原文标题：谢金河：马年迎来两大顺风车 台股今年喜气洋洋 原文连结：https://udn.com/news/story/6851/9323294 发布时间：2026-2-11 原文内容： 农历封关前夕，台股迎来两个大助力，一个是川普在他的Truth Social上面写道，在他剩 下三年的执政任期内，美国国力愈来愈强大，认为道琼指数会涨到十万点，这个令人瞪大 眼睛的喊话，也造成美国股市在连日下跌後迅速大涨，道琼在二月六日大涨一二○六．九 五，写下五○一六九．六五的历史纪录，回头看道琼在二○二○年十一月登上三万大关， 二四年五月到四万点，现在正加速前进。 道琼这回带领标普五○○挑战七○○○大关，而二六年以来走势不振的ＡＩ生态系相关个 股也在黄仁勳重申ＡＩ建置的不可逆，会是世界经济最核心的焦点，他在CNBC访谈中直言 市场对大型科技公司砸大钱建置资料中化，购买ＡＩ晶片产生疑虑，不过，他说只要ＡＩ 能赚钱，资本支出就不会停，因为这些公司的现金流将开始上升，这个投资潮会是人类史 上最大规模的基础建设扩张，而驱动的力量来自极其旺盛的算力需求！黄仁勳的这一席话 ，华尔街埋单，Nvidia股价在二月六日大涨七．八七％，站上一八五．四一美元，辉达先 前跌到一七一．○三美元，已经快要触及从二一二．二九美元回档後的最低点，辉达转稳 也激励Nasdaq在六日大涨四九○．六二。 ＡＩ造成软体股肃杀 黄仁勳谈到算力基建，市场更在乎的是ＡＩ的应用，这几个月来，Google的Gemini 3不断 取代ChatGPT，也造成OpenAI快速失落，这次黄仁勳来台湾，表示先前投资OpenAI的承诺 可能会有修正，OpenAI原来预定要ＩＰＯ，市场估市值从一兆美元起跳，如今正快速殒落 ，而Google气势崛起，二月二日Google涨到三四五．一七美元，市值跑到四．一四五兆美 元，Google与Nvidia今年的市值比拚，也会成为ＡＩ聚睛的焦点。 这次AMD、Google、Meta、Amazon在法说会公布业绩後股价都大幅下滑，这是市场忧心Ａ Ｉ投资那麽大，可能会面临投资回收的困难，会不会引来泡沫？这次四大ＣＳＰ公司宣布 今年资本支出达六五○○亿美元，这是钜额投资，结果市场出现猛烈的回档，AMD最惨从 二六七．○八美元跌到一九九．一五美元，财报表现良好，但仍抵挡不住股价的跌势。 其实最肃杀的在软体股，ＡＩ逐渐侵蚀过去的软体公司业务，例如，成立於加州的一家教 育软体公司，这是教科书及学生学习应用软体公司，名叫Chegg，股价一度到一一五．二 一美元，最近突然惨跌到○．四四美元，最大的冲击来自Anthropic研发了一款Claude Cowork，取代过去法律软体业务，众多的软体应用公司股价显着下跌，例如绘图应用的 Adobe股价从六九九．五四跌到二六四．○四美元，Saleforce（CRM）股价从三六九跌到 一八七．一二美元，几乎都是腰斩等级！最後连超级巨星微软也不支，最高价到五五五． 四三美元，市值到四．一二三兆美元，这次最惨跌到三九二．三二美元，市值剩下二．九 一五兆美元，短短几个月市值蒸发一．二一二兆美元。 日相大胜给台湾带来助力 还有比微软更惨的是甲骨文（ORCL），去年九月黄仁勳发动的永动机，甲骨文取得三○○ ○亿美元的资料中心订单，股价冲到三四五．七二美元，市值达九二二二．七亿美元，这 次惨跌到一三五．二五美元，股价跌掉六○．八八％，市值剩下三八八一．六七亿美元， 蒸发五三四一．○七亿美元，这简直像是一场巨大的杀戮，这也意味了ＡＩ建置是奔流， 但是在ＡＩ赛道上被甩出去的输家也会愈来愈多。 这些年对台湾来说，可以算是国运昌隆，首先是ＡＩ的建置，台湾会是大赢家，ＡＩ在晶 片投资比重加大，台积电会赢最多。今年如果马斯克的SpaceX IPO，台湾的供应链还会成 群结队。台湾也因为台积电上涨，市值一直窜升，台股目前市值超过三．五兆，已超过德 国、法国，成为世界第七大股市，而台湾去年交出八．六三％的经济成长率，只输给爱尔 兰的十．九％，是世界第二。而在大家最关注的关税谈判，台湾顶着对美国贸易顺差一五 七一亿美元的庞大数字，这次居然能够跟川普团队谈到十五％的税率，而且在二三二条款 ，台湾几乎是豁免，这是天降神兵的一次意外收获。 心得/评论： 直接帮各位划重点： SaaS股的肃杀 老黄虽然登高一呼 但大家还是对AI资出有疑虑 台湾作为AI晶片建置的核心 台积电是赢家 如果SpaceX IPO 供应链也会受惠 上次喊金银记忆体 历历在目 这次不一样？ --

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