原文标题： 市场不再全面看多！记忆体股重挫，五档模组厂亮灯跌停、力积电大跌逾8％ 原文连结： https://tinyurl.com/mrxmn47y 发布时间： 2026/03/23 记者署名： ※原文无记载者得留空 原文内容： 记忆体族群在 AI 需求带动下历经一波强劲涨势後，市场气氛出现明显转折。外资最新报 告指出，DDR4 下半年定价能力恐因需求转弱而下滑，掀起资金撤出潮，今日（3/23）盘 面多档个股重挫，族群陷入剧烈震荡。 盘面上，记忆体模组厂中的威刚（3260）、宇瞻（8271）、创见（2451）、广颖（4973） 同步跌停；宜鼎（5289）更连吞第二根跌停，显示高档卖压沉重，青云（5386）盘中也一 度触及跌停，终场下泻逾 9%、报 360 元。 另一方面，「DRAM 双雄」南亚科与华邦电也同步走弱，南亚科跌幅达半根停板，力积电 （6770）则下挫逾 8％，群联（8299）也走跌逾 6％。 大摩再开降评第二枪　投资逻辑转向「择优布局」 大摩（Morgan Stanley）此次将南亚科（2408）与华邦电（2344）评等下调至「中立」， 并直言 DDR4 价格动能恐於第二季见顶，下半年将面临需求转弱压力。报告强调，当前应 将不同记忆体产品线分开检视，相较之下更看好传统 Flash 市场机会。 此举也意味着，过去记忆体族群「全面齐涨」的行情告一段落，市场正式进入选股分化阶 段。 涨幅过大引发获利了结　模组厂首当其冲 受惠 DDR4 价格飙升，记忆体模组厂近期获利爆发，包括宜鼎、青云与威刚等公司 1、2 月 EPS 均缴出亮眼成绩。然而，股价提前大幅反映基本面，在外资降评与市场情绪转弱 下，引爆获利了结卖压。 其中，威刚股价自 3 月中旬高点 525 元一路下杀至跌停价 412 元，短线跌幅惊人；宇 瞻与广颖则因分盘交易机制，全天锁死跌停，市场流动性明显收缩。 供需结构现变数　DDR4涨势恐受压抑 从基本面观察，外资指出 DDR4 8GB 合约价过去一年已暴涨逾 7 倍，部分中小型客户开 始出现抗拒心理，加上供应商逐步释出库存，价格续涨动能转弱。 此外，中国记忆体厂可能重启 DDR4 产能，以及力积电未来导入先进制程扩产，均可能压 缩供需缺口。外资预估，下半年 DDR4 供给吃紧幅度将收敛至 20% 以下。 旺宏获内、外资同步看好　成为资金避风港 相较之下，旺宏成为资金相对青睐标的。外资将其列为族群首选，并给予高目标价；同时 ，本土法人亦看好其长线表现，显示市场对旧世代 Flash 需求仍具信心。 尽管今日旺宏股价仍随大盘回档逾 7%，但相较其他记忆体股跌停表现，抗跌力道明显。 多空分歧升温　记忆体族群进入关键观察期 分析师指出，目前市场对记忆体产业仍存在高度分歧。一方面，AI 带动的长期需求与供 给吃紧格局未变；另一方面，短期价格与需求变数增加，使资金态度转趋保守。 随着外资连续降评引发市场震荡，预料後续各大研究机构将针对记忆体後市展开更激烈的 多空辩论，族群走势也将由过去的全面上攻，转为个股表现分歧的整理格局。 心得/评论： 个人认为还是偏「先前涨多了，现在找理由下修」的因素居多... 今天跌得相对少的除了旺宏、群联 反而还包括被大摩直接点名的南亚科和滑崩电 应该是因为周五先跌过了吧？XD --

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