作者rfynw (得之於人者太多)
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标题Re: [心得] 股市多头 但我毕业了
时间Fri Mar 13 19:08:42 2026
※ 引述《bboy612120 (只是纯疑问讨论而已)》之铭言：
: 我还以为文章是我发的XD
: 兄弟你不孤单…我跟你买卖点几乎一样
: 而且我是死多头！我是预测今年四万点的
: 反正保证金放够～我就跟他凹到底
: https://i.mopix.cc/yNXzrM.jpg
: 结果还是骗不了自己的心魔
: 我还没被通知要追缴,保证金也还够跌到29000
: 但是才跌四千点我就受不了了,自己一键清仓吃损
: 结果隔2天就暴涨回来真的超干
: 2/26到3/9才不到10天跌4000点
: 要凹单还要考虑到3/18结算日一定要停
: 就算可以转仓也是提早认列损失 赔掉保证金
: 期货真的不是一般人在玩的高级商品
: 昨天夜盘高低点1300点振幅
: 结果日盘只跌不到200点
: 买多的被吓到停损 放空的到早上没卖也没了
: 等战争结束再继续无脑多吧
: 现在我也是选择先休息了
: ※ 引述《TW123456 (将帅无能 累死三军)》之铭言：
: : 股市这两天大涨
: : 但我还是毕业了
: : 因为上周末的恐慌情绪
: : 再加上战争看不到和缓迹象
: : 於是我砍在礼拜一的低点
: : https://meee.com.tw/FvlF4Ja
: : 可能130万在板上的人眼里只是1300元
: : 但对我来讲是1年半的薪水
: : 虽然帐户还有剩120万的保证金
: : 但还是先这样吧 沉淀一下
看到原文和推文一堆人在吵「期货无限转仓可不可能」、「期货就是赌博」，实在觉得有
点可惜。
期货从来就不是只能拿来「玩」的高级商品，它本质上应该是一个「资金运用效率极佳的
投资工具」。
会被期货抬出场、对期货印象极差的人，99% 都是因为把「保证金」当成了「总资金」，
把杠杆开到了 5 倍、10 倍甚至极限。
分享一下个人的期货长期投资操作：
1. 关键在於真实曝险控制在 200% 以下：例如目前大盘33000，一口小台名目曝险为165
万，如果有 80 万本金，想开 2 倍杠杆（持有 160 万台股)。
不需要去借信贷或融资或质押，只需要拿出1/10资金当作保证金，买进一口小台，只要大
盘没有单日跌掉 50%，根本不会毕业。
2. 剩下的闲置资金要做什麽？拿去生利息，本人目前依然这样操作。
买完一口小台後的多余资金便可以拿去2%以上的高利活存或优利定存(汇丰)，然後设定质
借(随
时可动用补保证金，利率2.5%左右)。
当别人在付2%、 3%的融资、质押或信贷利息在开杠杆时，我也「开着杠杆，同时收着银
行利息」。
假设台股一整年都在盘整没涨没跌，别人付利息，我收利息，来回就差了快 5% 的本金。
3. 转仓很麻烦？那就买远月
推文一堆人在说每个月转仓很累、转不下去。
我之前的作法是：直接买进半年後的远月小台合约。
半年才需要动一次手指头转仓，除了一点滑价，根本没难度。
把它当作长期投资工具一样可以这麽无脑。
（至於正二的复利杠杆是另一个议题，这边先不讨论。）
不过，与其死抱着大盘做长期转仓，个人还是比较喜欢「区间波段操作，动态调整杠杆」
。
目前透过一些指标判断市场情绪与筹码，在波段相对低点把杠杆分批建仓进场；在波段高
点（例如乖离过大、情绪过热时），果断停利或降杠杆。目前这样动态调整下来，绩效应
该是有跑赢一路死抱正二的。
当然，不时还是会有热心乡民劝我不用择时进出市场，到头来都是瞎忙，不过没关系，每
个人有自己的信仰。
但我必须强调，即使是做波段操作，我平时的真实杠杆率不会超过本金的 200%。
除非遇到国安基金进场等级的行情，我才打算把杠杆拉到 300% 抄底。
所以看到板上很多高手平常就在开 3 倍、6 倍甚至满杠杆在玩期货，我个人是深感佩服
他们的胆识，但我心脏没那麽大颗。
顺便附上我这阵子的进场与目前持仓纪录：
本人从3/3及3/9建仓(当下都有发文，不过是ib的tsmx和soxl)，前天（3/11）大盘强弹回
34,000 点的时候，帐上未实现获利将近 100 万。
结果这两天跟着大盘下来，获利缩水剩十几万。
https://i.mopix.cc/2PjpN0.jpg
https://i.mopix.cc/WZI5Zg.jpg
看着快 100 万未实现在两天内几乎吐光，甚至还有到负十几万，但我一点也不觉得紧张
或可惜。
因为交易中的震荡本来就是必经的过程。就像我前阵子在板上回文「卖飞」很痛苦那篇文
，如果每天盯着帐面损益，跌了就怕，涨了就想跑，那永远吃不到真正的大波段。
只要我设定的「停损条件」或「停利条件」还没有达到，中间的未实现损益就只是系统里
的跳动数字而已，完全不需要在意。
最後，简单分享一下对目前行情的看法（个人见解，非投资建议）：
这阵子上下震荡动辄一两千点，人人认为目前大盘偏向「大区间整理」的格局。
前波高点附近筹码混乱，短期内应该不容易直接突破，可能会成为这个区间的压力区。
低点可以先观察 31,000 点附近，如果有守住，可能就是这次大区间的底部。
不过如果接下来真的在这个区间内整理好几个月甚至半年以上，对於重仓或高杠杆的投资
朋友，建议适时减码部位，保护一下心态跟本金。
当然如果是那种「不管台指跌几千点，本人就是一股不卖」的纯长期投资者，那请继续坚
持自己的信仰。
祝大家操作顺利，毕竟活着才有输出。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.217.131.81 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1773400125.A.CA4.html
1F：推 stocktonty : 我也很讶异有些人的杠杆观念不知道从哪学来的03/13 19:11
2F：推 cheedo : 没必要花时间去跟认知差距过大的人解释 03/13 19:13
3F：推 wicer : 推推 把亏损跟收益都写出来 才是好文章 03/13 19:13
4F：→ uv5566 : 高利活存上限太低惹 03/13 19:14
感觉很多小资族阿？
5F：推 JaccWu : 每个人有不同的投资方式 推分享03/13 19:14
6F：推 cheedo : 在股版讲正确观念会被质疑 一点都不值得 唬烂就好03/13 19:15
7F：推 askl817 : 我觉得一堆人都不知道期货是什麽03/13 19:15
8F：→ JaccWu : 他那些不是来拼上限的吧 03/13 19:15
9F：→ JaccWu : 就是走稳定路线 连短期汇率风险也不要的那种 03/13 19:16
10F：推 bcismylove : 期货当然要每天抽插才好玩阿03/13 19:17
11F：→ uv5566 : 上限是说能放的钱太少 口数放大对应的钱就放不下03/13 19:17
12F：→ bcismylove : 不然通通去0050或正2就好03/13 19:17
13F：→ uv5566 : 你如果永远只有一口就当我没说03/13 19:17
14F：→ f204137 : 厉害 给你拍手 我办不到 每个月都转 你真是勤劳阿03/13 19:17
15F：→ iiverson649 : 期货才是真的有技术在 逼你非得有赚有赔03/13 19:18
16F：→ iiverson649 : 我股票跳去期货前几天超不适应03/13 19:19
17F：推 cheedo : 看吧来了 还在每个月 高能儿03/13 19:19
18F：→ f204137 : cheedo 你也多分享 别只有一篇吧 互相交流罗03/13 19:19
19F：→ cheedo : 大谈 结果平常对帐单5股10股 我是要讲什麽？03/13 19:19
20F：推 stocktonty : 远月比较适合在崩盘的时候买 平常的话都是贵很多w03/13 19:20
21F：→ cheedo : 我干嘛屌你 你谁啊 你说怎样我就要怎样喔03/13 19:20
22F：→ f204137 : 我几股很重要吗 呵呵03/13 19:20
23F：→ cheedo : 我还花时间成本跟你谈 干嘛 你有给我钱吗03/13 19:20
24F：推 theta4719 : 你买远月滑价被吃掉的钱跟定存的钱会刚好打平吗 03/13 19:20
举例而已
25F：推 on32 : 200%杠杆也是很猛 遇到2022就很难熬住03/13 19:21
对，所以最好还是参考一下市场位阶
26F：→ f204137 : 嗯 你也一点不重要 今天才发现你这个人... 03/13 19:21
27F：推 tomap41017 : 请教定存质借是那间银行？03/13 19:21
汇丰，内文更新了
28F：推 EvilJustice : 我直接用二控制曝险03/13 19:21
29F：→ EvilJustice : *正二03/13 19:22
30F：推 f204137 : 每转一次 成本就变化一次 心理可以承受 是真的佩服 03/13 19:23
31F：→ f204137 : 手上期权几乎都做反向 XD03/13 19:24
※ 编辑: rfynw (49.217.131.81 台湾), 03/13/2026 19:27:38
32F：推 herculus6502: 推 03/13 19:27
33F：推 Arkzeon : 期货妖魔化一样拿正二比喻就好。 期货可以只操作203/13 19:27
34F：→ Arkzeon : 倍。就像正二会被说：两倍？赔都赔死你。 不是啊 03/13 19:27
35F：→ Arkzeon : 那不然大仁哥干嘛一直说50%资金买两倍杠杆产品 = 03/13 19:27
36F：→ Arkzeon : 1倍台指期。好像买正二的人都是莽汉一定要十成资金 03/13 19:27
37F：→ Arkzeon : 全干进去。 或者买期货不开个8倍对不起自己一样 03/13 19:27
38F：→ perlone : 期货的好做过才知道 03/13 19:28
39F：推 lawrence0731: 感谢分享，不过建议你可以看一下大仁哥的书，可以 03/13 19:28
40F：→ lawrence0731: 用正二开接近的杠杆，但操作起来轻松多了（当然前 03/13 19:28
41F：→ lawrence0731: 提是你不介意路径依赖的问题）。 03/13 19:28
42F：推 VVVV5555 : 某楼说的满嘴好股票 战绩一片空白 03/13 19:29
43F：→ perlone : 小台转仓成本才62块 1年才744块03/13 19:30
44F：推 johnsonhoj : 同意你 但每次转仓都很考验人性03/13 19:30
45F：推 f204137 : 有啦 他之前毕业过 赔了40万 心情不好找人吵架罗03/13 19:32
46F：推 photoB1N : 推 03/13 19:32
47F：推 crazypeter : 推推 03/13 19:32
48F：→ perlone : 1口小台年8%获利 13万才付7百多成本03/13 19:33
49F：推 keyofdejavu : 你的说法理智上没错，但对一般人来说没用 03/13 19:33
50F：推 csy0922 : 太多人缴完智商税就开始妖魔化期货 03/13 19:34
51F：→ keyofdejavu : 一般人玩这个会被情绪搞死，买现货比较实在 03/13 19:34
52F：推 macair : 保证金=入场费，是赌场没错，玩1:1的台子跟1:10的台03/13 19:35
53F：→ macair : 子都是个人的选择罢了03/13 19:35
54F：推 lightaurora : 感谢分享 03/13 19:36
55F：推 YumingHuang : 其实这就跟倚天屠龙记里面描述的乾坤大挪移功法一03/13 19:38
56F：→ YumingHuang : 样意思。内力到了如鱼得水，火侯不够就是小娃耍大 03/13 19:38
57F：→ YumingHuang : 锤，只会砸伤自己。 03/13 19:38
58F：→ f19870421 : 远月很多流动性问题啊 03/13 19:39
59F：推 s2846 : 转仓成本怎麽会才62 @@ 03/13 19:41
60F：→ s2846 : 点差没考虑到？ 03/13 19:41
61F：嘘 dickygto : 恩 03/13 19:42
62F：推 schula : 优文，推分享 03/13 19:42
63F：推 vux : 很多人不懂质押 03/13 19:43
64F：推 ElivesWu : 一直以来都用期长期转仓 03/13 19:45
66F：推 grosjeanyang: 简单来说把承担风险拉高，但到了停损点还是要停损吧03/13 19:49
67F：→ grosjeanyang: ？03/13 19:49
68F：推 callmelanpa : 我也是一口玩把倍率拉到最低，每天都有赚钱机会 03/13 19:50
69F：嘘 Shepherd1987: 好挤 03/13 19:53
70F：推 w22519352 : 好文推03/13 19:53
71F：推 virtual : 其实期货现在都是正价差, 定存是补不回来的. 03/13 19:55
72F：推 vendee : 谢谢科普与分享 03/13 19:55
73F：推 ssarc : 请问一下，期货是不是有人赚钱就有人会赔钱？ 03/13 19:55
74F：→ virtual : 不过要开杠杆还是这样最便宜方便没错.03/13 19:56
75F：→ virtual : 对, 期货是真正的负和环境,03/13 19:58
76F：→ virtual : 买卖双方加起来赔了手续费跟税 03/13 19:58
77F：推 ezreal1315 : 又吵架笑死03/13 19:59
78F：推 tv5566 : 期货 正价差 会把利息算进去了 会吃定存 现在不会 03/13 20:02
79F：→ tv5566 : 有逆价差了啦 03/13 20:02
80F：推 cenalolz : 确实 一堆人整天拿来赌 几倍杠下去随便都出场 03/13 20:02
81F：→ KY1998 : 大概是看到别人740万赚破亿，觉得自己也行 03/13 20:12
82F：推 fatb : 740万的心态健全是因为那只是他不到10%的资金 而且 03/13 20:16
83F：→ fatb : 他的存股部位肯定是相当雄厚的 也就是说 他就是打算 03/13 20:16
84F：→ fatb : 博一把 输光也没差的心态 在加一点taco的判断 然後 03/13 20:17
85F：→ fatb : 运气又不错的遇到了这一年的主升段 03/13 20:17
86F：→ fatb : 要知道 这一年 股市是从17XXX一路喷到35XXX 03/13 20:18
87F：→ fatb : 放眼过去也没有这麽喷的一年03/13 20:18
88F：→ offstage : 找1024个人来丢钱币，总是可以找到一个连丢10次正面03/13 20:19
89F：推 marke18 : 分享推~~03/13 20:21
90F：推 joygo : 能抱住一百万振幅的人 自然能赚 像是我二十万振幅 03/13 20:25
91F：→ joygo : 就受不了了 只好损 03/13 20:25
92F：推 JoJoSonic : 作法跟你一样 当然是算好可接受的曝险03/13 20:27
93F：→ JoJoSonic : all in再来怕东怕西真的可笑 03/13 20:27
94F：推 a205090a : 多得是杠杆十几倍的人 还会呛你两倍不如不开 03/13 20:27
95F：推 REVOLUTIONER: 推好人讲解观念 03/13 20:28
96F：推 danniel : 感谢分享～03/13 20:30
97F：推 DonnyDon : 我们只能赚到认知以内的钱，多出来的100%会输回去03/13 20:32
98F：→ DonnyDon : 或者被诈骗 03/13 20:32
99F：推 ChikanDesu : 到底为什麽会觉得不能无限转仓就这麽简单03/13 20:42
100F：→ ChikanDesu : 这几天不就逆价差了吗 前几天三四月就逆价差了 03/13 20:42
101F：推 dinotea : 台积电继续往下一年像2022年的话呢 03/13 20:43
102F：推 bbalabababa : 一般人还是本金无脑正二就好 03/13 20:45
103F：推 birdman4368 : 前几天大跌时有出现逆价差啊 03/13 20:46
104F：推 Rockman5566 : 每个月转仓根本瞬间的事 我真不懂怎麽有人会觉得很 03/13 20:49
105F：→ Rockman5566 : 麻烦 03/13 20:49
106F：→ qazz963 : 就让他们自以为自己在投资.我们在赌博吧 03/13 20:58
107F：推 redcookies : 推分享 03/13 21:00
108F：→ ohyakmu : 转仓有成本啊，每个月都加一点，其实成本不低 03/13 21:01
109F：推 love072642 : 推正确观念03/13 21:03
110F：→ gozule : 做法和我差不多，只是我偶尔还会sell call或put小赚03/13 21:04
111F：推 RaiGend0519 : 推观念03/13 21:05
112F：推 jason61105 : 好文推 03/13 21:09
113F：推 ChikanDesu : 转仓有成本正二也有一样的成本 是有多无知才会觉得 03/13 21:14
114F：→ ChikanDesu : 正二没有转仓成本03/13 21:14
115F：推 ChikanDesu : 你愿意买正二你就没有理由会害怕转仓成本 03/13 21:16
116F：推 stonerr : 推 03/13 21:25
117F：推 lizardc1 : 你手上有现货 期货应该要避险放空才对 03/13 21:35
118F：推 ncdonalds123: 学到了，谢谢03/13 21:46
119F：→ northsoft : 喔，素哦03/13 21:51
120F：→ kevin11951 : 期货是避险工具 03/13 22:12
121F：推 rebel : CF：不管啦 我做不到 没人能做到 这不就又一个台指03/13 22:17
122F：→ rebel : 无限转仓的人出来给你看了吗 03/13 22:17
123F：嘘 ntughost : 两倍为什麽不正二 03/13 22:21
124F：推 zaqimon : 台指近远月价差会不断变化 例如2个月前还有逆价差 03/13 22:26
125F：→ zaqimon : 前阵子巨大正价差 现在正价差又收敛下来 03/13 22:27
127F：推 zaqimon : 不同转仓时间点成交的价差可能会差到好几百点 03/13 22:29
128F：推 yabuku : 版主不必浪费时间发文 跟低财商的沟通 就不同世界人 03/13 23:19
129F：→ yabuku : 的人 03/13 23:19
130F：推 Arens5566 : 是阿 期货就是个工具，有问题的是人的观念跟心态 03/13 23:34
131F：→ Arens5566 : 到现在还一直看到妖魔化期货的言论，蛮惊讶的03/13 23:34
132F：→ Arens5566 : 但也好啦03/13 23:35
133F：推 dreamdds : 期货避险是真的好用03/13 23:39
134F：推 clubee : 感谢分享 03/14 01:03
135F：推 DCC1609 : 好文 03/14 01:09
136F：推 whyblu : 感谢大大分享03/14 01:27
137F：推 flowheart : 推这篇，很多杠杆开爆的都是跟币圈仔学坏的 03/14 06:37
138F：推 oheday : 感谢分享 03/14 07:11
139F：→ bntimlin : 大户持股腰斩每天还是吃香喝辣，韭菜腰斩只能月月吃 03/14 08:41
140F：→ bntimlin : 土，羡慕别人敢下大抱住前，先提升自己实质风险耐受03/14 08:41
141F：→ bntimlin : 度（资产规模）比较实际，持股信心有两种，一种靠信03/14 08:41
142F：→ bntimlin : 仰，一种靠後路 03/14 08:41
143F：→ silentence : 无感 期货扛出去那麽多人不是没有原因的03/14 09:45
144F：→ silentence : 避险避到反方向就叫做挨刀阿XDDD 掂量自己本再说吧 03/14 09:46
145F：推 gkkcast : 以前还会觉得cf是无端招黑，现在觉得根本自找的 03/14 10:20
146F：推 capdie159753: 那些人就是都想要短期致富 早就忘记高报酬高风险了 03/14 10:38
147F：推 abbag : 推分享@@ 03/14 12:07
有些人劝我不用浪费时间向观念差太多的人解释，这点我理解。
但我的想法很简单：只要能让看过文章的人里面，有那麽「一个人」因此改变对期货与
保证金的观念，或许无形中就能救一个人，甚至一个家庭免於断头破产的悲剧，那这样的
分享就完全值得了。
其实想在市场赚钱一点也不难，难的是很多人想以小搏大赚快钱，却忘了自己操作现股
，或2倍杠杆都无法稳定获利了，却认为只要换成期货、把杠杆开到三倍、五倍甚至十倍
，自己就能开始赚大钱。
杠杆放大的只有自己的缺点跟情绪，它不会提高胜率。
祝大家周末愉快，交易应该是一辈子，而不是一阵子的事。
※ 编辑: rfynw (49.217.139.195 台湾), 03/14/2026 12:54:53
148F：推 cheug0653 : 你人太好了 03/14 12:49
149F：→ cheug0653 : 这边的北七听得懂的不多 03/14 12:49
150F：→ cheug0653 : 下次还是会有人继续送头 03/14 12:49
151F：推 stocktonty : 只要问一句合约价值多少就差不多知道程度了 03/14 14:32
152F：推 lyl122333 : 期货风险是可以控制的 被抬出去的都是杠杆开满的 03/14 16:59
153F：→ lyl122333 : 放满保证金 我就问到底要怎麽输？ 03/14 16:59
有人会说期货就是要高杠杆，不然
开一倍杠杆买现股就好
开两倍杠杆买正二就好
无法互相理解，不过相信有些人真的只是长期被误导而已，只要明白曝险的观念应该会差
蛮多的
※ 编辑: rfynw (49.217.134.7 台湾), 03/14/2026 20:42:01