作者midas82539 (喵)
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标题Re: [心得] TQQQ这五年定期定额，绩效输0056
时间Sat Mar 28 13:48:19 2026
用Tradingview顶多加个excel就能算出来的东西。
定义：
1. 一年交易日=252。(你觉得不对可以自己改，这边只是方便简化叙述)。
2. 以ATR(252)选简单平均数，来换算出每日的日波动。
3. 标的为ProShares UltraPro QQQ。
ATR 收盘价 每日波动
2.07 38.78 =ROUND(ATR/收盘价,3)
那麽你要怎麽推出年波动？
首先你要有一个基本概念，令价格随机波动下，每次的涨跌报酬率是独立的。
那麽涨跌後增加的速度不是单纯的累计，而是抵销，那麽在计算上，你要先用平方
换成绝对值的波动率，然後乘与天数，最後开根号还原。
所以，在没有历史波动率指标，你想要单纯地用ATR来替代标准差。
那麽年波动= 日波动 *√252 =ROUND(日波动*SQRT(252),2)=0.84=84%
两倍标准差=84%*2=168%。
也就是说，在统计模型中，TQQQ一年後的波动大约是：
项目 机率 价格波动幅度
一倍 68% +/-84%
两倍 95% +/-168%
你可以自己把时间周期调到12月，也就是年K来验证。
半桶水的人会跟你讲很多，但永远不会跟你讲一个关键：
你低买高卖的获利是线性的，也就是卖出价-买入价。
但市场价格的波动是平方根，这代表只要价格波动越大，耗损必然越高。
除非你刚好都骰到上涨，那麽上涨导致的线性报酬可以抵销波动耗损没错。
但如果没有呢？你有想过这情境吗？
我们再针对另一个讨论串主题，例如为何个股"期望值"会跑不赢0050。
以及总有人会拿"应该去除台积电讨论才有意义"，或者拿不同时间报酬率会变的。
这些其实都是你已经看见未来的价格，才会有争论的谬误。
那麽要验证的方法很简单：创造一个连你也不知道未来的模拟环境来测试。
方法很简单：
1. 列10栏当股票，起始值=10，也就是在票面价值相等的环境开始。
2. 由於有涨跌幅10%限制，故下一格的公式
=ROUND(上一期价格*RANDBETWEEN(90,110)*0.01,1)
3. 看到公式输入栏左边有一个空格，例如你现在游标指着B3，就会显示B3
点选，输入你想下拉的栏位，例如你想模拟10年，则输入B3:B2422
4. 按Ctrl+d覆盖，剩下的按右下角应该也可以。
如果你应该有做的话，那就可以得到一个随机选股十年後的结果。
为何会这样呢？你可以再读一次本文想想看，概念是一样的，只是换个方式显现。
也就是说，不论你是杠杆etf还是一般持股，只要你选股方式趋近於随机。
那基本上长期持有都会面临价格漫步的耗损问题。
那麽ETF是怎麽做到的？
首先一样简化，就假设你想要自己从这群随机股票组一个ETF。
每一档股票你都只买1张，故该股市值=价格*1000。
接下来就是每天排序前三名股票
=TAKE(SORT(股票市值范围, 1, -1, TRUE), , 3)
然後用=SUM把前三框进去，作为每期的市值增减。
对照组就随便选三个，反正每次都是随机，这就可以当作随机射飞镖的猴子选股。
两边框起来插入图片选折线图，就可以得到答案。
但尽管排序法可以赢随机选股，但终究还是抵挡不了数学上的耗损。
我们这边还只是讨论一倍的ETF喔，你可以自己弄个3倍来看结果。
所以正确的心态是什麽：
1. 承认你就只是在赌博，就只是赌连续上涨。但连续上涨不见得是常态。
所以你当然有可能会赌输。
2. 基於两倍标准差会大於100%，这笔钱可能会完全消失，尽管机率很低，但的确存在。
3. 如果没有连续上涨，你要面临报酬被耗损侵蚀还是没赚到钱的现实可能。
你可以接受这些，并只投注你觉得赌输也可以接受不会心痛的钱。
那讨论赌博才有意义，不然你只是在浪费钱而已。
你心态对了，後面讨论怎麽赌才有执行的基础。
我不是说赌不好，但你至少要有执行的信心，如果你连数字跳动都觉得痛苦，
那就代表你一开始下注的资金规模，以及原本来赌的心态就不对了。
至於长期持有的赌法对不对，我想本文已经说得很清楚了。就不赘述。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 98.159.43.10 (泰国)
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1F：推 pikachu123 : 没有说赌博不好不要骗自己在投资 03/28 13:50
2F：推 pokeo : 所以我承认我把10%资金，长投TQQQ(目前4年了) 03/28 13:51
3F：推 StockSai : 专业的来了 03/28 13:53
4F：推 schula : 推推 03/28 14:00
5F：推 sdbb : 谢谢 03/28 14:04
6F：推 bbcer : 推推推 03/28 14:08
7F：推 FOREVER49KG : 好人推 03/28 14:12
8F：推 WisestCat : 推一个 03/28 14:16
9F：推 NEWAZEL : 次数够多，什麽组合都有可能会出现 03/28 14:27
10F：推 myheartest : 正二叫dislike 03/28 14:30
11F：推 TheOcean : 现在AI这麽好用 直接叫AI写code跑个蒙特卡罗模拟 03/28 14:32
12F：→ TheOcean : 当然还是要有基本的统计学知识 03/28 14:32
13F：推 dogalan : 请问甚麽样的选法才能赢过随机选股? 03/28 14:32
14F：推 Brioni : 没有杠杆无脑放置流派能活过一个完整周期 03/28 14:54
15F：推 wekaytw : Tradingview+财经m平方 应该工具就够用了 03/28 14:58
16F：推 lovealgebra : 这个周教授讨论过了，杠杆没有好或不好，跑蒙地卡 03/28 15:08
17F：→ lovealgebra : 罗就知道了 03/28 15:08
18F：推 g5637128 : 推 03/28 15:16
19F：推 Lipraxde : 有个疑惑，现实世界标的价格不是随机波动，这样模 03/28 15:37
20F：→ Lipraxde : 拟合理吗？ 03/28 15:37
不是随机波动≠没有随机波动的特徵，也就是本文讨论的几何平均耗损。
现实来说并非互斥。
21F：推 cphe : 我买3倍自己也知道在赌，但如果看错方向会果断停损 03/28 15:46
22F：→ cphe : 而且通常不会放长期，有转折就会适当停利 03/28 15:46
23F：推 devilsabre : 推 03/28 16:42
24F：推 ProTrader : 本文用ATR简易估算年化波动才是最重要的 03/28 18:58
25F：→ ProTrader : 市场波动有Vix参考 那一般个股或金融商品要怎麽办? 03/28 18:59
26F：→ ProTrader : 有ATR估算法 就是说有K线的商品通通都能用 03/28 19:00
27F：推 Lipraxde : 那你会觉得现实世界中投资杠杆 ETF 也是在赌博吗？ 03/28 21:36
28F：→ Lipraxde : 是一种只是因为市场长期看涨，所以比起完全随机的 03/28 21:36
29F：→ Lipraxde : 情况更有胜算的一种赌注？ 03/28 21:36
YINN
https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0003.xdjhtm?etfid=YINN
KORU
https://www.tradingview.com/x/dcIscbS5/
MEXX
https://www.tradingview.com/x/5J1nebnF/
跨市场穿透性的"胜算"你如果认真找不同国家标的，那你就不会有这种问题。
※ 编辑: midas82539 (98.159.43.151 泰国), 03/28/2026 22:15:18
30F：→ YAYA6655 : 台正二表示 .... 03/28 22:37
31F：推 TradeoffLove: 推 03/28 23:11