作者Ensidia (要宅的这麽神是有难度的)
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标题Re: [请益] 美债长线怎麽看比较好
时间Tue Mar 24 21:23:15 2026
※ 引述《foda (啾咪)》之铭言：
: 今天才发现 Druchenmiller 做空美元美债
: 主要是美债利息要缴的钱越来越多
: 财务很不健康
: 然後美元又被拿来货币战争
: 短期如果战争又通膨升息美债价格下跌
: 然後长期贸易逆差双赤字
: 另外想一想
: 短期AI可能两三年还是支出为主
: 等到 AI 服务赚钱可能也要好几年
: 如果因为财务赤字美元太多价格下跌
: 那直债扣除汇差也不划算
: 查了一下
: 还真的利息支出快速增加
: 跟国防支出的结构都变了
: https://i.mopix.cc/42fqFM.jpg
美债你不能把他当成一个单纯的金融商品来看
背後牵扯的东西是现代金融的基石与订价权
美债其实是一种信仰
对美国的信仰
简单的说
你信不信任美国的国力 美国的军力
是认为美国在接下来几十年内仍然是世界第一大国
还是真的如某些人所说
东昇西降 美国会没落
如果你认为美国不会没落
不想持有大量现金被通膨所吃
又不敢全部用於投资股票 惧怕风险
那把美债当成一个资产配置 领息
现在的点位毫无疑问是一个很好的标的
要做价差的话
短时间可能很难会有大幅度价差的机会
4-5%维持好几年完全是有可能的
如果你认为
美国真的会没落
世界会陷於混乱
那你只能持有实体类物资
比如 黄金 白银
因为持有台币计价的资产也免不了跟美债连结
台币的信用来自於美债的背书
(央行所持有外汇存底90%是美债)
当然你如果认为东会升
那大举投资对岸资产也是一个办法
现在这个时间段就是世界霸主之争
看你要押哪一边
台湾只是刚好在摇滚区
至於财务健不健康的问题
那都是假议题
哪个大国财务健康的?
美国不健康 中国地方债不也全是雷
日本的债务比更是高到天际
欧盟的债务也是前所未有的高水准
大世之争就是比谁能撑到最後罢了
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 182.234.45.143 (台湾)
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1F：推 Brioni : 也不用看那麽远，先看今年3成低利美债要到期转发财 03/24 21:29
2F：→ Brioni : 政部会不会发疯 03/24 21:29
3F：推 offstage : 推，对各种商品的评价非常精准 03/24 21:31
4F：→ Brioni : 以这增速10年後有机会看到利息占总预算1/3 03/24 21:34
5F：推 webster1112 : 长期来看 我们都死了 ! 03/24 21:35
6F：推 heyjude1118 : 中长天期直债分配，不单押长期，配合黄金有低买 03/24 21:38
7F：→ falseflame : 美债的价值一样会被通膨吃掉啊，美债唯一抗通膨的 03/24 21:40
8F：→ falseflame : 能力就是那几%的利息，我不如买美元定存就好。 03/24 21:40
1.美元定存的利率比较低 而且会变动 美债买下去就定锚
2.美债算海外所得 一般人很难买到超出免税额 美元定存要缴税
※ 编辑: Ensidia (182.234.45.143 台湾), 03/24/2026 21:42:10
9F：→ ookimoo : 去年36兆的时候还有小丑说川普金卡50兆马上解决 03/24 21:51
10F：→ ookimoo : 今年39兆 小丑改说Z5炭及谋 03/24 21:51
11F：→ bndan : 大通澎时代美债的利息当然不够看 但如果接下来十数 03/24 21:51
12F：→ bndan : 年都不QE 甚至只QT 你就会看发现利率很香了 美金价 03/24 21:52
13F：→ ookimoo : 我看2028可能就逼近50兆了 03/24 21:52
14F：→ bnn : 只QT 那麽美国到底从哪里还钱呢 03/24 21:52
全世界哪个大经济体有在还?
欧盟有还?日本有还? 中国有还?
还钱一直都是假议题
大家都马是越借越多
不知道为什麽在这板上还可以一直炒作
全世界的大经济体债务都是讲究可持续性
只要付出的利息是能接受的数字就合格了
美国又不是无路可走
15F：→ bndan : 值决定美债价值...当然以现在情势不QE只QT发生机率 03/24 21:53
※ 编辑: Ensidia (182.234.45.143 台湾), 03/24/2026 21:55:23
16F：→ bndan : 大概比日本压缩机还稀有了 XD 03/24 21:53
17F：推 pttouch : 你看立委财务公报也全部是负债，你以为有存款才是 03/24 21:55
18F：→ pttouch : 有钱人，你不会知道好野人都是举债钱滚钱 03/24 21:55
※ 编辑: Ensidia (182.234.45.143 台湾), 03/24/2026 21:55:47
19F：→ bnn : 不4 他如果是印钞还 你领到的美元债息也贬值 03/24 21:56
20F：→ Eriri : 美债最大的问题是不是债务规模 而是利息占财政预算 03/24 21:58
21F：→ bnn : 然後你买这种烂基本面也就算了 还没有越烂越喷特性 03/24 21:58
22F：→ Eriri : 的比例 其他国家不一定有这问题 因为其他国家财政 03/24 21:58
23F：→ Eriri : 收入占GDP比更多 03/24 21:58
24F：→ bnn : 只会越烂越跌QQ 03/24 21:58
25F：推 MRFROG : 这篇讲的很好 03/24 21:59
26F：→ Eriri : 你要搞清楚 这问题不是这个版在炒作 而是美国那边这 03/24 21:59
27F：→ Eriri : 几年一堆讨论 去年甚至川普跟马斯克两人就是最大的 03/24 21:59
28F：→ Eriri : 炒作者 怎麽怪这个版在炒作 03/24 21:59
29F：→ bnn : 烂基本面不是指美元国力 是美国政府这家经营不善 03/24 21:59
30F：→ bndan : 看起来问还钱是问国债的部份? 国债都是发债还债阿== 03/24 22:00
31F：推 panzerbug : 您真用心 03/24 22:00
32F：→ Eriri : 美债会不会爆 美国是不去依旧是最强的 跟美债殖利率 03/24 22:00
33F：→ Eriri : 将来会不会居高不下 根本就两回事 03/24 22:00
这个话题是问长线
短线不是一回事 长线当然是一回事
我们现在是在讨论长线
※ 编辑: Ensidia (182.234.45.143 台湾), 03/24/2026 22:01:23
34F：→ bndan : 重点是"国家"债务扩大的过程 就是在一直稀释通货价 03/24 22:01
35F：推 smalmal : 美元=100年前的马克 03/24 22:01
36F：→ bndan : 值(假设经济成长追不上扩大的速度) 03/24 22:01
37F：→ bndan : 而利息反而是直接影响到国家"当下"财务..所以如果要 03/24 22:01
38F：→ bndan : 让政府断手断脚 只要让利息卡满预算就好 = = 03/24 22:02
39F：→ Eriri : 很有可能 将来美债依然会是世界金融资产各种利率的 03/24 22:02
40F：→ Eriri : 锚定物 但殖利率却回不到过去 过往十多年的全球低利 03/24 22:02
41F：→ Eriri : 率环境难以回来 03/24 22:02
42F：→ bndan : 这也是为啥美债殖利率高对美国"当下"政府来说很麻烦 03/24 22:03
43F：→ bndan : 当然 另一种是持续扩债 这样手脚又长回来了 但利息 03/24 22:03
44F：推 icedsausage : 那就是美国应该长期增加国内赋税来健康财政？ 03/24 22:03
45F：→ bndan : 高+扩债速度>经济成长=吃老本(简单讲就是持有通货者 03/24 22:04
46F：→ bndan : 直接吃均贫卡之意) 03/24 22:04
47F：→ Eriri : 我说的哪里不是长线 利息占支出越来越高 赤字越来越 03/24 22:04
48F：→ Eriri : 高 於是每年新增债务与越来越高 又将来反过来然利 03/24 22:04
49F：→ Eriri : 息再增高 这就是长线啊 03/24 22:04
50F：→ bndan : 以现行哪怕停在4.9~5% 交手个几任 美政府为了营运最 03/24 22:05
51F：→ bndan : 後一定是一直扩表然後...美金价值一直被均贫 直到均 03/24 22:05
52F：→ bndan : 贫太快失去信用而造成美元本位被瓦解 = = 美债美政 03/24 22:06
53F：→ bndan : 府美金之间的关系可以简单这样连 03/24 22:06
54F：→ Eriri : 美国财政迟早得改革 美债不见得真是什麽大问题 真 03/24 22:07
55F：→ Eriri : 正的问题是 美国支出跟收入的不匹配越来越大 说白了 03/24 22:07
56F：→ Eriri : 就是税收相比其他国家太少 或者是福利相比其他国家 03/24 22:07
57F：→ Eriri : 太多 而美国的政治让这种改革中短期内难以进行 03/24 22:07
58F：→ bnn : 另外解就是掏出黑科技奇点 他有你没有 你愿意掏钱买 03/24 22:07
59F：→ bnn : 不管是长寿药还是核融合 他有订价权的话有收入回收 03/24 22:08
60F：→ Callus : 川普掏出 500万美元当VIP绿卡 但国内种族问题 03/24 22:14
61F：→ Callus : 以及一些暴力抢劫问题 不足以让亿元台币有钱人认同 03/24 22:15
62F：推 roseritter : 出手抢阿 看川的路数就是这样解决 03/24 22:49
63F：推 offstage : 川普确实努力的在抢夺敌对国跟同盟国的资源 03/24 23:34
64F：→ offstage : 因为他知道不管是开源或者节流，美国都做不到。 03/24 23:34
65F：→ offstage : 也没有像台积电那样可以爽爽赚世界钱的金牛产品 03/24 23:34
66F：→ offstage : (所以他才说了好几次 台积电抢了美国人的工作) 03/24 23:35
67F：推 solothurn : 老蛮：跑的比别人快就不会被狼撕碎 03/24 23:36