作者lion28s (风帆)
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标题Re: [新闻] 金宝总座自爆「低轨卫星业务暂停中」
时间Thu Jan 22 02:51:33 2026
低轨卫星我算是研究很久了，从华通60元、昇达科160元就抱到现在，这几年不管是股东
会、法说会几乎无役不与，有时候会後也跟管理层交流，算是也研究出一些心得
低轨卫星产业有几个特点：
1.天上飞的比地上值钱：
地面接收端其实会做的公司不少、验证期短，竞争较大，毛利也不高，其实是辛苦钱
装在卫星上的元件就不一样了，很多都是新一代卫星在开发初期就协同设计，可取代性很
低，甚至某些元件还是唯一供应商身份，毛利也高很多
所以公司产品是天上飞的未来性更高
2.SpaceX比较喜欢自己来，Amazon Leo更愿意外包
低轨卫星目前capex最大的两巨头就SpaceX和Amazon Leo，其他小间的都还算潜力股
其中SpaceX有70%都是自制，蛮多公司的管理层都有个共识，SpaceX应该不会再大幅扩产
能了，到时候IPO为了财务数字好看以及增加卫星发射速度，迟早会扩大外包比例
然後SpaceX是不能接受只有台湾生产的地缘风险，所以要接SpaceX的单一定要境外有厂(
绝不能是中国)
Amazon Leo外包的比例就很大了，一代卫星开始一些零组件公司就有参与设计，这两年要
拼商转发射量也大
然後要接这两家的单早就要接到了，现在要进去的难度很大， 而且验证期起码一年以上
3.低轨绝对是未来性产业，不过现在有些议题太超前了。比如太空算力中心，光是散热、
伺服器在发射时的稳定度、靠太阳能发电的轨道问题等等，都还处於研发阶段，短时间没
量产可能，现在炒这有点太早
低轨卫星长期绝对是看好！不过中短期跟是不是真货就见人见智了
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1F：推 stocktonty : 昇鸭PE100倍 真的猛01/22 02:56
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37F：推 chenyeart : 为什麽不能是中国？诚心问没有要酸。是怕中国厂商加01/22 11:07
38F：→ chenyeart : 料装後门吗？但客户也会验收吧？军事产品可能会比较01/22 11:07
39F：→ chenyeart : 敏感，但商用卫星应该还好吧？先感谢回覆01/22 11:07
沃尔夫修正案跟 ITAR，基本上中美两国太空产业是完全脱钩的，中国不会用美国的东西
，美国企业也不会用中国的供应商
这也是我当初研究低轨卫星的原因之一，不会遇到中国卷得要死的竞争
40F：推 FlyOncidium : 优质推01/22 11:32
41F：→ s56565566123: 厉害01/22 12:01
※ 编辑: lion28s (39.14.33.41 台湾), 01/22/2026 12:25:08
※ 编辑: lion28s (39.14.33.41 台湾), 01/22/2026 12:28:45
42F：推 keepgoingKH : 推推 01/22 12:38
43F：推 luck9987 : 好不容易解套，又套住 01/22 12:43
44F：推 chirui2266 : 2367是天上还是地上的呢？ 01/22 13:13
45F：→ a9564208 : 天上飞的数量能算出来，地上的数量还有想像空间 01/22 13:27
46F：→ a9564208 : 单一公司未来性就是汰旧换新，要有更多公司进来玩 01/22 13:28
47F：→ a9564208 : 还有认证问题 01/22 13:28
48F：推 Grub : 请问镭洋科技在这部分有发展的潜力吗？谢谢 01/22 13:33
49F：推 tkastrology : 请问你的长期看好是多久呢? 5年 3年 10年? 01/22 13:51
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51F：推 jesterfire : 优质文 推推 想顺便请问一下稳懋有算spaceX吗? 01/22 15:53
52F：推 wildwoof : 谢谢分享 01/22 16:52
53F：推 littleme1125: 感谢分享 01/22 17:10