作者newukyo (新.右京)
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标题Re: [标的] 正二跟台指期长持 哪个比较推荐
时间Wed Mar 25 20:00:25 2026
我没有你那麽多钱
我之前是用4-5口微台+正2(00631L*10+00675L*33)
整个期间大约2023年底开始一直到最近
可以分享几个我自己的心得给您分享
期货的优点
1.不会有波动率耗损
期货就算是AVAV跳来跳去 实际上你亏了几点就是几点 赚了几点就是几点
正2不同 路径相依 有时会放大报酬 减少亏损 有时会减少报酬 或是增加亏损
2.想要几倍就几倍 我自己长持的部位 就是控在2.5倍
3.帐户内保证金 最多只需要 放 维持保证金+一根跌停板的钱
比如说今天收33000点 一口微台 就只需要让帐户内权益数
维持在17400+33000=50400 假设是开2.5倍 33000*10/2.5=132000
每口只需要放50400在帐户内 多出来的81600 可以放在高利活存
我的微台是5口 联邦4%的帐户 +华南2.3%的帐户 81600*5=40万左右
管理透过GOOGLE 试算表就可以
可以参考我的
https://meee.com.tw/o4fQSzu
比如说我的成本是 32198 *5 产生了 81000左右的损益 我放了约13万
整个帐户价值约21万多 这样还要补3万多让他可以吃一只跌停板
其他的钱就可以放在高利活存里面(我自己设计的栏位就在银行应备存款那个栏位)
非常的方便 有时候临时要缴钱 就可以动用在 外面的钱 之後再补回去
几乎没有闲置的资金 很方便
有跌的时候 再把本来就应该在期货帐户内的钱放回去就好
这是是期货取代正2的最大优点
我认为
2.倍率自由 3.资金灵活
是期货最大的优点
波动率耗损反而是其次
严格讲起来 期货都是优点
但是缺点 是我自己的问题
1.期货可以下班後交易 短进短出太方便
我有看到推文说 买正2可以一股都不卖 期货一定不会被影响
这句话应该等真的把正2换成期货 操作过两三年再说
没操作过认为自己可以的 我在实际持有後 确实有感受到不同
我在前期确实非常乖的只有控好倍率 就没事了
後来发现 微台 一口10元
我放的保证金 其实都超过原始保证金很多 (维持保证金+点数 )
有时候看着推文就会多一口 少一口
微抬有时候在震荡的时候 赚个上下点数 其实也很过瘾
这是之前在 持有正2的时候完全不曾有过的
不同的工具 会有不同的感受 你有多少定力 只有操作过才知道
用说的不算
https://meee.com.tw/yBVxqME
有时候行情跑来跑去就会多做交易 但是赚点便当钱 却影响生活了
本来是要长期持有的@@
2.持有期货後 我开始看投顾老师解盘 并且会有短线的心态
这也是我自己的问题 买正2 钱多的时候买整骨 钱少的时候 买零股
基本上不太看盘的 控好资产配置後不太需要管
跌不用管 涨更不用管
但是期货会让我想要关心涨跌 有时候会跟风进出 加减码
3.资产配置 不太好计算
这个还是我自己的问题
我自己是台湾指数+因子+全市场指数+因子
这个正2.5的部位 的比例有时候有点尴尬
当然缺点部位都是属於个人的问题 不太算是真正的缺点
还是有在考虑把它清掉了 我也没有让她部位放太大 对整体组合有点鸡肋了
毕竟也持有超过两年了 有了期货 常常晚上会想看看有没有交易机会
其实对我来说弊大於利
但是如果你可以好好的持有 这个工具 是真的不错
转仓要逐月转 或是一季转 或是像多拉王一年转两次 其实都可以试试看
700万有点大 或许你可以先从小台做个一两口长期持有试试看
我只能说期货取代正2 有时候想像的和实际操作後会不太一样
正2的优点
1.买了不用管
2.可以质押(元大证金2.59%)
要不要杠上杠是你的选择
但是不可否认 当你买进正2他就是一个可以质押的工具
3.可以借券赚钱
https://meee.com.tw/rJIfPoc
不质押就借券 大概1%都有机会借出去
正2很贵 加减借也不错
3.可以买零股 不用一次至少要1X万
点数33000 就算你开3倍至少要准备11万
再高也可以参考前面几篇 几百万变成几亿的
但是我是长持 资产配置的想法 所以正2也有它的不可取代性
我能想到的缺点只有一个
波动率耗损
大概是这样 我自己可能最後还是会把期货清掉
回归纯正2了 期货的优点多 但是还是要花心力照顾
正2买了就不用管他了
以上是个人心得 供参
另外00631L 是停牌 但是不是清空资产了 这几天的涨幅 跟跌幅 都有在计算
看到推文一直有人写 "躲喷" "躲崩" 并没有
他的涨跌幅会跟没停牌的差不多
※ 引述《CYL770106 (问心无愧)》之铭言：
: 标的：台股指数正二 台指期原型
: 分类：讨论
: 正文：
: 如果手头有700万
: 是建议长持一口大台
: 然後保证金动态调整
: 其他放去高利帐户生利息
: 还是全部拿去买台股指数正二比较推荐
: 进退场机制：
: 纯请教
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.39.91.35 (台湾)
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※ 编辑: newukyo (114.39.91.35 台湾), 03/25/2026 20:03:54
1F：推 doorofheaven: 谢谢分享心得。 ^^ 03/25 20:03
※ 编辑: newukyo (114.39.91.35 台湾), 03/25/2026 20:04:14
2F：推 sirins : 推分享 03/25 20:04
3F：推 repast : 推分享 03/25 20:07
4F：→ sirins : 以目前高点来说，借出去锁住自己手贱根本赚 03/25 20:07
5F：推 chaoba : ETF质押出来的钱拿去投台指期 资金利用率最高最杠 03/25 20:08
6F：推 BlueBird5566: 说对了 工具只有适用的 没有好坏 03/25 20:09
7F：→ BlueBird5566: 就跟武器有杖 剑 刀 枪 斧 锤 弓 没有谁强 只有哪 03/25 20:09
8F：→ BlueBird5566: 个职业适合什麽 03/25 20:09
9F：→ BlueBird5566: 自己都玩过一轮就知道哪个适合自己了 整天来问这些 03/25 20:10
10F：推 s11qs4 : 多单 40000 稳稳妥妥☺ ☺ ☺ 03/25 20:14
※ 编辑: newukyo (114.39.91.35 台湾), 03/25/2026 20:18:34
11F：推 SmilD : 感谢分享 03/25 20:19
12F：推 maimss : 所以直接12月期货买一口省的自己手贱 03/25 20:20
13F：推 waynehide : 去年1%借的出去，今年可以1.5%借出了，没有要质押 03/25 20:21
14F：→ waynehide : 可以加减赚点利息补回内扣费用 03/25 20:21
17F：→ maimss : 买下去其他都不用管了 03/25 20:22
18F：推 rebel : 谢分享 上班族还是用正二 专职再用台指 03/25 20:22
19F：推 SweetLee : 期货优点1和2有点矛盾 你维持2.5倍杠杆就会有波动 03/25 20:23
20F：→ SweetLee : 损耗 你固定口数没波动耗损就无法维持2.5倍杠杆 03/25 20:23
你得先有期货的概念 你的成本买进去那天就决定了
你买32000点
33000 你就是赚1万
31000 就是赔1万
你的成本取决於你买进去那一刻
先涨到33000 再跌到31000 你就是赔一万
正2 是每天重新算
再简单一点讲 期货赚赔取决於 上下的总点数
但是正2是累积的总%数
你必须先搞懂上面两点的不同
※ 编辑: newukyo (114.39.91.35 台湾), 03/25/2026 20:27:44
21F：推 bfh : 推专业用心文 03/25 20:28
22F：推 rebel : 你就是没有维持在精准的2.5倍 正二这样干所以耗损 03/25 20:28
23F：→ rebel : 大 但顺风的话也赚的更多 03/25 20:28
有必要吗？
就算50 50
你也不会每天再平衡
24F：推 SweetLee : 你没每天重置 改成每隔月重置 每年重置 一样都会有 03/25 20:29
25F：→ SweetLee : 波动损耗 你可以自己用数学算一下 而且波动耗损受 03/25 20:29
26F：→ SweetLee : 重置周期长短的影响不大 跟再平衡一样 03/25 20:29
实际上你持有期货就是没有波动耗损
跌3百点 涨3百点 重复10次 你还是没赚赔
正2 跌3百点涨3百点 重复10次 就会出现有感的波动耗损
算了一下 就算是 300点上下10次也只有 0.1638%
大概念是这样
※ 编辑: newukyo (114.39.91.35 台湾), 03/25/2026 20:32:51
※ 编辑: newukyo (114.39.91.35 台湾), 03/25/2026 20:33:55
27F：→ gozule : 使用期货的好处是可以用wheel strategy增加报酬 03/25 20:35
28F：推 SweetLee : 就像再平衡不是白吃的午餐一样 杠杆的波动损耗也不 03/25 20:35
29F：→ SweetLee : 是白白浪费的 他换到的是高低两个极端值的报酬率 03/25 20:35
30F：推 rebel : 没必要 我只是解释正二耗损会大的其中一个原因 03/25 20:35
31F：→ gozule : 只sell有把握的契约就好 03/25 20:35
32F：推 Arkzeon : 感谢心得分享 03/25 20:36
※ 编辑: newukyo (114.39.91.35 台湾), 03/25/2026 20:38:22
33F：推 hensel : 没有破洞耗损太神奇了 正2该找你去当经理人 03/25 20:37
正2有耗损阿
你32000买的期货是要耗损什麽
34F：推 st264201 : 优文 03/25 20:37
35F：嘘 LKJS : 1和2冲突。跌下来你没减码杠杆会慢慢变高 03/25 20:38
期货没耗损阿
你32000买期货 成本又没重置
跌到30000你赔2000点
涨回32000你没赚赔
你的正2来回一趟就不一样价格了
※ 编辑: newukyo (114.39.91.35 台湾), 03/25/2026 20:39:03
36F：推 natukage : 正2之前还有个优势是大跌的时候零股都会比整张溢价3 03/25 20:39
37F：→ natukage : 块以上，每次都可以无脑爽套，但是分割後应该就没这 03/25 20:39
38F：→ natukage : 优势了科科 03/25 20:39
39F：推 legendofme : 推分享 03/25 20:39
※ 编辑: newukyo (114.39.91.35 台湾), 03/25/2026 20:41:23
40F：→ SweetLee : 有点懒得跟你解释了 你自己算吧 你一天涨一百点 期 03/25 20:41
41F：→ SweetLee : 货调回你的杠杆倍率 然後再跌一百点回来 你就有波 03/25 20:41
42F：→ SweetLee : 动损耗 一个月重置一次也是一样 一个月涨500点 然 03/25 20:41
43F：→ SweetLee : 後你调回你原先倍率 然後跌五百点 你一样有波动损 03/25 20:41
44F：→ SweetLee : 耗 每年重置一次也是一样 而且耗损率都差不多 不因 03/25 20:41
45F：→ SweetLee : 为每天重置或每月或每年重置而会有差别 03/25 20:41
你买进期货 以後 成本就固定了是要耗损什麽
杠杆倍数确实会因为 点数上下变动 但是你的成本是固定的
但是并没有"耗损"到
但是实际上你的成本买进的当下就固定了
46F：推 EvilJustice : 不是会有转仓成本吗？应该会有波动损耗啊 03/25 20:41
转仓成本不是波动耗损
※ 编辑: newukyo (114.39.91.35 台湾), 03/25/2026 20:44:59
47F：→ LKJS : 所以要嘛你不减码，接受杠杆渐渐变高。要嘛你某个 03/25 20:41
48F：→ LKJS : 时间减码，杠杆才会维持2.5倍。一跟二无法同时成立 03/25 20:41
49F：→ LKJS : 没耗损是建立在你没减码。但你没减码，你实际去算你 03/25 20:42
50F：→ LKJS : 的杠杆就是变高了 03/25 20:42
51F：推 WisestCat : 有什麽好找当经理人的..波动耗损是要达到追踪指数 03/25 20:42
52F：→ WisestCat : 的每日2倍变化的必然结果，是数学问题，跟你调整杠 03/25 20:42
53F：→ WisestCat : 杆倍率接近2倍没有额外耗损没有关系好吗 转仓成本 03/25 20:42
54F：→ WisestCat : 也不叫波动耗损，不要混为一谈 03/25 20:42
是的 每天要两倍 一定会耗损
55F：推 Samurai : 转仓成本其实满高的 03/25 20:43
※ 编辑: newukyo (114.39.91.35 台湾), 03/25/2026 20:47:00
56F：推 SweetLee : 你一直觉得期货没有波动损耗 是因为你一直都还没去 03/25 20:46
57F：→ SweetLee : 重置回原来倍率 除非你一辈子不重置 不然迟早会看 03/25 20:46
58F：→ SweetLee : 到波动损耗 03/25 20:46
59F：嘘 ntughost : 有时候部位太小的人的文真的不用看欸 03/25 20:49
60F：推 SweetLee : 你重置调回原来倍率是要买卖的 哪有成本原来就固定 03/25 20:49
61F：→ SweetLee : 了？ 03/25 20:49
62F：推 as5566321 : 你少说了期货的优点了，每天挂赚仓芭乐价，偶尔可以 03/25 20:53
63F：→ as5566321 : 多赚个几百点 03/25 20:53
64F：推 billy791122 : 你不调整遇到连续上涨杠杆就变低 03/25 20:53
65F：推 wju1230 : 超过三根跌停的保证金我会放美短债 03/25 21:01
66F：推 pkh1234 : 没每天调整成2.5倍就是没耗损 每日再平衡和手续费 03/25 21:16
67F：→ pkh1234 : 是正二的特性不是期货的 03/25 21:16
68F：推 Moon0 : 期货就是一开始觉得很理想 但中间绝对会脑冲 03/25 21:27
69F：推 hensel : 没有每天调2.5 换仓总要调回2.5吧 有这麽难理解？ 03/25 21:34
70F：推 vendee : 推诚恳的操作心态文 03/25 21:44
71F：推 pc007ya : 感谢分享 真的期货影响心情 跟进出太容易了 03/25 21:50
72F：推 yam30336 : 转仓成本再怎麽高也没有正二耗损高啊 03/25 21:53
73F：推 livious : 期货真的是心态问题,可以克服的话比较推荐期货 03/25 22:06
74F：推 hank6797 : 推分享 03/25 22:17
75F：推 qweasd111 : 如果是直接转很远的可能滑价，如果是挂着等崩那种 03/25 22:19
76F：→ qweasd111 : 有时候可以捡便宜 03/25 22:19
77F：→ qweasd111 : 目前是有远月多单，近月想做一点空单 03/25 22:20
78F：推 Dducky : 要维持2.5倍就会有耗损啊 跟你几天平衡一次没关系 03/25 22:38
79F：推 s92111 : 同道中人 跟你方法很像 03/25 22:47
80F：→ s92111 : 只是是2.5倍台积 03/25 22:47
81F：推 hdes93621 : 推分享 03/25 22:53
82F：→ w901741 : 正二还可以在银行当作资产证明，可以冲高信贷额度， 03/25 23:06
83F：→ w901741 : 期货不行 03/25 23:06
84F：推 alangood2 : 期货差异真的是心理素质，近期夜盘波动大还会时不 03/25 23:21
85F：→ alangood2 : 时影响心态跟生活… 正2就是严守纪律 03/25 23:21
86F：推 s6212david : 讲什麽躲崩躲喷的都是白痴== 03/25 23:34
87F：→ pkh1234 : 其实… 补保证金也是一种再平衡方式 没有说一定要 03/25 23:39
88F：→ pkh1234 : 调仓位 03/25 23:39
89F：推 slchao : 同意S大说的，期货维持一样口数，杠杆倍率是会变的 03/25 23:58
90F：→ slchao : 亏钱杠杆变大，赚钱杠杆变小 03/25 23:58
91F：→ slchao : 赚很多，要不要多买一口回到2.5倍杠杆？ 03/25 23:58
92F：→ slchao : 多买後赔很多，要不要卖一口回归2.5倍杠杆？ 03/25 23:58
93F：推 slchao : 假设要，中间会有磨损，只是平衡周期比较长，相对 03/26 00:03
94F：→ slchao : 正二可能损失较少 03/26 00:03
95F：→ slchao : 假设不要，2023年开始2.5倍，没调整到现在，会只剩 03/26 00:03
96F：→ slchao : 下1.5倍 03/26 00:03
97F：推 WisestCat : 为什麽一定是要减码？ 而不是调整你放的保证金？调 03/26 00:11
98F：→ WisestCat : 整保证金是有额外让你多赚钱还是多亏钱吗？ 如果有 03/26 00:11
99F：→ WisestCat : 程式帮你自动调整保证金维持2倍杠杆 你每秒钟保证 03/26 00:11
100F：→ WisestCat : 金都会是不一样 然後呢？波动耗损在哪里？顶多就是 03/26 00:11
101F：→ WisestCat : 你资金运用效率不同，那样损失的机会成本。不叫做 03/26 00:11
102F：→ WisestCat : 波动率耗损。 而且你把加减码的手续费叫做波动耗损 03/26 00:11
103F：→ WisestCat : ？ 那样会有额外成本没错，但是那个不叫做波动率耗 03/26 00:11
104F：→ WisestCat : 损。 03/26 00:11
105F：推 bigair888 : 应该说期货可以赚个便当钱就跑 03/26 00:34
106F：推 Sandy101 : 推最後一点 明明净值还是有在算 03/26 01:48
107F：推 Frobel : 期货每天涨跌杠杆就变了 03/26 07:25
108F：推 mrose8564 : 推 03/26 07:38
109F：推 l52015 : 推 03/26 07:51
110F：推 fastsheep : 一堆人连耗损的定义都搞不清楚 笑死 别用期货啦 03/26 07:58
111F：→ fastsheep : 应该说连期货户都没开过吧？ 03/26 07:58
112F：推 gurodingli : 推分享期货心得 03/26 08:39
113F：推 hugoliu : 推分享，菜鸟懂了 03/26 08:44
114F：推 slchao : 确实有第三种做法，赚很多，多买一口回到2.5倍杠杆 03/26 09:19
115F：→ slchao : 多买後赔很多，用场外现金，补回保证金到2.5倍杠杆 03/26 09:19
116F：→ slchao : 口数只增不减就没有耗损 03/26 09:19
117F：推 qr1348 : 怎魔可能几点就是几点 你要控制杠杆期货就一定会有 03/26 09:57
118F：→ qr1348 : 加减码的问题 03/26 09:57
119F：→ qr1348 : 那就会有波动率耗损啊 03/26 09:57
120F：推 r5101333 : 推 感谢分享 03/26 11:51
121F：→ paimin : 一堆没做过期货的在云 今天跌停10% 杠杆上去了 但 03/26 22:55
122F：→ paimin : 最少还是一口又没办法切更小 怎麽可能像正二一样每 03/26 22:55
123F：→ paimin : 天调 03/26 22:55
124F：→ virusboy : 看不太懂 一口就是一口 顶多调整保证金维持杠杆 03/27 02:30
125F：→ virusboy : 不知道损耗在哪里？顶多换仓吧？ 03/27 02:31
126F：→ virusboy : 期货很单纯耶 这留言怎麽会意见那麽分歧？ 03/27 02:31