统吗 03/28 17:33
有种说法是，川普当选不是原因，而是结果
之後还会有第二个、第三个川普
3F：→ Jaspercool : 买台股就好 美股好弱 03/28 17:33
4F：嘘 Noobungas : 多蛙不是阵亡就是准备补钱 03/28 17:33
5F：嘘 roder : 回测没问题不就没问题了吗?? 奇怪了在那边纠结啥 03/28 17:33
6F：推 ChikanDesu : 1. 不然你要投什麽 03/28 17:34
7F：→ ChikanDesu : 2. 美元下去大部分现代文明的国家也会一起下去 不会 03/28 17:34
8F：→ ChikanDesu : 有东升西落 目前还没有脱钩这种事 03/28 17:34
很多人都在讨论多极世界
未来可能是各区域使用当地区域的强势货币来进行交易
9F：→ pinkg023 : 大变的时候看什麽都会像大便 03/28 17:34
※ 编辑: x111222333 (60.251.58.253 台湾), 03/28/2026 17:35:44
10F：→ ChikanDesu : 以前美国锁国的时候跟现在一样恐慌啊 还不是解决了 03/28 17:34
11F：→ ChikanDesu : 以前还经过过一战二战 还不是过来了 03/28 17:34
12F：→ thinksilver : 你担心的2跟3要是真的发生 大概也WW3 你那时要担心 03/28 17:34
13F：推 daniel74327 : 0050唯一解 不用问了 03/28 17:35
14F：→ thinksilver : 的是活下来 不是你的投资... 03/28 17:35
15F：→ ChikanDesu : 如果你隧道视野当然会得出这麽多恐慌的结论 但是你 03/28 17:35
16F：→ ChikanDesu : 说的这些事情不过是历史上一个小小事件而已 03/28 17:35
17F：推 billkira : 现在没有能避险的 大家一起死 03/28 17:35
18F：推 Muilie : 快去买美债 03/28 17:36
19F：→ budaixi : ==VT都能质疑，那可能不适合投资。 03/28 17:36
20F：推 stanly3092 : 有这样的投资人我买大盘就稳了，谢谢你 03/28 17:36
21F：→ ChikanDesu : 你甚至可以延伸出 所有的金融产品都有可能有溢价的 03/28 17:37
22F：→ ChikanDesu : 问题 如果套利机制失灵呢 ETF还真的会是投资的好标 03/28 17:37
23F：→ ChikanDesu : 的吗 都是假设性的问题都有可能发生 03/28 17:37
24F：推 wicer : 世界本来就是螺旋上升 川普太右 右到一定程度 自然 03/28 17:38
25F：→ ChikanDesu : 如果是这样子的话那你就是要居住在当地呀 如果你预 03/28 17:38
26F：→ ChikanDesu : 测太早然後30年後才发生你说的情况 那你这30年来完 03/28 17:38
27F：→ ChikanDesu : 全扛得住自己预测导致的相对亏损吗 03/28 17:38
28F：→ wicer : 会有左出来制衡 我投资的初心是相信人类会越来越好 03/28 17:38
29F：推 LIGI1983 : 指数化投资就不要看这麽短 03/28 17:39
30F：→ ChikanDesu : 你也可以自组VT 各国货币计价的本地指数 不就没问题 03/28 17:39
31F：→ ChikanDesu : 了 03/28 17:39
32F：→ wicer : 如果说 会怕的话礼拜一就可以一键清空 从23年到现在 03/28 17:39
33F：→ YumingHuang : 要投资全球VT应该是CP值最高了；不然就是要自己去 03/28 17:39
34F：→ YumingHuang : 全世界各地开户.. 03/28 17:39
35F：→ wicer : 应该有赚到钱吧 03/28 17:40
36F：推 torchx : 你买VT时，vanguard 会将你的美元换成当地货币投资 03/28 17:41
37F：→ torchx : ，等於也把美元的风险分散在掉了，只是计价是用美 03/28 17:41
38F：→ torchx : 元而已 03/28 17:41
39F：→ ChikanDesu : 例如自己抓人民币的中国ETF 香港ETF 但一些国家很难 03/28 17:41
40F：→ ChikanDesu : 买 像中东俄国乌克兰非洲 我自己是不知道怎麽买 还 03/28 17:41
41F：→ ChikanDesu : 是只能走基金/ETF 03/28 17:41
42F：嘘 loopdiuretic: 所以你投什麽 来个高见啊 03/28 17:43
43F：→ tsujishiori : 赚钱的时候怎麽就没问题，怕亏钱就乖乖定存 03/28 17:45
44F：→ TaiwanUp : 80%基金会输VT是因为有广泛贪污成分 那才是本业 03/28 17:45
45F：嘘 A816 : 你自己要买美股市场的 有全球市场不买在这里虾逼逼 03/28 17:46
46F：→ A816 : 你的理解是美股的指数而不是全球指数。 你在偷换概 03/28 17:46
47F：→ A816 : 念你知道吗 03/28 17:46
48F：推 longlongyi : 感觉有问题就是出清 03/28 17:48
49F：→ monarch0301 : 投信的期货多单可能要赔爆了 03/28 17:49
50F：嘘 a12838910 : 半路出家？ 真正的指数投资 什麽市场都会买 03/28 17:49
51F：嘘 cosmite : 跌个10%就开始恐慌了吗 03/28 17:51
52F：→ Sianan : 你的大问题是喜欢看墙里资讯 03/28 17:52
53F：推 lucky466 : 买台股指数就好 03/28 17:58
54F：推 gladopo : 都vt了还怕东怕西，全球去美化vt也是跟着市场跑啊 03/28 18:01
55F：→ gladopo : 不然买0050爱歹湾啊，最近超强der 03/28 18:01
56F：嘘 Ensidia : 只是因为你身处其中 但其实这几年的事情根本小事 03/28 18:04
57F：嘘 dogalan : ...你连VT都没搞懂 别搞笑了 他只是最後计价用美元 03/28 18:04
58F：→ Ensidia : 跟二战爆发 全球大萧条 苏联解体 冷战等等比起来 03/28 18:04
59F：→ Ensidia : 美伊 乌俄 都马是小事 03/28 18:05
60F：推 wicer : 楼上忘记说疫情 03/28 18:05
61F：→ dogalan : 美债也是一样道理 你不信任美债你可以买BNDX阿 03/28 18:05
62F：→ dogalan : 最後 这些你全部都不信任 那请问你要买甚麽 03/28 18:06
63F：推 s09371703 : 你觉得很有问题可以拉数据出来研究看看啊～或是去Go 03/28 18:08
64F：→ s09371703 : ogle scholar 找相关论文佐证，这些问题肯定有学 03/28 18:08
65F：→ s09371703 : 者讨论过了。金融最担心的就是凭感觉做臆测的。 03/28 18:08
66F：推 tonyparker18: 存定存 03/28 18:08
67F：推 WeiRaymond : 每个投资都会有问题啊，但最容易赚钱的是哪个 03/28 18:15
68F：嘘 ntpcgov : 你喜欢也可以用辛巴威币计价VT 03/28 18:16
69F：推 bustinjieber: 你说的东西跟指数已经没太大关系了 03/28 18:18
70F：推 ben121196 : 定存吧 03/28 18:19
71F：→ bustinjieber: 影响股市外，实体经济的影响更深刻 03/28 18:19
72F：推 Rohmer : 大概只能买金条挂在脖子上了 03/28 18:20
74F：推 a2080259 : 买金项链 金手环 金戒指 .. 03/28 18:24
75F：嘘 deepelves : 美债如果真的爆炸那麽美元和台币你怎麽觉得就不会爆 03/28 18:24
76F：→ deepelves : 台币背後的信心就是央行买了一卡车的美债作为担保 03/28 18:25
77F：推 wallowes : 看起来只是你不了解VT规则而已吧，直接上纲到更上层 03/28 18:26
78F：→ wallowes : 的问题 03/28 18:26
79F：→ wallowes : 你问的东西跟你标题问的东西已经是两回事了 03/28 18:27
80F：推 ssarc : 如果有正确答案，现在还会在这里上网吗 03/28 18:28
81F：推 thindust : 你的出发点不错 但别出发了 03/28 18:31
82F：嘘 FOREVER49KG : 季经文 03/28 18:34
83F：嘘 jo4 : 以为有什麽见解 废文没什好看的 03/28 18:36
84F：推 gbman : 指数化投资目前有验证过的就美股XD 03/28 18:36
85F：推 asdasd4522 : 你多会看线 看标的 你遇到川普这种白痴 一切都没用 03/28 18:37
86F：推 Ydarvish : 真正指数投资实践者对他们来说连政策都是杂讯吧 你 03/28 18:38
87F：→ Ydarvish : 説 03/28 18:38
88F：→ Ydarvish : 相信人类经济、创造力长期向上不停滞倒退 那其实也 03/28 18:38
89F：→ Ydarvish : 不用特别在乎执政者是谁 03/28 18:38
90F：→ WWIII : 呆湾就是欧硬半导体 03/28 18:39
91F：→ Ydarvish : 除非你比起相信全体人类 更相信川普一人可以把全世 03/28 18:40
92F：→ Ydarvish : 界搞到走向毁灭XD 03/28 18:40
93F：推 gbman : 别忘了台股12682卡了多少年CC 03/28 18:40
94F：嘘 johnny5411 : 就算一战二战哪次股市不是创高？ 03/28 18:41
95F：推 Azdji : 那建议不用投资才不会有这风险哦 03/28 18:45
96F：推 Waitaha : 跌了自然会弹起来 03/28 18:47
97F：推 Kobe5210 : 指数化投资=学生只想考及格追求60分就好。 03/28 18:50
98F：→ Kobe5210 : 这种思维是不是有问题，请自己判断 03/28 18:50
99F：→ adamk2 : 买0050会怕 就买VT啊 再不敢 建议定存 03/28 18:53
100F：推 q09701023 : 阿不就是回档会吃掉获利而已？ 03/28 18:54
101F：推 Ydarvish : 指数如果是平均60分，那中位数肯定不到60，表示大 03/28 18:55
102F：→ Ydarvish : 部分人连平均绩效都拿不到 03/28 18:55
103F：→ dogalan : 平均不表示只有60分 03/28 18:55
104F：→ dogalan : 会认为指数化只能60分的话 表示大部分的人都不及格 03/28 18:56
105F：推 kevin126 : 三战後台股会喷到买不回来，上50000，嘻嘻 03/28 18:56
106F：→ dogalan : 我随便用美国人净资产来举例 中位数只有12万美元 但 03/28 18:57
107F：推 Ydarvish : 整个市场就是大部分人都会跑输大盘 只有一小部分人 03/28 18:57
108F：→ Ydarvish : 可以赚走那些大量输掉的钱 03/28 18:57
109F：→ dogalan : 平均数高达62万美元 差距是5倍多 这就是现实 03/28 18:58
110F：推 danhunter : 本国指数+全球指数，结案 03/28 18:59
111F：→ n555123 : 比较新的论文不一定配美债，然後你说的13两点基本 03/28 18:59
112F：→ n555123 : 上都是你在假设一个风险，但问题是最基本教义派投 03/28 18:59
113F：→ n555123 : 全球的指数型策略不过度考虑假设性风险，他就是相 03/28 18:59
114F：→ n555123 : 信除了世界末日之外人类的经济都会长期向上 03/28 18:59
115F：→ n555123 : 然後13也都是你可以自己调整的部分啊，你真的很在 03/28 18:59
116F：→ n555123 : 乎觉得他分配可能有受地缘政治影响的话你就自己配 03/28 18:59
117F：→ oberon48 : 你担心这个？真是心怀天下 03/28 19:02
118F：推 boombastick : Yes, 所以要低买高卖才能确保不赔钱 03/28 19:03
119F：→ pgimjjkk : 你说的这几个放在历史上都不是大事，二战当时大家应 03/28 19:19
120F：→ pgimjjkk : 该更惊恐 03/28 19:19
121F：推 molopo : 指数化就是要你专注本业 用本业赚钱 你本业都没赚吗 03/28 19:23
122F：→ pov : 问题就是赚太慢 03/28 19:24
123F：推 nakinight : 问题是赚太少太慢 03/28 19:29
124F：→ tayuplay : 你每年都会质疑一次 03/28 19:29
125F：嘘 komeko : 川普最多才当八年 03/28 19:35
126F：推 Arkzeon : 最近两个问题：中东战争、石油短缺。 这甚至没有达 03/28 19:37
127F：→ Arkzeon : 到全世界恐慌。几年前更严重的疫情人类都走过来了 03/28 19:37
128F：→ Arkzeon : 。还持续了快三年。你现在回头看有觉得很严重吗 03/28 19:37
131F：→ CCH2022 : 每年都有这种文，第一性原理，不然要买什麽又说不 03/28 20:00
132F：→ CCH2022 : 出来 03/28 20:00
133F：推 debris : 现在死的人别说二战了 连疫情死掉的人都比较多 03/28 20:01
134F：→ debris : 人类没死就是马照跑舞照跳 03/28 20:01
135F：推 linweida : 国际政治大师开始出笼惹 03/28 20:02
136F：推 BILLBADY : 美元霸权没有松动过，因为找不出替代货币，难道你 03/28 20:14
137F：→ BILLBADY : 商品卖给美国要求美国付欧元或日圆？ 03/28 20:14
138F：→ BILLBADY : 除非下一个相当於美国的消费国出现，不然就是美元 03/28 20:14
139F：→ BILLBADY : ，不然为什麽台币不是国家货币？ 03/28 20:14
140F：推 Hard1980 : 你也可以配置部份资产用人民币计价买中国股票 03/28 20:16
141F：推 RaiGend0519 : DXY近期有回神 03/28 20:21
142F：嘘 TaipeiHuang : 好啦 地球不适合你 03/28 20:28
143F：嘘 stanley86300: 你比较适合定存 03/28 21:12
144F：嘘 aaron68032 : 你担心就买金块放在家里金库吧 03/28 21:14
145F：→ samm3320 : 你既然不相信美国那当然不投资美股美债有问题吗 03/28 21:34
146F：→ samm3320 : 想要排除美股你可以投资VXUS 03/28 21:36
147F：→ samm3320 : 指数投资本质上就是赌经济体的趋势 03/28 21:36
148F：推 ISNAKEI : 平均赢85%的人 这不只考60分吧 03/28 23:17
149F：嘘 steven961302: 一切终将归零 03/29 01:39
150F：→ offstage : 欢迎加入金蛙教 现在加入 手续费打9折喔 03/29 09:57
151F：嘘 HZM : 永远有人比你更想赚钱。你忘记「人性」。重点不是川 03/29 10:11
152F：→ HZM : 普，是马斯克是黄仁勳这种人永远都有 03/29 10:11
153F：推 rosenzulu : 指数化投资最大风险就是太无聊所以质疑指数化投资 03/29 12:53
154F：→ dongdong0405: VT都不买我不晓得要买什麽了 太阳系ETF吗 03/29 16:00
155F：嘘 cheug0653 : 还在美债违约... 台币会不会先变成废纸 03/29 16:34
156F：→ cheug0653 : 我觉得当冲最安全 因为不会留仓 03/29 16:34
157F：→ cheug0653 : 建议你可以试试看 03/29 16:34