作者LDPC (Channel Coding)
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标题Re: [标的] 美股软体股，有哪些是被错杀的?
时间Sat Feb 7 02:17:54 2026
应该不是错杀 开始大逃杀了 之前稍微说了开放爱和人类学杀入垂直AI应用领域
https://abmedia.io/claude-cowork-launch-hits-software-financial-stocks
https://www.qbitai.com/2026/02/376576.html
https://stcn.com/article/detail/3632358.html
部分来龙去脉 可以参考
#1fM7XCTC 这边 可以关注在失业和算力这边对应买股对冲
这最大影响就是传统SAAS
INTU应该有听到风声 (Intuit) 谣言大概在两周前 开了一个紧急会议
听说有一架包机 上面都是印度飞过去的高管 要讨论裁员计划 面对新来的挑战
现在听说是要裁掉18%
原本SAAS需要很多人力一起操作 前线操作甚至可能都是文组的 像是税表 法律等
失业潮已经开始扩大了 垂直AI就是这种讨厌玩意 QQ
其他Saleforce有Tableau 这个已经输给被很多ai套件资料视觉化
这波AI-AS-A-Service 要挑战传统Software As A Service
这也是为何云端厂要疯狂扩张 因为上面SAAS砍掉的人 会被转化算力需求
晶片端的推理优化和晶片需求正因为上述在疯狂成长....
这一两年做垂持领域的AI公司营收都在快速成长 这也意味为何这篇文章列的传统SAAS
都是重灾户 QQ
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我以前觉得人类下场是当电池 现在我要修正一下 人类下场是去当算力...QQ
※ 引述《HolyMickey (唬你米奇)》之铭言：
: 标的：
: 软体股
: 分类：多/空/讨论/心得
: 讨论
: 分析/正文：
: 这波美股带动台股的下杀潮，起因之一就是资金大举从软体领域窜逃
: 这些数十年来无数被视为轻资产高技术、市场本益比随便给都50以上
: 、买着放一两年年获利随便都翻倍的公司们
: 在AI威胁下，如今被市场无情抛售，弃如敝屣
: 但我爸Jensen Huang明确表明，市场过度解读了
: 但在能从财报中证明自己不会被淘汰之前，目前市场都是先丢再说
: 大家觉得哪一家可能是被错杀，甚至可能因为AI反而加强自己的护城河 ?
: 这边列举美股比较代表性的强者软体公司
: 公司 / 从高点跌幅 / 公司业务
: NOW -54% 企业流程自动化龙头，数位转型的标准配置
: CRWD -30% 云端资安龙头
: PLTR -35% 国防大数据分析权威
: INTU -44% 美国税务与会计软体霸主，掌握民生财务垄断地位
: SAP -36% 全球 ERP 软体鼻祖，支撑跨国企业营运的最强命脉
: TEAM -35% 全球各公司软体开发与专案协作基础工具龙头
: FICO -42% 美国信用评分唯一权威，掌握金融贷款的审核标准
: CRM -47% 客户关系管理开山鼻祖
: MSFT -25% 投资美股五年第一次看到软软一天杀-10%
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 76.21.72.78 (美国)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1770401877.A.9B9.html
※ 编辑: LDPC (76.21.72.78 美国), 02/07/2026 02:36:56
1F：→ sean667cd : （仅供参考）目前感觉仍要有这些SaaS工具（公司）， 02/07 02:37
2F：→ sean667cd : 作为符合各国法务、修bug 的扛责、理赔担保公司。 02/07 02:37
3F：→ sean667cd : 且这些公司可以用claude工具精简更多人士 02/07 02:37
4F：→ sean667cd : ，可减少更多支出。 02/07 02:37
对 所以一堆saas做法就是删减人力 开始抱人类学 开放爱 结盟 像是workday
这会造就另外一堆码农失业潮
5F：推 BBKOX : 之前亚马逊的大规模裁员就有迹象了 02/07 02:39
6F：推 a0808996 : 这样一堆软体股 不就完蛋了QQ 02/07 02:40
7F：→ sean667cd : 没什麽法务、屎山护城河 的真的会抬去种就是了 02/07 02:40
8F：推 a0808996 : 有了AI以後专业事务处里都不需要相关资格人员了... 02/07 02:49
相关资格人就是管理ai职员 然後背锅用 但大方向就是职缺减少->算力需求增加
※ 编辑: LDPC (76.21.72.78 美国), 02/07/2026 02:53:47
9F：推 sova0809 : 目前有个讨论很有趣 就是Ai下指令 然後指派或招聘 02/07 02:52
10F：→ sova0809 : 人力雇员去做事 02/07 02:52
11F：推 a0808996 : 想想这世代真的挺悲哀的 你努力一辈子靠读书翻身 02/07 02:53
12F：→ a0808996 : 结果一个ai出现 就把你干趴了 所有专业知识都不值钱 02/07 02:54
13F：→ sova0809 : 老黄跟老美现在一堆鼓吹去学水电或是技工技能 目前 02/07 02:54
14F：→ sova0809 : 看来似乎有一定道理 但老美大爷们忍的了吗XDd 02/07 02:54
15F：→ a0808996 : 美国应该是重灾区吧 美国这类 专业性质服务业 02/07 02:56
16F：→ a0808996 : 未来可能倒一堆? AI出现成本变便宜 未来杀到见骨 02/07 02:57
17F：推 sean667cd : 类似汽车制造公司规模化，人不需要那麽多了，转型、 02/07 02:57
18F：→ sean667cd : 成本控制成功的还是活的过来。 （同理，若软体授权 02/07 02:57
19F：→ sean667cd : 费给别人仍优於土炮，那就不会死） 02/07 02:57
20F：→ a0808996 : 我记得美国不是靠一堆这类服务业在那圈钱的 02/07 02:58
21F：推 sova0809 : 为啥6600亿要砸出来 这就是原因 现在没一家科技公 02/07 02:58
22F：→ sova0809 : 司是安全的 02/07 02:58
23F：→ a0808996 : 人脑怎麽可能算得过电脑zzzzzzzzzzzzzzzzz 02/07 02:59
24F：推 a0808996 : 未来父母可能不在跟你说靠读书可以翻身了 02/07 03:05
25F：→ a0808996 : 会跟你说去技职学校 学通马桶跟换灯泡 02/07 03:05
26F：→ HenryLin123 : Intuit这种公司不就靠美国报税才那麽大间的 02/07 03:21
27F：→ HenryLin123 : 跟台湾一样自然人凭证插进去收入马上跑出来 02/07 03:21
28F：→ HenryLin123 : 那他早就死一半了 02/07 03:21
29F：推 xkso : 99 now 02/07 03:29
30F：推 shawshien : 我不觉得公司可以自己去建一个Salesforce 系统 02/07 03:37
31F：→ jjjj222 : 靠脑赚钱的年代知识怎麽可能不值钱... 02/07 03:37
32F：→ jjjj222 : 难道你不读书, 还想赢过有读书的? 怎麽可能 02/07 03:38
33F：→ shawshien : 很多客户和销售资料都在里面 搬迁不易 02/07 03:38
34F：→ jjjj222 : 不读书只会被这个社会骗的吃乾抹净而已 02/07 03:39
35F：→ shawshien : Cybersecurity公司也不是那麽容易被取代 02/07 03:40
36F：推 a0808996 : 很多时候也只是成本还没低到你想换而已 02/07 03:41
37F：→ a0808996 : 未来ai越来越强 成本越来越低 你不换就输别人 02/07 03:41
38F：→ a0808996 : 我说的读书 是指专业知识的培养 02/07 03:42
39F：→ a0808996 : 你想想你要成为一个码农要花多少时间养成 02/07 03:42
40F：→ a0808996 : 现在ai一出来 一堆新鲜人码农可能连实习生都没有得 02/07 03:43
41F：→ a0808996 : 做 02/07 03:44
42F：→ a0808996 : 现实也是挺残酷的 ai跑出来入门职缺直接砍掉 02/07 03:45
43F：→ a0808996 : 一堆人从新手>老手 这个机会都没有了 02/07 03:45
44F：→ jjjj222 : 养一个码农之前就一两年啊, 一堆MS转CS的两年就上工 02/07 03:57
45F：推 a0808996 : 现在问题不是 直接把人力需求砍掉了~ 02/07 03:58
46F：→ jjjj222 : 就和工业革命的纺纱女工差不多 02/07 03:58
47F：→ a0808996 : 大家都知道往有钱途的行业走 未来行业都要大洗牌 02/07 03:59
48F：→ a0808996 : 对阿~ 所以我才说这世代很惨 02/07 03:59
49F：→ a0808996 : 你花几十年读的 未来可能都不值钱 02/07 03:59
50F：→ jjjj222 : 怎麽会, 产业革命是一个充满各种机会的年代 02/07 04:00
51F：→ jjjj222 : 人一辈子要遇到这种大机运也不容易 02/07 04:00
52F：→ a0808996 : 我宁愿不要遇到~ 02/07 04:00
53F：→ jjjj222 : 稳定的年代, 你要出头才难 02/07 04:00
54F：→ a0808996 : 当年工业革命後 是创造新的职业 02/07 04:01
55F：→ a0808996 : 你觉得转型期要几年? 十年 二十年 02/07 04:01
56F：→ a0808996 : 你可能下个月就要睡公园了 还在乎未来怎样 02/07 04:02
57F：→ a0808996 : 转型期过你 你可能半只脚都在棺材了 02/07 04:03
58F：→ jjjj222 : 那你就等着睡公园吧, 我也没有办法改变别人的想法 02/07 04:04
59F：→ a0808996 : 不过这话 也不是对我们说的~ 这里谁不是30~40岁~ 02/07 04:05
60F：→ a0808996 : 可能都有50~60了 02/07 04:05
61F：→ a0808996 : 都有资产或是要退休了~ 02/07 04:05
62F：推 a0808996 : 惨的是现在有小孩的 02/07 04:07
63F：推 mamorui : 认同 这是无法避免的 人类要当电池啦 QQ 02/07 05:00
64F：→ peter6666712: 会相信能AI能直接取代的这辈子也是有了 02/07 05:08
65F：→ heavensun : 电力不足 拿人类来当电池发电 02/07 05:12
66F：→ heavensun : 骇客任务 可能是预言很正确的电影 02/07 05:13
67F：推 Anikk : 要靠脑力的，有一半以上都会被AI取代 02/07 05:23
68F：→ mtmmy : 水电这种事移民第一代不爱而已 本土老美不会看不起 02/07 05:34
69F：推 jeffue43 : 软体业被AI取代。反过来不就是说AI支出变多的四大 02/07 05:36
70F：→ jeffue43 : 巨头。这几天是被错杀的？ 02/07 05:36
71F：推 create8 : 呜呜，留口饭给我吃.. 02/07 06:13
72F：推 HenryLin123 : 第一代职业移民的也不能做水电啊 02/07 06:29
73F：→ mtmmy : 拿到身份後可以吧 只是要真的能上工时间成本也不低 02/07 06:35
74F：推 tsubasawolfy: 上面争论专业知识有点像乐观跟悲观的人看半杯水XD 02/07 06:56
75F：→ tsubasawolfy: 。TBH你都可以走完一条专业路径，在AI时代缩短专业 02/07 06:56
76F：→ tsubasawolfy: 路径下开其他副专业做跨领域更轻松。剩下自己想 02/07 06:56
77F：推 luten : 码农会死不等於软体业会死 02/07 06:59
78F：→ afflic : 学投资吧，AI还赚不赢人类哈哈 02/07 07:06
79F：推 minazukimaya: 2026-2027的大失业潮真的要来了...消费什麽时侯崩 02/07 07:38
80F：推 HiuAnOP : 救命啊啊啊啊！我不想失业QQ 02/07 07:40
81F：→ offstage : 这让我想起2000~2005年时很流行的程式码产生器 02/07 08:07
82F：→ offstage : 当时也是主打，不会写程式的人，也可以轻松产生一 02/07 08:07
83F：→ offstage : 个ASP网站加上关联式资料库。 02/07 08:08
84F：→ offstage : 我只能说，不会写程式的人，就算搞出一个系统， 02/07 08:08
85F：→ offstage : 也绝对不可能真的拿去营运。网站很快就被搞死了。 02/07 08:09
86F：推 n555123 : 突然想到之前是不是有一个台湾独立游戏内容就是没 02/07 08:10
87F：→ n555123 : 工作的人可以去申请当五年算力零件还钱 02/07 08:10
88F：推 zseineo : 沉没意志 背景就是人类去当算力零件的未来 02/07 08:27
89F：→ speady : 我会让我儿子去念高工，108课纲搞一堆废材必修课真 02/07 09:01
90F：→ speady : 的浪费时间 02/07 09:01
91F：推 D600dust : SAAS很大一块饼就是1F说的扛责任 02/07 09:40
92F：→ D600dust : 另外一块是用船过了无痕的高预算洗钱 02/07 09:40
93F：→ D600dust : 这两块都是按算力收费的AI吃不到的 02/07 09:41
94F：→ bndan : 以AI爲核心的提供服务 和以人类为核心 是完全不同 02/07 09:55
95F：→ bndan : 的..现行软体基本上都是以人为核心 说白了这块基本 02/07 09:55
96F：→ bndan : 上要转型啦== 再来人不会没用啊 多少ai就多少协力 02/07 09:55
97F：→ bndan : 单位…最基本扛责 假设把AI看成奴隶 而协力单位看 02/07 09:55
98F：→ bndan : 成奴隶监管者来参考 初期基本上就是剃除一线奴隶 02/07 09:55
99F：→ bndan : 中期的话就是由Ai层层管理 协力单位做最後的监管和 02/07 09:55
100F：→ bndan : 负责 後期..这太远了几百年後的事 02/07 09:55
101F：推 strlen : 白领早就没希望了 乖乖去学水电 不然就去端盘子吧 02/07 09:58
102F：推 coke7 : 有看有推~~ 分析~~~ 02/07 09:59
103F：→ joygo : 你有玩过沉默意志吗 台湾出品的游戏 里面就是人类 02/07 10:01
104F：→ joygo : 当算力！ 02/07 10:01
105F：推 breathair : 最终利润集中在CSP业者身上 02/07 10:20
106F：推 rebel : 软体公司不会消失 AI也是运用现有的软体再去开发新 02/07 11:30
107F：→ rebel : 功能 就像我乾爹 皮衣刀客说的 AI不会再去重新发明 02/07 11:30
108F：→ rebel : 一次轮子 会消失的只有我们这些码农 QQ 02/07 11:30
109F：→ bndan : 软体从服务打工仔变成服务AI+贵族 = = 这要转型... 02/07 12:22
110F：推 bigair888 : 有机会啦，要等AI更成熟（成本更低），很多科技都是 02/07 14:41
111F：→ bigair888 : 成熟後企业大量裁员，以往的历史都可以借镜，现在多 02/07 14:41
112F：→ bigair888 : 学技术型的，当然码农还是有用啦，不代表码农没用 02/07 14:41
113F：推 nakinight : 以後最好的技能不是知识 而是投资和劳动力 02/07 14:48
114F：→ jjjj222 : 没知识+投资=韭菜 02/07 17:12
115F：推 a0808996 : 主要问题是 未来白领人力需求大减 你要跟一群人去 02/07 18:12
116F：→ a0808996 : 竞争挤窄门 02/07 18:12
117F：→ a0808996 : 美国应届毕业生失业率创高 ai发展一堆入门级职缺都 02/07 18:14
118F：→ a0808996 : 砍掉了 你连实习生都没得做 02/07 18:14
119F：推 soome : 普通人还有几年好日子能过QQ 02/07 18:21