作者Schopenhauer (小华)
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标题[标的] 资产配置应该根据国家还是产业？
时间Fri Jan 23 15:28:37 2026
清流君说根据美国某某权威论文实证研究，结论是资产配置应该
百分之百是股票，债券是垃圾；并且股票应为三分之一是本国股票，
三分之二为全球股票为最佳报酬率。而游庭皓说市场上的资金就是围
绕着软体股、硬体股和黄金这三者打转；去年和今年所有资产绩效最
亮丽一直是黄金。於是我想，据游庭皓的说法，把资产拆成三等份，
分别是美股七雄、费城半导体和黄金，这样的组合是不是比清流君的
更好？应根据产业而非国家来资产配置？但ChatGPT 又说黄金是避险
资产，一般建议占总资产10趴即可，最多不要超过15趴。各位怎麽看
呢？
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1F：推 deann : 资产配置是根据风险吧 01/23 15:31
2F：推 icelaw : 追市场最热的热门股 是有可能赚很多，但也风险高 01/23 15:32
3F：→ icelaw : 一旦遇到回档也可能回很凶，你抱的住上冲下洗 ，吓 01/23 15:32
4F：→ icelaw : 甩 磨吗 cc 01/23 15:32
5F：嘘 abc0922002 : 感觉你会赔钱 01/23 15:37
6F：嘘 SuGK : 根据每个人 01/23 15:37
7F：→ deepelves : 清流君之前呛黄金是垃圾，现在却是黄金时代 01/23 15:39
8F：→ whatyousay : 因为不知道明天什麽产业是最强的，所以才要配置。 01/23 15:39
9F：→ whatyousay : 当下最强的组合下一秒就是过去了 01/23 15:39
10F：推 saiya : 浩哥说的是现在的热钱围绕这三个打转 不是叫你欧印 01/23 15:39
11F：推 fatb : 听这两人做资产配置(?) 01/23 15:40
12F：→ saiya : 选产业那你要有把握能抓住产业轮动..不然会死很惨 01/23 15:40
13F：→ fatb : 给你个观念 不是强者的话都要听的 01/23 15:41
14F：推 icelaw : 讲白点 你要追最强 最热门股跟标的 ok，但拿天风向 01/23 15:41
15F：→ icelaw : 变了 你要怎麽办？ 继续抱？ 还是立马大甩尾 大幅 01/23 15:41
16F：→ icelaw : 调整配置？ 01/23 15:41
17F：→ icelaw : 这才是你现在该想的事，投资没这麽简单 就是在我这 01/23 15:41
18F：→ icelaw : 种Level等级的思考 懂？ 01/23 15:41
19F：→ whatyousay : 不然先all in 南亚科，昨天在全换联发科，不就飞天 01/23 15:42
20F：→ whatyousay : 了 01/23 15:42
21F：→ icelaw : 然後 风向或指标出现怎样的转变 你才要跟改配置？ 01/23 15:42
22F：→ icelaw : 你看 想深点就是要考虑这麽多 01/23 15:42
23F：→ icelaw : 随便乱跟风 大概率就是当韭菜接盘侠 cc 01/23 15:43
24F：推 saiya : 无脑就是像清流君说的 1/3 0050 2/3 VT 01/23 15:43
25F：→ saiya : 就不用想甚麽轮动甚麽热门股 01/23 15:44
26F：→ Schopenhauer: 就是因为风向会变才要资产配置啊。现在就是软体涨不 01/23 15:44
27F：推 shisukaca1 : 问了就是欧印 01/23 15:44
28F：→ Schopenhauer: 动，换涨硬体股。我的逻辑不是追最强，是三个都要 01/23 15:45
29F：→ Schopenhauer: 因为美股七雄现在不强，但我依然配置 01/23 15:47
30F：→ Schopenhauer: 如果拆成三等份，不管风向怎麽变都很保险吧 01/23 15:50
31F：→ PanzerVOR : 直接美股正二没烦恼 01/23 15:50
32F：→ fatb : 太贪心 01/23 15:50
33F：推 saiya : 下次换金融股涨咧? 军工股涨咧? 消费股涨咧? 01/23 15:53
34F：推 dogalan : 我就问你长期怎麽能确定哪些产业会涨? 01/23 15:55
35F：→ Schopenhauer: 时间拉长，科技股的胜率超过军工、金融和消费股 01/23 16:00
36F：→ alanjiang : 资产种类，不懂就算惹 01/23 16:02
37F：嘘 Eligor41 : 单押产业不就先射箭再画靶 01/23 16:02
38F：→ Schopenhauer: 现在的问题是科技股分为软体和硬体，只押美股七雄或 01/23 16:03
39F：→ Schopenhauer: 只押费城半导体皆非最佳解，应两者都押 01/23 16:03
40F：推 Gipmydanger : 国家 01/23 16:06
41F：→ Schopenhauer: VT的绩效一年就八趴而已，惨输美股七雄和费半，我觉 01/23 16:09
42F：→ Schopenhauer: 得清流君太保守 01/23 16:09
43F：推 Sakaki7777 : 外国市场不只有美股 你再想一下 01/23 16:10
44F：嘘 dogalan : Vt去年绩效赢过vti也赢过7巨头... 01/23 16:11
45F：→ dogalan : 另外只看短期绩效不看风险都是韭菜 01/23 16:12
46F：→ Schopenhauer: 再来请注意，科技股会吃掉别人的产业，会吞噬媒体、 01/23 16:14
47F：→ Schopenhauer: 零售、金融、客服、设计、部分工程，半导体吃所有产 01/23 16:15
48F：推 yu1111116 : 去年非美市场蛮强的 01/23 16:15
49F：→ Schopenhauer: 业的效率红利 01/23 16:15
50F：→ paimin : 你要了解资产配置的目的跟你自己的目标 再来决定怎 01/23 16:17
51F：→ paimin : 麽配 01/23 16:17
52F：→ Schopenhauer: 而且科技股回档都会被认为是下一波起点 01/23 16:19
53F：→ Schopenhauer: 金融、军工和消费股你只能说它们很稳，但无法爆炸性 01/23 16:21
54F：→ Schopenhauer: 成长 01/23 16:21
55F：推 jim80227 : 下次遇到长期空头年 你看看少年股神会说什麽 01/23 16:36
56F：嘘 abc0922002 : 无法爆炸性成长都是你想像的，看後照镜开车 01/23 16:38
57F：→ abc0922002 : 完全没有数据理论支撑，看这几年科技股好，就说科 01/23 16:39
58F：→ abc0922002 : 技股未来一定好，看美国好就丢美国 01/23 16:39
59F：推 zzh6616 : 2330>0050>>其他 01/23 16:39
60F：→ abc0922002 : 其实你早就决定好怎麽买了，想要网友帮你背书而已 01/23 16:40
61F：→ Schopenhauer: VT去年绩效惨输费城半导体 01/23 16:41
62F：推 zzh6616 : 台股黄金时代都看不懂 去买甚麽VT 笑死 01/23 16:42
63F：→ Schopenhauer: 无法爆炸性成长并非我的想像。金融股高度受制於利率 01/23 16:43
64F：→ Schopenhauer: 、监管，成长接近GDP；消费股成长跟人口、收入高度 01/23 16:44
65F：→ Schopenhauer: 绑定，毛利受限。你不可能一天喝十罐可乐 01/23 16:45
66F：→ Schopenhauer: 反观科技股，他是非线性成长，成本接近固定，边际报 01/23 16:46
67F：→ Schopenhauer: 酬率极高。一旦做大，利润不是等比例成长，是爆炸性 01/23 16:47
68F：推 ISNAKEI : 有全球型的 01/23 16:48
69F：→ Schopenhauer: 放大。这是金融股和消费股在结构上做不到的事 01/23 16:48
70F：→ Schopenhauer: 而军工股受地缘政治驱动，订单周期长、政策风险高 01/23 16:50
71F：→ Schopenhauer: 涨的时候很猛，但不可复制性强 01/23 16:51
72F：→ Schopenhauer: 这些都是常识，不是我一个人乱讲 01/23 16:54
73F：嘘 zerg999 : 感觉文 01/23 16:59
74F：→ budaixi : VT 01/23 17:23
75F：→ icelaw : 并没有喔 军工碾压科技股的时间也不少喔 01/23 17:24
76F：推 pikachu123 : 买VT 让大脑放弃思考不用那麽累 01/23 17:31
77F：推 heyjude1118 : 国家ETF是整体经济向上，与该国共存亡。产业分散， 01/23 17:35
78F：→ heyjude1118 : 较无脑 01/23 17:35
79F：→ heyjude1118 : 产业ETF就要自己研究，产业循环波动较剧烈 01/23 17:36
80F：推 johnyang : 资产配置应根据个人家庭需求 01/23 17:56
81F：嘘 ALiGoo : 配置的目的不是为了最佳报酬率 回去重看 01/23 18:02
82F：推 syuechih : 资产配置是基於相关系数吧 01/23 18:07
83F：→ Feting : 我只记得他去年10还几月说股市估值过高，说要调节 01/23 18:37
84F：→ Feting : 一些买债还是其他新兴市场股票的？然後前阵子在那 01/23 18:37
85F：→ Feting : 边发文说是不是又创新高了，早说要all in 01/23 18:37
86F：→ Schopenhauer: 楼上在说清流君？ 01/23 19:46
87F：→ yihua751222 : 资产配置就James老师的方法就很好啦 01/23 20:07
88F：推 Rohmer : 一个是50年的尺度，一个是1年的尺度，混为一谈也真 01/24 03:14
89F：→ Rohmer : 有趣 01/24 03:14
90F：嘘 leave111211 : 原po 逻辑不太好，自己再重新看过你的发文和推文就 01/24 11:07
91F：→ leave111211 : 知道逻辑矛盾了 01/24 11:07
92F：→ dongdong0405: 原Po这不叫资产配置就是了 顶多算投资策略 你也是可 01/24 12:59
93F：→ dongdong0405: 以美化说是动态资产配置 但也只是骗自己 01/24 12:59