作者komeko (米子)
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标题[新闻] 微软股价跌3成、甲骨文砍了6成…软体股的
时间Tue Feb 10 13:00:30 2026
原文标题：微软股价跌3成、甲骨文砍了6成…软体股的杀戮战场怎因应？谢金河：像报纸一样「趋势是不可逆的」
原文连结：
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发布时间：2026年2月9日 周一 上午3:02
记者署名：谢金河
原文内容：
Ai正在吞噬软体！新的杀戮战场？这个礼拜，精诚资讯的董事群组都在热烈讨论美国软体股连续暴跌，我们应该如何因应？
2026年以来，股价跌得最惨的都是软体股
如果不是2月6日的反弹，进入2026年以来，股价跌得最惨的都是软体股，其中超级巨星微软从555.45跌到392.32美元，股价掉30%，市值蒸发1.21兆美元。9月很风光的甲骨文，股价一度涨到345.72美元，现在剩下135.25美元，市值蒸发5341亿美元。Salesforce也几乎腰斩。
更惨的如Adobe，股价从699.54掉到264.04美元，股价跌62%。最可怕的是Chegg这家公司，这是在加州的课程及课业辅导的软体公司，股价最高到115.21美元，最近一度跌到剩下0.44美元 。
腾讯、金山软件、金蝶软件大跌原因曝光
软体股的惨跌源起於Anthropic旗下专门提供法律谘询的软体服务Claude Cowork提供的Ai服务取代过去的收费机制，瞬间市场相信Ai将全面取代软体服务的恐慌在市场全面发酵，造成股价全面下跌。
在云端时代的软体即服务SaaS(Software as a Service)，订阅制成为市场最热门的焦点，中国在香港上市的微盟集团股价一度涨到33.5港元，现在跌至1.36港元。提供金融数据软体服务的移卡，股价从122.7跌到6.36港元。最近腾讯，金山软件，金蝶软件等大跌都跟这个有关。
Ai Agents渗透力愈来愈强大，很多软体公司都被替代
高盛集团最近出具报告，把软体股比拟为「报纸」，认为这是SaaS末日，看起来很残酷，但很可能是挽不回的趋势。随着Ai的军备竞赛愈来愈火热，投资金额动不动就是天文数字，Ai Agents渗透力愈来愈强大，很多软体公司都被替代。如果大家仔细看Cheng(CHGG)的股价，大家会发现趋势是不可逆的。
高盛把SaaS比喻为报纸，这个形容很传神！进入网路时代，报纸在不知不觉中被替代了，几十年来，很多人都习惯早上起床先去拿报纸，现在恐怕很多人没有摸过报纸了！趋势一旦形成，过去的就不会再回来。
黄仁勳丢出物理Ai新名词，提醒台湾Ai应用必须卯足全力
过去几十年，台湾一直是吃硬不吃软，我们的硬体制造世界无敌，但软体产业，台湾偏弱，一直以来大家都说台湾不能没有软体产业，但始终没有成气候。这次直接跨进Ai应用，这次黄仁勳丢出一个物理Ai这个新名词，都提醒台湾在Ai的应用必须卯足全力！
心得/评论：
是昨天的文章了，软体股的末日到了吗？是不是就真的想老谢说的一样趋势是不可逆的？我觉得软体股反而可以利用AI来强化自己软体的价值！而不是取代这个叙事！AI这个果实应该是大家共享的
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1F：推 Lenney33 : 稳了 02/10 13:01
2F：推 awss1971 : 又张嘴啦~~ 02/10 13:01
3F：推 overpolo : 甲骨文北伐啦 02/10 13:02
4F：推 Muilie : 微软打底完成，谢谢谢半仙 02/10 13:02
5F：推 shin0924 : 强啊 02/10 13:02
6F：推 x58420 : 底部不远了 02/10 13:02
7F：推 qweertyui891: 东方神秘力量 02/10 13:03
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9F：推 necrophagist: 稳了 02/10 13:03
10F：→ icecubes : 快买进Oracle Microsoft ! 02/10 13:03
11F：推 cp17 : 有罗 02/10 13:04
12F：推 josephpu : 信号来了 02/10 13:05
13F：推 LINPINPARK : 收到，开始买微软 02/10 13:05
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16F：推 OpenBook5566: 来了!! 02/10 13:06
17F：推 joewucool : 甲骨文东风起 02/10 13:06
18F：推 tom77588 : 老谢每次转折都抓这麽准，股神无误 02/10 13:06
19F：→ tctv2002 : 难怪甲骨文弹了9% 02/10 13:07
20F：推 TroyeSivan : 今天来买甲骨文 02/10 13:07
21F：推 s881720 : 哈哈 老谢加持马上反转型态 02/10 13:07
22F：→ thirtyto : 稳了。信心加持 02/10 13:07
23F：推 Arkzeon : 歪嘴张口，涨势就走 02/10 13:07
24F：推 wzshi : 买进讯号 不要不信 02/10 13:08
25F：推 liner1989 : 微软进场！ 02/10 13:08
26F：推 bang71013 : 晚上allin 02/10 13:08
27F：推 solomonABC : 收到。晚上抄底 02/10 13:08
28F：推 cms6384 : 甲骨文大量买进 02/10 13:08
29F：推 xiaoyao : 反转信号 02/10 13:08
30F：推 cct1121 : 老谢! 02/10 13:09
31F：嘘 zxc0312 : 还好台湾软体很弱 躲过这波 02/10 13:10
32F：推 wiesley1029 : 股市冥灯胜率99% 02/10 13:10
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35F：→ selvester : 微软符合他产品形象 用30%AI写 没有QA防线 02/10 13:11
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37F：推 antigidu : 讯号来了 02/10 13:12
38F：→ selvester : 每次推送更新就是新的一波爆炸 02/10 13:12
39F：推 wolver : 信号来了 02/10 13:12
40F：推 qqq852963tw : 打底完成 02/10 13:12
41F：推 Cll7do9k : 开口就是讯号 02/10 13:13
42F：→ fallinlove15: 可以抄底了 02/10 13:14
43F：推 mig : 这咖真的搞笑 02/10 13:14
44F：推 gwboy : 可以抄底了 02/10 13:15
45F：推 daydream50 : 这咖真的冥 昨天还在想甲骨文涨啥 02/10 13:15
46F：推 lc85301 : 稳了，晚上满仓 02/10 13:16
47F：→ tkuallen : 好的 逆势抄底 02/10 13:16
48F：推 schula : !?;? 02/10 13:18
49F：嘘 aasai : 稳了啦yayaya!!! 02/10 13:18
50F：推 Yoimiya : 今晚allin啦 02/10 13:19
51F：推 yukaichen : 你怎麽能不信老谢！ 甲骨文昨天+9%！ 02/10 13:19
52F：推 abc12812 : 现在没有报纸但报社还是存在也没被取代阿 在公三小 02/10 13:19
53F：推 tongmove0503: 难怪微软昨天大涨3% 02/10 13:20
54F：→ jceefailurer: 稳 02/10 13:21
55F：→ TZUYIC : 微软：谢谢你 老谢 02/10 13:22
56F：推 saiya : 冲啊 02/10 13:22
57F：→ nayeonmywife: 有够lag 02/10 13:24
58F：推 originafake : 老谢闭嘴好吗 02/10 13:25
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60F：→ yellone741 : 可以请他别说话吗… 02/10 13:25
61F：推 ben121196 : 还好有抄底微软了 02/10 13:25
62F：推 mainsa : 乾 我还没买啊 02/10 13:29
63F：推 HiuAnOP : 微软要变巨硬了！ 02/10 13:29
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65F：推 pponywong : chegg 就美国大学生抄作业网页 02/10 13:29
66F：推 sgeneral : 微软突然感觉到全身充满力量 02/10 13:30
67F：推 jagger : 来了 02/10 13:30
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69F：推 yabaidesu : 已经买了IGV了 谢谢老泄 02/10 13:32
70F：推 hkahka : 软体is over 02/10 13:32
71F：推 a28200266 : 微软-巨硬 02/10 13:33
72F：推 mildred19 : 老谢 还是得靠你 02/10 13:34
73F：嘘 strlen : 稳了 买进微软跟捡骨文 02/10 13:35
74F：推 jackjoke2007: ADOBE最好快点倒一倒 破公司 02/10 13:36
75F：推 c928 : 微软就是粪 02/10 13:37
76F：推 k798976869 : 喷 02/10 13:38
77F：推 meayulo : 拜托老谢救救我甲骨文老艾里森 02/10 13:42
78F：推 Catdatfat : 稳了 02/10 13:44
79F：推 hutten : 我甲骨文160稳过辣哈哈哈哈哈 02/10 13:45
80F：推 xpqx : 老谢跟8zz 两盏明灯 都很准 谢谢 02/10 13:45
81F：推 Rex1009 : 今晚加码还来得及吗 02/10 13:45
82F：→ bndan : 软体厂在AI还是有一席之地只是工具服务对象多一个AI 02/10 13:46
83F：推 joygo : 老谢来了.... 感谢 希望我微软可解套 02/10 13:47
84F：→ bndan : 而已...这一块的规范 在进入AI时代後又会变兵家必争 02/10 13:47
85F：→ bndan : 之地 就跟当初5G规范争战一样 02/10 13:47
86F：嘘 dcgkii : 谢金河和不buy教主 哪个强 02/10 13:48
87F：推 soratora : 稳了 allin 02/10 13:48
88F：推 jasperhai : 甲骨文：谢谢加持，要起飞了！ 02/10 13:48
89F：推 budaixi : 甲骨文现在不能用纯软看吧 02/10 13:49
90F：推 driver0811 : 跟卖铲子一样，门口还是要有卖票收钱的 02/10 13:49
91F：推 ab4daa : 稳了 02/10 13:56
92F：推 junior020486: 要活了，微软要活了 02/10 13:57
93F：推 phoenixlife : 抄底adobe好像真的可以 02/10 13:58
94F：推 YiCloud : 我永远记得谢老大在130时，唱衰特斯拉，结果被老马 02/10 13:59
95F：→ YiCloud : 嘎到500 02/10 13:59
96F：推 furnaceh : 这货真是 02/10 14:00
97F：推 tamynumber1 : 好 稳了 02/10 14:03
98F：→ dogalan : 谢谢 02/10 14:10
99F：推 coffee112 : 揪救我 拜托惹 = = 02/10 14:13
100F：→ ctes940008 : 甲骨文：感谢 02/10 14:17
101F：推 hank78321 : 讯号来了 02/10 14:23
102F：→ zzzzzlss : 稳了 all in 02/10 14:29
103F：推 xpqx : 感谢老谢加持甲骨文 02/10 14:34
104F：推 guanting886 : Adobe 要涨50%才会到400，160%才会摸到600多 字节 02/10 14:38
105F：→ guanting886 : 跳动将是未来Adobe最大的敌人 02/10 14:38
106F：→ guanting886 : 抄底要抄也是抄微软 02/10 14:38
107F：推 theta4719 : 要喷了 02/10 14:50
108F：嘘 dcgkii : adobe没耿 反弹赶快停损 02/10 14:50
109F：→ theta4719 : 微软与甲骨文 老谢的恶梦 感谢老谢 02/10 14:51
110F：→ dcgkii : 软软是因为openAI下杀 其他Saas现在看不清 02/10 14:52
111F：→ dcgkii : adobe跌一整年 根本没有回升迹象 还不如AMZN MSFT 02/10 14:53
112F：推 bij831 : 笑死，涨9% 02/10 14:57
113F：推 yuinghoooo : 反指标？ 02/10 15:02
114F：→ Spartan117 : 微软雄起了 02/10 15:03
115F：→ s90154aa : 稳了！欧硬 02/10 15:04
116F：推 s860134 : 强烈买进讯号 02/10 15:11
117F：推 JingPingKing: 稳了 02/10 15:11
118F：→ stockcow666 : 底部到了 02/10 15:11
119F：推 feather3 : 超底！ 02/10 15:11
120F：推 OandDM : 止跌讯号来了 不要不信邪 02/10 15:33
121F：推 imba789 : 稳了 02/10 15:39
122F：推 jermo20452 : 恭喜 讯号来了 02/10 15:48
123F：推 shian14579 : 差不多要往上了 02/10 15:52
124F：推 littlesss : 拿微软跟其他软体公司比….. 02/10 15:57
125F：推 jimjim951357: 稳了 梭哈 02/10 15:57
126F：推 hakkacandy : 谢谢... 谢谢... 02/10 16:01
127F：推 skying85 : 微软：有东方神秘力量让我变硬 02/10 16:28
128F：推 kenneth317 : 讯号总算来了 02/10 16:28
129F：→ CYL009 : 欧印罗 02/10 16:28
130F：推 rosenzulu : 莫忘2024.4.22那篇特斯拉底部反转讯号 02/10 17:18
131F：→ neil830309 : 我先买 02/10 18:12
132F：→ FiveSix911 : 笑死 02/10 19:07
133F：→ elmer : 留在自己的能力圈吧 国师 02/10 20:04
134F：→ elmer : 财讯都还在呼风唤雨是吧 国师 02/10 20:51