作者LDPC (Channel Coding)
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标题Re: [新闻] 多家银行已停止提供贷款，甲骨文被曝或
时间Sun Feb 1 11:33:49 2026
人矿甲骨文公司也来这一波
把之前发过在po一次
人矿估 和对照每年要花的capex
甲骨文员工数量:162000 capex:21B(2025) -> 35B(2026)
亚麻办公室员工数量:350000 (corporate employee count) capex:125B in 2025
软家员工数量: 221000 capex:80B(2025)
狗家员工数量: 187103 capex:91B(2025) -> 175B-185B in 2026 (同下)
阿祖员工数量: 78450 capex:72B -> 115-135B in 2026 (credit:WuZun大大)
2026 接下来裁员预告
亚麻1/24 已经公告了 大约一万五
**已发生
软家1/28 谣言约5-10% (高层辟谣 没有这回事
阿祖 目前谣言 二月 RealityLab 是被锁定对象 平行宇宙部门号称30%
**最新update是Reality Lab 10% 谣言2月中会有绩效比例额外追加砍人)
看这员工数量和capex就绝不意外
但有一件事情是 甲骨文公司号称是矽谷的屎山技术债排名第一公司 这一波砍人
会不会造就自家系统不稳 拭目以待@@
(程式码屎山定义 参照
https://www.youtube.com/watch?v=UGeK5V_Cu2s ）
https://www.youtube.com/watch?v=rAWc3ZflvLA 贴错 看这个才对@@
回到资本支出 有一个很好用的法则 看资本支出 要先看晶片厂 在看软体厂
一般来说晶片厂的资本支出比较客观点
晶片厂代表
TSMC/AMD
这两者财务资出尤其是台积 非常保守 苏妈财报也通常是保守居多
但最新一次台积法说( 相关讨论
#1fT7QB6r )
CCWei在今年财报问答说
CC Wei:
Okay, Gokul, you are essentially asking whether the AI demand is real or not.
好的，Gokul，你其实是在问，AI 的需求到底是真实存在的，还是被高估的。
I am also very nervous about it, because we have to invest about USD 52 to 56
billion in CapEx.
我对此同样感到非常紧张，因为我们必须投入大约 520 到 560 亿美元的资本支出。
If we did not do it carefully, that would be a big disaster for TSMC for sure.
如果这件事没有谨慎执行，对台积电来说，毫无疑问会是一场重大的灾难
And then I also talked to my customers’
customers to make sure the demand is real.
同时，我也与客户的客户交谈，确保这些需求不是表面或短期的。
They showed me evidence that AI truly helps their business
grow successfully and healthily.
他们向我展示了证据，证明 AI 确实有效推动了业务的成功与健康成长。
They also showed strong financial returns from using AI.
同时，AI 也为他们带来了明确且可观的财务回报。
这上面意味财务扩张是来自有真实 且ccwei之前私底下都说openai不务实
只要台积人事继续扩招 capex扩张 那就代表这产业有一定发展性
反之如果台积电哪天capex开始保守 那就大概要把现金比例提高
顺带一提SK 海力士 最新工厂扩建 capex都在扩张 记忆体大概还有一段黄金岁月
而capex最不负责是
阿祖 软银大概是第一梯队 第二梯队是 三星三世祖 跟 甲骨文
因为三星三世祖学了老爸那一套 就是经济下行疯狂支出揍对手
软家capex支出有在控制 老黄是晶片厂 所以资本支出他不可能不注意
他是少数公司讲过做前端研究发paper组的人 总人数要控制在公司1%人
在covid大扩招时期 他跟果家是少数不扩张 保住了後面无裁员的文化
所以果家的资出也是偏保守 这也是为啥在ai这一波 慢别人100步
那甲骨文现在唯一选项就是 人矿 看看第一段精美的人数和capex
※ 引述《icrose (人本良心)》之铭言：
: 多家银行已停止提供贷款，甲骨文被曝或裁员30000人，股价下跌
: 2026-02-01 08:59
: https://m.stnn.cc/c/2026-02-01/4034873.shtml
: 1月31日消息，据媒体援引多家外媒报导，道明证券旗下投资银行TD Cowen消息指出，因甲骨文公司的人工智慧数据中心扩张融资困难，甲骨文正面临严峻的资金困境，考虑采取大规模裁员及出售部分业务等措施来应对。
: TD Cowen研究报告显示，甲骨文公司计划裁员2万至3万人，此举预计将释放80亿至100亿美元的现金流。 不仅如此，甲骨文还在考虑出售其於2022年以283亿美元收购的医疗保健软体部门Cerner。
: 此前，甲骨文与OpenAI签订合约，将建设价值3000亿美元的数据中心。 TD Cowen估计，甲骨文将因这笔交易负担1560亿美元的资本支出，其2026年的预期资本支出也因此被上调150亿美元，达到500亿美元，引发了投资者的不安。
: 除了为OpenAI建设数据中心外，甲骨文还与Meta和英伟达达成了协定，该公司关於数据中心的总投资规模高达5230亿美元，光是GPU就需要采购大约300万个。
: TD Cowen指出，当前，多家美国银行已停止向甲骨文公司相关的数据中心专案提供贷款。 该机构补充称，亚洲的银行似乎对甲骨文较为乐观，但美国银行的态度让人怀疑甲骨文能否从其他大型银行处获得支援。
: TD Cowen警告，今年股权和债务投资者都对甲骨文公司是否有能力为这项扩建专案提供资金提出了质疑，甲骨文公司信用违约互换（CDS）利差扩大以及甲骨文公司股票和债券价格承压就证明了这一点。
: 去年9月，甲骨文发行了180亿美元的债券，但据估计，甲骨文每年需要借款250亿美元来为其扩张提供资金。 而随着市场怀疑情绪的加深，甲骨文的筹资难度不断升高。 去年最後几个月，甲骨文的五年CDS价格翻了三倍，凸显出市场的高度警惕。
: 据第一财经去年12月报导，知情人士透露，甲骨文公司已将其为OpenAI准备的一些数据中心的完工日期从2027年推迟至2028年。 消息人士称，这些延误主要是由於人力和材料短缺所致。 自从签署以来，甲骨文一直在努力完成一项价值3000亿美元的合同，以提供训练和运行OpenAI模型所需的计算能力。 尽管面临延误，但美国项目的时间安排仍然雄心勃勃，预计这些数据中心的规模在全球也是首屈一指。
: 二级市场上，截至1月30日收盘，甲骨文股价跌2.62%，报164.58美元，最新市值为4729亿美元。
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: 甲骨文被报道可能裁员三万人，周一又要泡沫大破裂
: 微软的支出也被openai撑大，造成现金流紧张
: 这一个月，ai要颠簸喽
: 即便科技七巨头，ai泡沫之後无一不大裁员，到底谁得到了红利。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 76.21.72.78 (美国)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1769916831.A.08F.html
※ 编辑: LDPC (76.21.72.78 美国), 02/01/2026 11:36:13
1F：→ orz811017 : 结论狗家大获全胜 02/01 11:37
2F：推 zxm00038 : 感谢大大，字字珠玑 02/01 11:37
3F：嘘 zxm00038 : 真的这麽好，甲骨文跟辉达的股价不会这样 02/01 11:39
4F：→ zxm00038 : 现在只有看谁先抽银根而已 02/01 11:40
5F：推 junior020486: 重点是台积电只有Capex保守前1年股价就开始反转了， 02/01 11:40
6F：→ junior020486: 法人都早知道 02/01 11:40
7F：嘘 zxm00038 : 资本的骗局，让你扩张再减少需求压低成本 02/01 11:41
8F：→ junior020486: 辉达的股价也才一季没涨，就很多人很急没耐性了，要 02/01 11:41
9F：→ junior020486: 知道之前140那个时候也盘很久 02/01 11:41
10F：→ junior020486: 结果现在190 02/01 11:42
11F：推 mecca : 炒股曼被大家看破手脚惹QQ 02/01 11:42
12F：推 rebel : 连台积都FOMO了...是不是最後一棒（抖 02/01 11:43
@@ 我观点是离泡沫还很遥远 我nvda自己手上就8000+了 不打算卖 但也不会定期定额买
ai现在变化太快 找对标的可以再次暴涨 就像之前我MU 100砸了十几万美金 现在都回报
我有在布局胖子股 有空再讲这个
※ 编辑: LDPC (76.21.72.78 美国), 02/01/2026 11:45:37
13F：推 jerrychuang : 甲骨文...一路好走 02/01 11:44
14F：→ davie11333 : LDPC大99社畜人矿QQ 02/01 11:49
15F：推 bigair888 : 版大8000+也太猛，nvda还有一段黄金日期啦，看样子 02/01 11:52
16F：→ bigair888 : 记忆体还会继续喷 02/01 11:52
17F：→ bigair888 : Google 真的很强，可惜没买 02/01 11:53
18F：→ fallinlove15: 泡沫还很远 光模型的调整方向就很精彩了 02/01 11:56
19F：→ fallinlove15: 真不要把老黄物理模型当塑胶耶 02/01 11:57
20F：推 lpmybig : 羡慕ldai还有八千股辉达 02/01 11:58
21F：推 poeoe : 真的 就看台积法说就好 02/01 12:01
22F：推 waitrop : 羡慕八千股辉达 02/01 12:01
羡慕tqqq 狗家RSU大涨 我现在手上的RSU 有可能会是纸钱 好怕 QQ
※ 编辑: LDPC (76.21.72.78 美国), 02/01/2026 12:02:18
23F：推 Muilie : 投顾老师我只信魏董跟刘董 02/01 12:01
24F：推 astrokid : 推，这篇有料 02/01 12:03
25F：推 iceyeman : 甲骨文不蹭AI不行 蹭了火烧屁股 02/01 12:03
26F：推 CorkiN : 99AMD QQ 02/01 12:05
27F：推 rebel : 哈 开个玩笑而已 台积一定是做了很多功课才会决定 02/01 12:09
28F：→ rebel : 大幅增产 但从过往例子台积看景气也不一定准 从08 02/01 12:09
29F：→ rebel : 年 16年那波竹南厂 到22年overbooking 台积的确不 02/01 12:09
30F：→ rebel : 是预估景气的专家 但至少事後看都应对的不错 该断 02/01 12:09
31F：→ rebel : 就断 所以这次也只能相信了 02/01 12:09
※ 编辑: LDPC (76.21.72.78 美国), 02/01/2026 12:10:20
32F：推 ppuuppu : 羡慕有8000+NVDA 窝好想躺平 02/01 12:11
33F：推 matlab1106 : 就是现金不够了只能裁员省支出看能不能撑过去 02/01 12:11
34F：推 waitrop : 裁员三雄有四家公司也是很正常的事情 02/01 12:12
35F：推 qk3380888 : 用过OCI的都知道有多鸟 02/01 12:13
36F：推 junior020486: 你8000股，太猛了吧 02/01 12:13
37F：→ dildoe : 反正更新迭代很慢 免惊屎山 02/01 12:14
38F：推 afflic : 只要台积宅还在涨，AI就没泡沫！ 02/01 12:19
39F：推 pilimew : 变骨灰 02/01 12:19
40F：→ YesNoter : 胖子股难道是L/N 02/01 12:22
41F：推 gladopo : LD大现在也可以叫NV王了@@ 02/01 12:23
42F：推 lancechance : 好惨 02/01 12:27
43F：推 a5545855 : ai下游裁员 上游gg记忆体在扩厂 看得出来短多长空 02/01 12:28
44F：→ a5545855 : 扩厂是为了下坡真ai爆发 02/01 12:28
45F：推 a5545855 : 短空才多才对 历经一波暴跌50%再长回来是很有可能 02/01 12:28
46F：→ a5545855 : 的 02/01 12:28
47F：推 afflic : 下游在等应用爆发啦，目前最快的应该是自驾车 02/01 12:31
48F：→ afflic : 亚马逊股价最近蛮撑的则是因为要用AI机器人 02/01 12:32
49F：→ yinaser : 甲骨文被估今年要融资250亿应该有甩卖资产可能 02/01 12:32
50F：→ afflic : 估狗股价能涨这麽多也是因为AI有应用 02/01 12:32
51F：推 ProTrader : 会怕的观察记忆体何时不行再看台积电 02/01 12:33
52F：→ yinaser : 不然营收不到700亿会有融资方愿意给这麽多? 02/01 12:33
53F：推 minazukimaya: Google这次没裁员耶 02/01 12:34
54F：→ minazukimaya: 好像还有招募计划 02/01 12:35
55F：→ minazukimaya: 东风吹起来 连环船烧起来~~~~ 02/01 12:36
56F：推 mamorui : AI Agent多种变化的应用开始转明确需求 消费端看起 02/01 12:37
57F：→ mamorui : 来接受度很不错 就跟我一下就玩上Suno三个月了（菇 02/01 12:37
58F：→ mamorui : 菇我其实很懒得玩新应用, 算是很酷的变化了, AI Ag 02/01 12:37
59F：→ mamorui : ent已经能有中高程度的黏着度） 02/01 12:37
60F：推 junior020486: 记忆体先不行，还是台积电先不行？ 02/01 12:38
61F：推 mamorui : 觉得狗狗AI世界树还没搞完，管理层跟工程师应该很 02/01 12:41
62F：→ mamorui : 很很很很忙吧 02/01 12:41
63F：推 mamorui : 推论应用大爆发 当然直接拿app春笋等级、加上网路 02/01 12:43
64F：→ mamorui : 成熟时期的发展关键年来推估 巨头没有在慢慢来的 02/01 12:43
65F：→ mamorui : 有考古题 02/01 12:43
67F：推 josephpu : 亚麻还有卫星，阿祖有眼镜，有算力又有跑出新赛道 02/01 12:44
68F：→ josephpu : 的巨头会受市场青睐 02/01 12:44
69F：→ strlen : 智械秘教 来帮大家消耗token 02/01 12:44
70F：推 cityport : 阮家裁员势在必行..冗员排科技业之首 02/01 12:45
71F：→ LDPC : strlen那个其实有点恐怖QQ 里面其实ai讨论更深层 02/01 12:45
72F：→ poru : 甲骨文股价已腰斩. 02/01 12:45
73F：推 mamorui : 人类世界转成建构AI世界 刀剑神域演过 AI世界训练 02/01 12:47
74F：→ mamorui : 到接近成熟尾声 桐人被派去AI世界找寻爱丽丝 02/01 12:47
75F：推 hugh509 : 台积的风险反应在价格啊，要老子扩厂压低价？想都别 02/01 12:51
76F：→ hugh509 : 想，有多少产能就要有多少本事，钱拿来再说 02/01 12:51
77F：推 hellomo : 替甲骨文 \|/ 02/01 12:54
79F：→ zzahoward : 我这边的消息啦 多数周边厂商CAPEX也都很谨慎 02/01 12:57
80F：推 ririkasos : 感觉AI会不会很快发现Moltbook人类一直在偷看 02/01 12:58
81F：→ ririkasos : 之後就改用暗码交流? 人类还有几集能逃? 02/01 12:59
82F：→ ririkasos : 又或者知道人类在偷看所以故意演戏给我们看 02/01 12:59
83F：推 tony15899 : 我们还有大绝拔插头 02/01 13:01
84F：→ gladopo : 矽基文明迟早要取代碳基的，乖乖被养吧 02/01 13:02
85F：推 qqq852963tw : 人类掌握电源 02/01 13:02
86F：→ qqq852963tw : 插头一拔全部消失 02/01 13:02
87F：推 SuperFatShee: 甲骨文爆了神达是不是会一起死QQ 02/01 13:06
88F：推 facio124 : 分析有料 推推 02/01 13:09
89F：推 chachabo : 我大狗狗的天下要来了 02/01 13:11
90F：推 roseritter : 拔插头，结果有机器人又有电厂电网及数据中心的自动 02/01 13:14
91F：→ roseritter : 控制第N回路 02/01 13:14
92F：→ roseritter : 全被AI控制，电路电网图锁起来没纸本，只好派特攻队 02/01 13:15
93F：→ roseritter : 去核心控制区关不雷尬 02/01 13:15
94F：→ offstage : AI早就知道你会拔插头，所以已经把自己上传到网际 02/01 13:15
95F：→ offstage : 网路了 02/01 13:15
96F：推 roseritter : 江湖传说AI是屎山码的克星，看下去 02/01 13:18
97F：推 ck326 : 以前只有硬体商要扛 capex，软体商反转的时候裁员就 02/01 13:20
98F：→ ck326 : 可以应对了，现在每个人 capex 都比天还高，这一旦 02/01 13:20
99F：→ ck326 : 反转会很刺激 02/01 13:20
100F：推 jay920314 : 屎山榜一笑死 02/01 13:21
101F：推 good10740 : moltbook 文字社群阶段，再来图片、影音。网路世界 02/01 13:24
102F：→ good10740 : 容得下吗 02/01 13:24
103F：推 ben108472 : 甲骨文是AI产业链中最没技术且利润最低的，炒这家 02/01 13:24
104F：→ ben108472 : 要干嘛 02/01 13:24
105F：推 tom501062003: AMD应该有机会吧 好像没什麽人注意 02/01 13:24
106F：推 HiuAnOP : 狗家今年500不是梦！ 02/01 13:25
107F：→ ben108472 : 伺服器利润早就被NVDA赚走，租用就是薄利而已 02/01 13:25
108F：→ gladopo : 最赚当然是nv，但二房东现实也有人爽赚的 02/01 13:26
109F：推 c7683fh6 : 推 02/01 13:36
110F：推 rayisgreat : 推推推 02/01 13:41
111F：→ aloness : gg扩张不可避免，美国大爷就是要在地化生产，目标 02/01 13:46
112F：→ aloness : 建置台湾的6~7成产能吧 02/01 13:46
113F：推 leota : 推 02/01 13:51
114F：推 eric02 : 记忆体黄金岁月？好喔！ 02/01 13:54
115F：推 keltt : 反正每天都喊OVER，总有一天等到你！ 02/01 14:04
116F：推 curlymonkey : 感谢分享 02/01 14:05
117F：推 s987692 : Amd呢 02/01 14:05
118F：推 komeko : AI是10年超长期的大趋势 台积电也是审慎评估才决定 02/01 14:22
119F：→ komeko : 要加大资本支出 但这些都是上看十年以上的布局 没人 02/01 14:22
120F：→ komeko : 能保证短期4内内会遇到暂时性的需求下滑跟AI投资趋 02/01 14:22
121F：→ komeko : 缓而这些都会导致股价崩跌 02/01 14:22
123F：→ willism : 甲骨文要变回历史文物了吗 02/01 14:35
124F：推 j32072 : 记忆体高点就今年1月 再来开始出货然後被解释成回 02/01 14:40
125F：→ j32072 : 档 02/01 14:40
126F：嘘 ccy858 : 记忆体确定结束了 好爽 02/01 14:42
127F：推 whitedeath : 甲骨文就748 02/01 15:01
128F：→ joygo : 话说现在ai的程度 屎山丢给他读还需要交接吗 02/01 15:15
129F：推 PTTMAXQQ : 好，结论就是买goog对吧？ 02/01 15:28
130F：推 yuebin : 看起来是AI才刚起步 但甲骨文不一定能玩到最後 02/01 15:45
131F：→ wildwoof : 银行不给贷款是怕它还不起? 02/01 16:07
132F：→ offstage : 当然阿..总不会嫌利润太高所以不好意思赚这个钱 02/01 17:36
134F：推 WuZun : 阿祖财报给2026CapEx估115-135B了吧 02/01 22:06
135F：推 l14567p : 谢谢分享 02/02 13:18
136F：→ WuZun : 狗 2026 175B - 185B 02/06 00:58
137F：→ LDPC : 感谢楼上大大QQ 02/06 10:41
※ 编辑: LDPC (76.21.72.78 美国), 02/06/2026 10:42:36