作者bluejackwu (石达开)
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标题[新闻] 担忧晶片过剩！马斯克同意台积电说法
时间Thu Jan 8 21:19:26 2026
原文标题：担忧晶片过剩！马斯克同意台积电说法
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发布时间：2026年1月8日 周四 下午12:35
记者署名：
原文内容：
亿万富豪马斯克（Elon Musk）近日谈到全球半导体与人工智慧（AI）发展时，认同台积
电对晶片产能可能过剩的疑虑。他直言，AI产业的关键限制因素正悄然转移，未来不再只
是「能不能做出晶片」，而是「能不能让晶片真正通电、启动并稳定运行」，核心瓶颈将
集中在电力供应、变压器配置以及冷却系统等基础建设。
根据《华尔街见闻》报导，马斯克在与奇点大学执行主席彼得戴曼迪斯（Peter
Diamandis）及投资人布伦丁（David Blundin）对谈时指出，AI晶片产能目前以指数级速
度扩张，不过能源与电力基础设施却只能线性成长，两者之间的落差正在迅速拉大。他警
告一旦晶片产出速度超越电力与散热系统的建置能力，大量高效能晶片将因缺乏电力转换
与冷却条件而「无法上线」，市场显然低估了AI基础设施的重要性。
他也以xAI位於美国孟菲斯的「巨像2号」计画为例指出，就算基地邻近高压电网，实际完
成供电接入仍需长达一年。他预测，约在2026年第三季，AI产业的主要瓶颈将正式从晶片
制造转向电力与冷却能力。至於被问及是否认同台积电对产能过剩的看法时，马斯克直言
「我不确定他们的理由是什麽，但结论是对的。」
心得/评论：
印象中台积电一直说产能满载，台积电一直在扩厂，先进制程需求很大，台积电在哪个
公开场合提到产能过剩，如果是成熟制程产能过剩，那确实冲击联电等，对台积电影响
不大。
另外，产能过剩是指某个行业的实际生产能力远超过市场需求，导致产量过多、价格下跌
而利润下降。之前疫情结束时，自行车库存过大导致市场快速反转!
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韩非:
国小而不处卑，力少而不畏强，无礼而侮大邻，贪愎而拙交者， 可亡也
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1F：推 xxgod : 靠 炸嘎 01/08 21:24
2F：→ YLTYY : 又绕回 overbooking 了吗 01/08 21:29
3F：嘘 Kyameron : CC：没有 Overbooking! 01/08 21:30
4F：推 takeda3234 : 放个乖乖就好了 01/08 21:30
5F：推 CRAZYCONTROL: 能源股要接棒了 01/08 21:32
6F：推 chuntien : 电力有限 01/08 21:33
7F：→ aewul : 产能过剩的一天一定会有，想当初… 01/08 21:34
8F：→ kusotoripeko: 99窝地能源股，除了核能最近喷烂了 01/08 21:35
9F：推 junior020486: 电力不够，不是台积的问题喔 01/08 21:36
10F：→ kusotoripeko: 照这趋势，川普迟早要拥抱他唾弃过的风力太阳能 01/08 21:36
11F：→ kusotoripeko: 第一个想到TACO的神来一笔 01/08 21:36
12F：→ Heedictator : 块陶啊 01/08 21:37
13F：→ sheep2009 : ??? 怎麽跟上一篇相反 01/08 21:39
14F：推 jessicaabc98: overbookng 01/08 21:39
15F：推 EQUP : 去年还在喊晶片不够 今年一堆厂都还没开始盖就在喊Q 01/08 21:40
16F：→ EQUP : 3产能过剩了哦 01/08 21:40
17F：推 homerunball : 不是说要自己盖厂 精神错乱 01/08 21:45
18F：推 icedog122 : 丸子，又overbooking 01/08 21:45
19F：推 harpuia : 利多出尽，overbooking，趋势反转 01/08 21:50
20F：嘘 YesNoter : 快跌拜托 等收 01/08 21:50
21F：推 redbeanbread: 这不是那个说ai很危险的精神错乱者 01/08 21:52
22F：推 mopa : 他说的这个的确是问题，但可能要2028年才会真的发生 01/08 21:55
23F：推 cloud7515 : 过剩是相对於电力过剩 而不是相对於需求过剩 01/08 21:56
24F：推 gbman : 美国又没电了CC 01/08 22:01
25F：推 smch : 满手晶片但是没有电 01/08 22:04
26F：→ loopdiuretic: 鸡鸡跌停收 谢谢 01/08 22:06
27F：嘘 madbele : 台积这两年有说过产能过剩!? 01/08 22:10
28F：→ cityport : 过剩是翻译的问题吧，意思是电力不够晶片生产 01/08 22:10
29F：推 chuntien : 做不赢所以下一步马斯克应该要搞能源 01/08 22:12
30F：→ moustique : 超涨了吧 01/08 22:16
31F：→ appledick : 真当AI SERVER无限扩充喔…. 01/08 22:18
32F：→ appledick : 一开始需求最强烈，後来就趋缓，基本常识啊 01/08 22:19
33F：推 kausan : 这个倒是有可能 01/08 22:21
34F：推 lise1017 : 当然无限扩充阿 新一代比旧一代快5倍 就问你买不买 01/08 22:27
35F：→ lise1017 : 只要每年都可以快5倍 就问你买不买 01/08 22:27
36F：→ lise1017 : 又不是隔壁专业挤牙膏 只有在那挤牙膏才会没人买 01/08 22:28
37F：推 guky : overbooking,鸡舍赶不上，鸡太多 01/08 22:32
38F：推 gbman : 晶片生产速度大幅超过电力增长!买了无法通电XD 01/08 22:34
39F：→ fallinlove15: 所以老黄很积极开发中国市场 01/08 22:52
40F：→ fallinlove15: 现在流行买燃气机组自己发电 01/08 22:54
41F：推 Brioni : 电力是机房瓶颈，但现在问题卡在稳定发电机组不够 01/08 22:55
42F：→ Brioni : 可是像西屋、奇异、日立、三星这些重工要加速产能有 01/08 22:55
43F：→ Brioni : 问题 01/08 22:55
44F：→ Brioni : 发电机组跟电厂建设快不起来 01/08 22:56
45F：推 lusifa2007 : 这里指的是电力不够server 客户订了这麽多晶片结果 01/08 22:57
46F：→ lusifa2007 : 到头来电力供应不及 这些server只能买来放仓库 01/08 22:57
47F：推 chuntien : 这样才会有淘汰旧server的动力吧 新的单位电力的效 01/08 23:00
48F：→ chuntien : 能更高 01/08 23:00
49F：推 Karida : 新的速度更快，但更耗电。 01/08 23:04
50F：推 shipinRD : 伊隆马现在是精神分裂吗？ 01/08 23:13
51F：推 royaLes : 所以总算轮到东元了？ 01/08 23:14
52F：→ reallurker : 不是电力不够生产 是运转晶片伺服器等耗电量太大 01/08 23:19
53F：→ reallurker : 当前晶片生产出来很快会达到可用能源上限 能源开发 01/08 23:20
54F：→ reallurker : 跟不上不断爆炸成长的电力消耗 01/08 23:20
55F：→ yunf : 记者没讲清楚 01/08 23:22
56F：推 abyssa1 : 电力不够 只好再升级更贵但更省电的新gpu 01/08 23:31
57F：→ aloness : 今年可能就会发生了，电力是瓶颈没错 01/08 23:33
58F：→ aloness : 伺服器升级了，旧的也要用啊，实际上是代表需要更 01/08 23:34
59F：→ aloness : 多新的电力，而不是淘汰2024买的设备 01/08 23:34
60F：→ aloness : 一座燃汽机组盖好正常是五年，哪追的上老黄刀法这 01/08 23:35
61F：→ aloness : 样砍 01/08 23:35
62F：推 heavensun : 淘汰旧的 就是资产损失增加 就变成大卖空讲的 01/08 23:38
63F：→ heavensun : 所以不会淘汰旧的 反而是延长使用年限 帐面才好看 01/08 23:38
64F：→ heavensun : 酱 就需要更多核能 没有碳税额外的成本 01/08 23:40
65F：推 hook99 : 管他说什麽，又可以炒题材了，塽 01/08 23:46
66F：推 ohya111326 : 新的更耗电 但效率更高 相对来说会更省电 01/08 23:49
67F：→ aloness : 省电是建立在旧的不要了，但现在这情况哪可能 01/08 23:51
68F：→ aloness : 把两年前的留着用，算力不是更多吗 01/08 23:52
69F：→ aloness : 核能也追不上，耗电量升级就是要更大的发电机组， 01/08 23:53
70F：→ aloness : 盖五年是正常的 01/08 23:53
71F：→ aloness : 然後川皇也不甩碳税议题就是 01/08 23:56
72F：推 stanleyiane : 台积该不会也要跨足散热供电吧？！ 01/09 00:11
73F：推 MoWilliams : 该抄底了 01/09 00:33
74F：推 xkso : 99 leu 01/09 01:06
75F：推 marimbagou : 签名档心有戚戚焉 01/09 01:23
76F：推 eric61446 : 跟不上 美国自然会生出自由能源 01/09 05:52
77F：→ stevenkuo : 日本厂不就如此吗 01/09 06:05
78F：→ aewul : Musk：中国7奈米大量仍能有巨量算力优势 01/09 06:30
79F：→ lifeterry : 过度投资，三星，INTC 2奈米投产，这些本来就是隐 01/09 07:18
80F：→ lifeterry : 忧，本来就没有每天在过年的 01/09 07:18
81F：嘘 wetwetwet : 结果GEV昨晚跌5% 01/09 07:53
82F：推 jumber : 都要涨价了 01/09 08:21
83F：推 tinoooii : 又想炒电网了？ 01/09 08:46
84F：→ MoneyDay5566: 台湾电超多 不怕 01/09 08:50
85F：嘘 howhower : 马斯克都要盖晶圆厂了，整篇废文 01/09 09:35
86F：→ iamaq18c : 又OVERBOOKING了 01/09 09:49
87F：推 A1pha : 他讲的不是产能过剩，是其他基建跟不上成长速度，不 01/09 22:49
88F：→ A1pha : 是产能超越需求。 01/09 22:49
89F：推 gokuhwanlai : 马投顾 01/10 12:21
90F：→ rockiey : 说的这两样都是大陆的强项 01/11 06:16