作者onekoni (一猫人我的超人)
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标题Re: [心得] 正二动态杠杆简易检查表
时间Sat Mar 7 15:35:10 2026
应该有机会用到
更新一下2026/03的动态杠杆检查表
台股
https://i.mopix.cc/qDqTnh.jpg
大概28500会是调高杠杆的区间
纳指
https://i.mopix.cc/7o91H1.jpg
大概21600会是调高杠杆的区间
供参考
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.218.150.78 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1772868912.A.B92.html
1F：推 n555123 : 大概从高点台股修20%、美股修10%，美股感觉快了03/07 15:41
有机会
算出来这个修正幅度
也差不多符合牛市的估值回调程度
2F：推 gest7240 : 美股烂半年了03/07 15:42
高资金成本让QQQ不适合开太高杠
所以盘整很久正常
投资人都不愿意当赌狗
3F：推 Muilie : 满仓！满仓！03/07 15:42
还没啦
我猜三月结算
外资砸盘破28500 补空单
那时候再抄底也不迟
※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 15:46:27
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※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 15:48:59
4F：推 vfgce : 所以现在正2要先结掉换现金?03/07 15:59
之前保持在160%以下（140%-160%左右）
等28500我预计会提高到满仓正二
啊资金效率告诉我们低於半凯会太少曝险
https://i.mopix.cc/8Lp63m.jpg
150大概是绿色甜蜜区的开始
斜率最陡的一段最香
5F：→ bndan : 这波压正2的很刺激...03/07 16:01
还好前面有先降
※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 16:02:17
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6F：推 HiuAnOP : 我没杠杆很久了，也在慢慢等03/07 16:12
作为赌狗
我还是杠到资金效率的最佳点位XD
算来算去就是在找怎麽样当一条好赌狗
※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 16:15:18
※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 16:16:53
7F：推 sumiray : 破三万 正2买进 香 03/07 16:17
8F：推 eatbandott : 是不是要找时间把soxx换成soxl了03/07 16:18
动态杠杆评价只适用大盘指数（无类别市值）
产业类的指数估价模型不太一样@@
套了可能会失准
※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 16:20:01
※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 16:20:30
※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 16:21:03
9F：推 hellomo : 我今天也有用长老表更新03/07 16:25
最近资金成本有计价油价通膨的样子
有新变化会在这串更新（EPS季度更新也是）
※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 16:26:37
10F：推 xhs : 请问一下不喜欢正2喜欢台积呢，28000台积 开期货x2?03/07 16:26
估价模型仅适用大盘，其他的套了会发生什麽事我也不知道@@
※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 16:27:24
※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 16:27:54
11F：→ xhs : 可是大盘不是跟台积正相关1点台积8点多大盘 03/07 16:28
推论上是 但是我没精算过咩 所以不敢保证 你可以试试看
※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 16:29:43
12F：推 nickelpig : 非常感谢猫大03/07 16:30
13F：推 Bashar : 这边杠上去请问是买正2还是大台03/07 16:41
看你方便用哪个 大台手续费比较便宜
（不用抽管理费0.25%）
但每个月要手动转仓
我是懒人 2倍以下用正二
经理人收手续费合理啦
※ 编辑: onekoni (49.218.150.78 台湾), 03/07/2026 16:51:21
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/07/2026 16:57:01
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/07/2026 16:58:05
14F：→ qaz123454321: 这策略 上下杠是透过0050跟正2的比例？超过2倍靠期 03/07 16:59
15F：→ qaz123454321: 货？03/07 16:59
我两倍以下 正二/现金配 以上期货
16F：→ jxxx : 感谢分享03/07 17:05
17F：推 aaron68032 : 这波不知要跌多久 想调到100%以下了03/07 17:07
18F：→ ojh : 28500就满仓正2 那18500的时候要换什麽03/07 17:20
3倍 期货
19F：推 l52015 : 推03/07 17:24
20F：推 tonyparker18: 一猫大理念跟我差不多 算我师傅了 但很多人只会说再03/07 17:26
21F：→ tonyparker18: 跌XX点我再进场 结果最後就是一直空手03/07 17:26
22F：推 PeterHenson : 本来想说vix到40附近加仓进场 不过原po这样直观多了03/07 17:29
23F：→ PeterHenson : 感谢分享03/07 17:29
24F：推 maimss : 18500要换正1703/07 17:34
25F：推 janyk : 这数据是用Ai算出来的吗？03/07 17:42
先用布朗几何
https://i.mopix.cc/LHAzD0.jpg
以及凯利公式
https://i.mopix.cc/YhPZrX.jpg
算出静态区间
https://i.mopix.cc/KAGcfz.jpg
然後代入本益比与法人评价去求准确落点
详细计算过程
https://reurl.cc/X2X7W3
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/07/2026 17:57:24
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/07/2026 18:00:47
26F：推 realHHH : 不好意思想请教杠杆率概念 怎麽计算03/07 18:00
你是说153%怎麽开吗
你抓150
75%正二+25%现金
现金丢高利活存
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/07/2026 18:02:19
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/07/2026 18:12:26
27F：推 janyk : 完全看不懂、@@03/07 18:15
28F：推 TIPPK : 正二质押多少是比较安全的03/07 18:22
29F：推 linoo315 : one大还是持有0052百张中吗03/07 18:28
用正二沙威玛收割了喔
3万那天有贴文
30F：推 linoo315 : 现金不够的28500可以开始质押对吗03/07 18:30
@@开超过192%自己负责
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/07/2026 18:37:06
31F：推 moonthesea : 感谢分享03/07 18:55
32F：推 leo761212 : 谢谢分享03/07 19:34
33F：推 kkmmking : 感谢分享，不过我已经买了一张了QQ03/07 19:38
34F：→ kkmmking : 之後三万以下再加码好了03/07 19:39
35F：推 seanlydia : 现金以债券替代，到时在卖吗？03/07 20:20
不怕汇率风险可以买短债替代
36F：推 h311013 : 推03/07 20:25
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/07/2026 20:29:31
37F：推 ben2227486 : 推 不过我有点好奇为什麽方程式是线性不是对数03/07 21:33
38F：→ ben2227486 : *指数和杠杆率的关系方程式03/07 21:33
凯利公式本身的推导就是为了极大化『对数增长』，所以 Full Kelly 与 Half Kelly 这
两个定锚点，已经把对数效应考虑进去了。
至於17-25倍这个只是用来评估市场贵不贵，进一步调整成动态的杠杆，用线性等分模糊
正确就好。因为法人评价这种东西本来就是模糊的，太追求准确性会过度拟合。线性会稍
微保守，让动态杠杆不会太理论性。
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/07/2026 21:40:10
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/07/2026 21:44:38
39F：推 ben2227486 : 感谢 长知识 03/07 21:45
40F：推 rabbit3591 : 对我来说就是看到这波可能会跌到28500的意思@@03/07 22:29
41F：→ rabbit3591 : 我也是准备下礼拜把0052出清，等待机会了03/07 22:30
42F：嘘 koden : 备份 看会不会跌到28500 03/07 22:43
43F：推 rabbit3591 : 看起来机率颇高的 03/07 23:00
44F：推 rabbit3591 : 当初俄乌战争第一天大家不也是说3天到一个礼拜就打 03/07 23:06
45F：→ rabbit3591 : 下乌克兰，结果勒..所以，这次美伊战争应该也会拖下 03/07 23:06
46F：→ rabbit3591 : 去，所以28500机率颇高的 03/07 23:06
我没说一定会
会不会崩到不知道
我是说28500才适合抄底
调高杠杆到190-200%
在28500之前
只适合150%上下
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/07/2026 23:14:07
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/07/2026 23:14:49
47F：推 rabbit3591 : 嗯嗯，我知道呀，所以我说可能会，凡事不预设立场，03/07 23:37
48F：→ rabbit3591 : 但先做好准备，谢谢大大 03/07 23:37
49F：推 zigq : 好赞帮忙整理完了 直接抄杠杆最优解XD 03/08 00:07
50F：推 childeviler2: 这麽悲观，都是计算出来的结果吗03/08 00:52
不一定会发生啦
※ 编辑: onekoni (1.163.127.76 台湾), 03/08/2026 03:32:18
51F：→ offstage : 如果这麽悲观，那应该要买黄金喔 XD 03/08 09:50
52F：推 edwinrw : 推 03/08 12:15