作者komeko (米子)
看板Stock
标题[标的] 在不确定下赚确定的钱QQQ+PSQ双向策略
时间Tue Mar 3 16:49:35 2026
标的：QQQ+PSQ
(例 2330.TW 台积电)
分类：讨论
分析/正文：
背景 在纳斯达克指数逐渐转弱与跌破多条中期均线下，未来涨跌的不确定性逐渐上升
https://i.mopix.cc/6EORr3.jpg
假设配置100美元PSQ与100美元QQQ的情况
在利用PSQ遇到单向行情的数学上每日复利特性
以及美股长期的缓涨急跌特性情况下
给Gemini计算每日随机出现1%～2%的涨跌情况
https://i.mopix.cc/QQBamm.jpg
或状况2 美股下跌时会出现的恐慌急跌特性
https://i.mopix.cc/Ob6eNA.jpg
经过推算 无论是缓涨或是急跌这种配置都会出现一些获利
特别是急跌时PSQ会因为每日固定是大盘的1倍做空而不断增加净空头部位，这要归功於美
股的急跌特性
PSQ部位的增加速度会远大於QQQ的亏损速度 因此获利
以2025年4月川普关税战为例
https://i.mopix.cc/vFs1ul.jpg
https://i.mopix.cc/0ZQ3kO.jpg
出现了不对称的特性也就是PSQ出现的每日复利
用数学计算从高点跌下去 原始各200美元 QQQ=74美元PSQ=133美元 总计207美元！
虽然杠杆型ETF最害怕单向的大波动 也就是急跌跟急涨行情 但这要归功於美股的长期缓
涨急跌特性 因此PSQ遇到急涨被波动率损耗吃掉的机率要远低於 PSQ吃到每日急跌复利的
特性，就算後面遇到缓涨牛市 QQQ的获利也能抵销掉PSQ的亏损
也经过计算万一遇到盘整区间事实上1倍反向ETF遇到的波动率损耗其实是不多的，根据美
股的特性 盘整区间的波动通常不会超过3%
实例 从2025年6月的牛市到高点
https://i.mopix.cc/c3RErA.jpg
https://i.mopix.cc/VQYwvm.jpg
可见PSQ在上涨时会自动减少空头部位
PSQ 86美元+QQQ 121美元 =207美元！！
可见无论市场怎麽走都会出现3.5%这种高於无风险利率这种获利 如果又能把PSQ卖在出现
暴跌後的话可以提升更多获利空间
另外PSQ也有高达4.89%的股息 在遇到盘整期时能补血
缺点：缺点也很明显，就是遇到非常明显的单边牛市会错失很多获利机会
再来是遇到暴跌的时候要把PSQ卖掉需要抓对时机，这样才不会急涨反弹後又把PSQ的复利
盈利吃掉
https://i.mopix.cc/yHxi6N.jpg
目前我自己是配置实验性非对称的部位 虽然是净作多（因为我一直觉得靠近年线会反弹
=）
另外美股也会出现缓跌行情，但这比较少过去十年只有在2022年出现一次
也请大家可以帮忙看看这种策略有没有其他缺点或问题
进退场机制：在遇到暴跌後(VIX>35)分批卖掉PSQ, QQQ为长期投资
(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.8.80.128 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1772527779.A.D0C.html
※ 编辑: komeko (101.8.80.128 台湾), 03/03/2026 16:49:59
※ 编辑: komeko (101.8.80.128 台湾), 03/03/2026 16:50:27
※ 编辑: komeko (101.8.80.128 台湾), 03/03/2026 16:50:54
1F：→ afflic : 一多一空??03/03 16:52
※ 编辑: komeko (101.8.80.128 台湾), 03/03/2026 16:55:46
2F：推 libelant : Cover call理解一下？03/03 16:55
※ 编辑: komeko (101.8.80.128 台湾), 03/03/2026 16:58:54
※ 编辑: komeko (101.8.80.128 台湾), 03/03/2026 17:02:21
3F：推 bustinjieber: 平衡吃一点红利求的是什麽？心安？ 03/03 17:31
4F：→ bustinjieber: 或者说，你投资QQQ的目的是什麽？ 03/03 17:31
5F：→ bustinjieber: 看起来你可能不相信股债配平， 03/03 17:32
6F：→ bustinjieber: 但如果QQQ长期走势还是看多的话， 03/03 17:32
7F：→ bustinjieber: 你保护费下太多，最後就是人为介入 03/03 17:32
8F：推 Sakaki7777 : 我也算过0050+反1 结论是少到不想赚 03/03 17:45
9F：推 amydfg : 3.5%何不如买债券 03/03 17:54
10F：推 plaay : 放十年二十年来看还需要这些策略吗 03/03 18:34
11F：推 zpf2005 : 如果你的QQQ为长期投资，代表是指数派长期多 03/03 19:08
12F：→ zpf2005 : 搭配一个完全反向的PSQ不是扯後腿吗？ 03/03 19:08
13F：→ zpf2005 : 搭个低相关的短债定期再平衡会比较好吧 03/03 19:08
14F：→ leolarrel : 压路机前捡一元 03/03 19:30
15F：→ komeko : 3.5%是保底 如果有在暴跌後出售PSQ能大幅提升此配置 03/03 19:32
16F：→ komeko : 的收益 03/03 19:32
17F：推 vux : Qqqi了解一下 03/03 19:50