原文标题：瑞银:中东冲突升级,CTA已抛售75%股票部位 ※请勿删减原文标题 原文连结：https://reurl.cc/8e29Qo ※网址超过一行过长请用缩网址工具 发布时间：2026年3月17日 周二 下午9:43 [GMT+8] ※请以原文网页/报纸之发布时间为准 记者署名： ※原文无记载者得留空 原文内容： 瑞银表示,随着地缘政治紧张局势加剧,商品交易顾问(CTA)已大幅削减股票风险。 该银行策略师Nicolas Le Roux周二撰文指出,CTA「自中东冲突爆发以来已削减75%的全球 股票部位,使其对该资产类别的立场接近中性。」 瑞银表示,虽然他们仍「有进一步抛售的空间」,但该行的模型显示,卖出速度「可能从此 处开始减缓」,特别是在美国大型股方面。 该公司甚至预期「CTA会小幅买入中国指数。」 Le Roux写道:「在债券方面,这对CTA来说是最糟糕的情况。在2月积极买入存续期後,他们 在3月上半月重新卖出了刚买入部位的80%。」 这位策略师在报告中警告称,「似乎还会有更多痛苦」,如果殖利率未能稳定,可能会出现 另外1亿至1.4亿美元的全球DV01卖压。 在信贷市场,CTA正在「快速且大量抛售」,预期资金流量为「平均日成交量的-20%至-90% 」,瑞银表示,这种规模可能会影响定价。 货币部位也出现急剧转变,CTA「急於回补美元空头部位」。 瑞银估计,他们已经回购了1,500亿至1,750亿美元,并预计在未来两周内还会再回购700亿 至800亿美元,并指出「像美元这样具有负贝塔值和正利差的资产可能会持续受到欢迎」, 直到地缘政治紧张局势缓解。 随着波动性攀升,CTA也在降低商品部位杠杆,不过瑞银指出,农产品仍是「CTA有空间买入 的领域」。 心得/评论：CTA卖盘好像差不多快卖完了，现在美股剩下最後200MA防守，如果这边守不 住的话会轮到程式盘跟机构停损单，200MA破线後倒出来的量会很惊人。 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.8.161.228 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1773912531.A.6B1.html ※ 编辑: komeko (101.8.161.228 台湾), 03/19/2026 17:30:21