作者P12011021 (男子电不能倒)
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标题[标的]2527 宏璟 开奖日月光挹注净值大增多多多
时间Sun Mar 8 20:11:46 2026
标的：2527 宏璟
分类：多
分析/正文：
周五晚上宏璟公告114年财报，股东权益换算每股净值约为63.45元，若纳入非控制权益，
预估达64.8元(QoQ+28.4%)，与我2/1发文预期的差不多，一季增加14.3块非常夸张(Q3
50.48元)
看一下同样大幅受惠转投资的晟德，Q3~Q4每股净值由27.64元暴增至35.48元，增加了夸
张的7.8元，幅度与宏璟相同(QoQ+28.4%)，隔天涨停
但是估值的差异呢？晟德Q4的PB 1.35x，宏璟为0.47x，低到哭的估值就算是大崩盘也跌
不到哪去，但市场一旦发现宏璟受惠日月光投控上涨而净值大增，股价就会开喷，标准的
下档有保护，上档有空间
所以接下来画一下剧本(有梦最美)
Step 1（目前市场认知）
- 市场认知整体营建市场情绪仍悲观且2025年宏璟未有建案认列
- 股利1.5元，殖利率约4.9%优於预期
Step 2（市场发现持有日月光投控价值极高）
- 截至3/6，持有日月光市值135.8亿元，显着大於自身市值约82.4亿元，且随日月光股价
上涨挹注每股净值，预估1Q26每股净值由64.8元增至81.8元(QoQ+26.2%)。
- 日月光中坜厂将於3M26认列。
- 为日月光御用建商，非为目前政策受灾户住宅建商。
Step 3（成为日月光概念股）
- 由於日月光市值占自身市值占比高达183%，预期後续股价将随日月光股价波动，可参考
1M26矽统联电(约60%多)、9M25信昌电华东(20%多)。
进退场机制：
目标价至少49元（基於预估1Q26 BVPS 81.8元给予PB 0.6x）；潜在报酬:61%以上
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1F：嘘 freeclouds : 建商跟营造厂不同 03/08 20:14
2F：推 speady : 除非处分日月光持股，不然都是假的 03/08 20:19
3F：推 yigune : 希望能涨到50以上 03/08 20:21
4F：推 f204137 : 郭董除非处分鸿海174万张 身价也是假的 03/08 20:33
5F：推 speady : F姐说对了 03/08 20:34
6F：推 terryporter : 三张惨套中 03/08 20:36
7F：推 speady : 鸿海跟宏璟同时跌停你会买谁？f姐最近水准下降很多 03/08 20:38
8F：→ speady : 啊 03/08 20:38
9F：推 m13579 : 与其看净值 不如看日月光持续盖场业绩变好分配更多 03/08 20:48
10F：→ m13579 : 股利还比较实在 03/08 20:48
11F：→ m13579 : 不过说实在 除非房市变好 不然日月光业绩变好直接 03/08 20:51
12F：→ m13579 : 买日月光还比买宏璟好(摊手 03/08 20:51
13F：推 wicer : 不管是子凭母贵还是母凭子贵 直接去买贵的那个 03/08 20:56
14F：→ wicer : 像上面那个楠梓电的 干嘛不直接开复委托去买沪电 03/08 20:57
15F：推 m13579 : 这只跟另一边还是有一点差异 就是日月光在台湾扩厂 03/08 21:02
16F：→ m13579 : 87%会找宏璟盖 至少肥水不落外人田 03/08 21:02
17F：→ m13579 : 然後隔壁配息就... 嗯 03/08 21:03
18F：推 fiend0229 : 不管啦，你们不懂间接投资的魅力 03/08 21:20
19F：→ alphanet : 很拚，除非同花打得过full house 03/08 22:01
20F：→ TaipeiHuang : 磐亚 持有台中银 台中银上去了 磐亚崩哦 03/08 22:58
21F：推 gilbertchen8: 大联大也是文晔大股东 文晔喷到2xx 大联大股价也没 03/09 09:00
22F：→ gilbertchen8: 啥动呀 所以很难说 03/09 09:00