来讲一个故事，大约在2018年左右，针对年假休市的特性， 曾经有一群"老师"就开课讲所谓的选择权红包策略，说穿了就是双买。 由於那时指数还很小，所以就算是价平双买亏了也很有限。 後来到了2020年後，指数开始变大了，这个方法也开始为人所知了， 但权利金其实是反应未来价格波动的机会成本，所以当指数变大，权利金也变贵了。 这时又出现有所谓的过年後红盘机率高，年前买call年後开盘平仓领钱的策略。 你如果问AI，那麽我想它大概也会回你类似的策略，因为这都是网路可以找到的。 但你有没有想过，如果一个为人所知的方法，而且不少人开始用会造成怎样的结果？ 结果就是有些人可能看到的，因为需求变高(IV增加)，结果权利金变得更贵了。 权利金更贵就代表标的要结算更高你才能结算领到红包，所以结算你还是会赔钱。 --- 你可以单纯的什麽都不想理解，只想要AI直接生成一个方法而让你等着领钱。 但结果就可能是这种稳法，稳稳地相信这方法会赚钱，结果赔钱。 或者你开始花时间了解，为何这方法可以赚钱，它赚钱是有哪种公式上的特性吗？ 那麽我们再假设，你已经懂标的价格波动与权利金的关系，而你决定反向地去做。 当然你在今年是可以赚钱的，但这代表未来方法可以赚钱吗？ 答案也是不见得，因为终究来说，你必须承认的是：你在赌波动率。 但你会知道未来的波动率会变大、变小，还是不变维持原水平？ 你不会知道，因为这是一种随机变化。 而在随机的因子中，AI也不能帮你太多。顶多只能说你要赌多少才不会断头。 而在单纯的赌博中，你获利来源本身就是随机的波动，所以这代表不见得永远都有 正期望值的单一策略。 历史价格回测也是类似的问题，就讲一个很简单的例子： 假设现在给你最近200次的百家乐开局数据，闲、庄、庄、和、闲... 你可以用这200次的"历史资料"找到一个赚钱百家乐策略吗？ --- 有些人大概会认清不行，因为百家乐并不会有"记忆"，过往的开局特徵， 例如连开5闲，就会有"趋势"继续开闲，这其实只是一种猜测而已。 你用这种历史数据来设计策略，并"回测"策略盈利能力，那就还是会有亏钱的可能。 最简单的方法就是，如果你自己设定一个模拟，总共跑10次的200局， 那就会发现在"不同的过去"，原本的策略就会有截然不同的结果。 那为何你就认为单一的过去资料回测，就能有稳健的获利基础呢？ 说到底你知道什麽才能算稳健，什麽算获利吗？ 反过来说，假设你花时间从无到有的做了一个价格模拟系统，你弄出了一个 你认为很稳健的平滑曲线，但今年你还是输单纯的正二持有，明明AI会模拟告诉你 正二理论上碰到大跌或震荡耗损会输你的策略，但事实上没有发生而你跑输了。 那你还会相信AI给的策略有用吗？肯定觉得很烂吧(笑) 但真正的问题终究还是，你到底知不知道你想要什麽？ 我们现在讨论的东西它背後都是有一定的逻辑的，但不可讳言的是，就跟有时候 你跟人赌大小，对方就是点数比你大而赢了，不论是你写的还是AI帮你写的 最终都无法避免这种随机性，但如果你完全不懂你要什麽，那对你来说还是会觉得没用。 --- 因为只要赌输了几次，你就会觉得没用而想要继续找下一种赌法。 最後不断地再找一种能成为赌神的圣杯，而死在无尽的寻找上。 但其实方法可以意外的很简单，说穿了从零到有做出你自己的赌法(策略)， 本身不用靠AI也可以做到，只是你愿不愿意接受而已。 有的人的问题就是要求太高，例如一定要翻倍而认为一年只能赚10%太少， 或者有的人一定要24小时内结清，图高周转一天就要有10%。 然而如果你真的对这种赌博有兴趣的话，先把标准放到很低，试着先自己捏一个 绩效很低，但至少是正的赌法，尽管它看起来很没有效率，但在建立的过程中 你才会比单纯地等AI生出答案，从而学会更多。 就新手而言如果要我现在建议的话，就是先想出一个很简单的方法。 这方法可以听起来很烂没关系，但至少你是从无到有想到一个方法， 再来才是验证这方法有没有用，而这时候你问AI才可能学到有用的东西。 但一定要AI才行吗？事实上不用，你不用AI也可以做出很多低效率的方法。 但如果你可以把这些低效率的方法像是收集民间偏方魔法，然後开始发现有些组合 似乎可以有更好的结果，而似乎是有几种可以做的流派，那麽你就可以学到很有趣的东西 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 98.159.43.13 (泰国) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1771849613.A.849.html ※ 编辑: midas82539 (98.159.43.13 泰国), 02/23/2026 20:27:06 几个基本的问题： 1. 随机选股的绩效在哪种持有时间会赢专业经理人 2. 在短期3个月以内两组的绩效差异 3. 根据问题1的回答，是否有数学的特性导致随机选股也能导致优秀的结果？ 那麽你理解这点的话，就会发现你用不用AI，本身并不具决定性的因果关系 ※ 编辑: midas82539 (98.159.43.76 泰国), 02/23/2026 21:59:25