原文标题： 南亚科资本支出年增2.5倍达500亿元！DRAM供不应求、客户「签长约、锁价格」成常态 原文连结： https://reurl.cc/bNjoKd 发布时间： 2026/01/19 16:43 记者署名： 杨喻斐 原文内容： 记忆体价格持续上涨，市况供不应求。DRAM厂南亚科表示，2026年资本支出将达500亿元 ，将加快新厂无尘室、机电厂务等建置，新厂预计於2027年上半年投产。南亚科总经理李 培瑛看好今年全年需求维持热络，客户签订长约的意愿明显提升，尽管今年新增产能有限 ，公司仍将全力满足客户需求。 南亚科於1月19日举行法说会，营运表现备受市场关注，资本支出更被视为景气是否复苏 的关键指标。 南亚科宣布，2026年资本支出将达500亿元，较2025年大增约2.5倍。李培瑛说明，2025年 原规划资本支出为196亿元，实际执行约136亿元，约有60亿元资本支出递延至2026年，其 余400多亿元中，约70%用於新厂无尘室与机电厂务设施，30%用於设备采购。 而南亚科新厂预计於2027年初开始装机，并於第二季底试产，产出规模将逐步扩大，预计 2028年上半年月产能可达2万片。「新厂导入产品将相当多元，包括DDR5、LPDDR5、DDR4 、LPDDR4以及客制化产品。」李培瑛透露， 针对市场关心的缺货何时缓解，李培瑛指出，产能一旦由DDR4转移至HBM或DDR5，便难以 回到原有产线，这也是造成DDR4与LPDDR4持续短缺的主因。以南亚科目前情况来看，供需 缺口最大的产品仍为DDR4与LPDDR4，其次为DDR5与DDR3。 目前南亚科产品结构中，DDR5约占10%，DDR3约占20%，其余近70%为DDR4与LPDDR4。李培 瑛坦言，客户对DDR4与LPDDR4的需求相当迫切，车用客户亦为主要需求来源之一，在产能 有限的情况下，公司不会将扩增DDR5产能列为优先考量。 从整体市况观察，李培瑛指出，AI与通用型伺服器持续驱动DRAM需求，在产能受限的情况 下，预期多项DRAM产品，包括DDR5、LPDDR5、DDR4、LPDDR4及DDR3，於2026年仍将持续供 不应求；未来高频宽与高密度DRAM亦将持续扩展至云端与边缘AI应用。 在供给面方面，李培瑛认为，2026年及2027年上半年全球DRAM厂产能有限，供应商将持续 优化产品组合，以满足关键客户需求。 在需求面方面，伺服器端对HBM及传统RDIMM模组的需求明显成长；PC与手机的DRAM搭载量 持续提升，多样化的消费性电子应用亦对DRAM维持稳健需求。 回到南亚科自身营运表现，李培瑛表示，2025年第4季DRAM价格上涨约30%，2026年第1季 报价持续攀高，但趋於稳定，涨幅可能较2025年第4季收敛。展望2026年整体需求仍然热 络，各客户需求量普遍增加，公司将依客户实际交运情况审慎安排，避免重复下单，确保 客户生产不断线。 李培瑛指出，在需求吃紧的情况下，客户往往倾向签订长期合约，甚至愿意锁定较佳价格 ，目前此一情况相当明显。公司将依不同客户状况评估合约条件，愿意签署长约的产品应 用涵盖伺服器、个人电脑与消费性电子产品领域，甚至包含韩国大型电视品牌客户。 针对台美232关税谈判进展，李培瑛表示，232关税具高度动态性，对台湾半导体产业的影 响仍难以过早下定论，南亚科亦无赴美设厂计画。他并表示，「这个问题更应该去请教台 积电。」 心得/评论： 来了来了 关键字： 资本支出增加 客户签长约、锁价格 明年新厂装机後年量产 好熟悉的感觉 怎麽即视感这麽重啊 好像在2021看过类似的事情 是甚麽呢? --

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