作者drraujn (Hike)
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标题Re: [心得] 力积电又让我身心俱疲了 噢
时间Sat Jan 24 11:05:32 2026
※ 引述《linlinme5208 (我是幸福的天使)》之铭言：
: 良心建议
: 星期一开盘一键全出
: 昨天intel暴跌
: 拖累费城半导体指数下挫
: 帮你用AI查一下
: 2026年1月23日，英特尔（Intel）因AI伺服器晶片产能不足、2026年首季财测不佳及记忆体
: 载板成本上升压力，股价开盘大跌14%-17%，创2024年8月以来最大跌幅。此利空拖累市场信
: 心，主因显示AI需求强劲但无法完全兑现为营收，且记忆体成本上涨压缩毛利。
牙膏股价下跌跟记忆体关系不大
2025 Q4开出的成绩很好
2026 Q1的预计财测很差
原因很简单 25Q4把库存卖光了 26Q1没东西可卖
现在情况是有单子不敢接(接了也没货发)
简单来说就是产能提不上来
牙膏的数据中心AI部门很赚钱 为了保利润把产能分配到这上面
如果供应充足这部门会更赚(然後良率不行.供应不足)
企业对於牙膏cpu的需求很旺盛 只是牙膏做不出来
为了保伺服器晶片 牙膏只能牺牲pc端的产能
不是因为记忆体高涨而减少通用cpu生产 而是牙膏为了利润只能这样选择
至於让牙膏再次伟大的晶圆代工 陈立武也坦言18A良率稳定提升中 但是还不及他的期望
26Q3~Q4才会有明确的订单(这边指客户下单与否.实际量产出来最快是2027Q2的事)
话说牙膏拿出来的玻璃基板方面的确很吸引人
硬度高 信号好 上限高
但是还在实验室里面 真搞出来可能是2028还是2030去了
AI算力爆发是这两三年的事 所有大头都是现在 马上 立刻就要有晶片
当牙膏还在实验室里面研究玻璃易碎的问题时
GG早就用现成的技术迭代更成熟的工艺生产出现在就要的晶片
牙膏想弯道超车 GG把弯道填平一脚油门开过去=_=
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妻子:甚麽是通货膨胀? 夫:通货数量增加使购买力下降.过多货币去追逐少量货物...
妻子:讲简单点
丈夫:以前你的三围是36/24/35.现在变48/40/50.虽然你拥有的更多了.但你的价值却
比以前低.这就是通货膨胀
摘录自民明书房:轻松学会经济学
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.43.100.188 (台湾)
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1F：推 ssarc : 库存卖完不是供不应求，代表东西好大家买，这样股 01/24 11:09
2F：→ ssarc : 价还下跌？ 01/24 11:09
良率不及预期没东西卖
供不应求没错.大家想买.但是牙膏做不出来
3F：推 AdamHuangNew: 猜测GG用满单 婉拒牙膏代工订单 （惩罚罗唯仁问题 01/24 11:10
4F：→ AdamHuangNew: ？） 你那麽会生产就自己来 01/24 11:10
※ 编辑: drraujn (114.43.100.188 台湾), 01/24/2026 11:16:32
5F：推 squall0963 : Z5法度某？ 01/24 11:13
6F：推 tinybunny : 感恩解惑 01/24 11:15
7F：→ willism : 1楼看一下第3行讲啥好吗 01/24 11:15
8F：推 ssarc : 谢谢，看来是牙膏没有把产能调配好 01/24 11:29
9F：→ appledick : 大家都要 但就要排队 也没其它人做的出来 没发现GG 01/24 11:39
10F：→ appledick : 现在就是每天缓涨 01/24 11:39
11F：→ JuiFu617 : 既要ai伺服器市场又要消费电子市场落得两头空 01/24 11:39
12F：推 e73103999 : 牙膏是啥 01/24 11:57
13F：推 ssarc : 英特尔，他的产能提升和产品升级都是一点点提高像 01/24 11:59
14F：→ ssarc : 挤牙膏一样 01/24 11:59
15F：推 wubai1119 : 别家都在盖厂，就黄董在卖厂 01/24 12:33
16F：推 lusifa2007 : 牙膏不是有找GG代工吗？ 订单太多做不来的部分通通 01/24 12:36
17F：→ lusifa2007 : 给GG代工不行吗？ 01/24 12:36
18F：→ ssarc : 找GG请排队 01/24 12:47
19F：→ sosoana : GG代工也要排队啊…你以为抢得过辉达跟苹果 01/24 12:54
20F：推 ARTCOM : 牙膏是啥 01/24 13:17
21F：推 snobbish : 接下来就是缺电主题了 01/24 13:23
22F：→ snobbish : 欢迎加入重电及电缆教 01/24 13:23
23F：→ fywei : 牙膏作为企业没信用 还让叛将进公司没道德 天谴才 01/24 13:53
24F：→ fywei : 刚开始 01/24 13:53
25F：推 GOPAPA : 下一个是三星会自爆吗？良率不够，硬做赔钱 01/24 14:54
26F：推 eno03 : 谢谢13F解惑 挤牙膏无误 01/24 15:00
27F：推 good10740 : 客户没空等你良率，而且没有扩厂的能力 01/24 15:07
28F：→ good10740 : 对了我是说英特尔 01/24 15:07
29F：推 hutten : 没事，不如预期好而崩，下次就变没想像中烂而喷 01/24 18:17