原文标题：真记忆体之王！晋身老黄背板股 南亚科、华邦电都输他 这档目标价暴力调升40 0元 今年EPS看赚99元 原文连结： https://wantrich.chinatimes.com/news/20260107900237-420101 发布时间：09:45 2026-01-07 记者署名：旺得富理财网 李宗莉 原文内容： 随记忆体需求能见度一路看到2027年，法人再度启动记忆体升价潮，继南亚科喊上300元， 华邦电剑指百元关後，记忆体控制晶片大厂群联前进CES展，不仅新品E37T PCIe Gen5 SSD 控制晶片首曝光，更获辉达执行长黄仁勳钦点，在介绍供应链时秀出Logo。 对群联抢进次世代储存技术，龙头券商元大证旗下的元大投顾第一时间按赞，重申「买进」 评级，目标价由1600元，一口气调升400元来到2000元，并预估2026年EPS高达99.31元。 元大投顾指出，第1季NAND合约价再涨5个百分点至季增35~45%，受惠NAND合约价涨幅优於预 期，预估群联本季营收季增20.5%至276亿元，毛利率来到40.6%新高，单季EPS上调25%至27 元。 展望2026年，群联成长动能主要有三，包括1.NAND模组涨价；2.据供应链访查，其eSSD客户 包含美系IC设计与CSP业者，且本次CES展中亦显示，eSSD模组已被导入於辉达下一世代Rubi n Switch tray中。 3.三星、SK海力士与美光等3大原厂，有望扩大委外消费性Controller IC订单，在CSP强劲 需求带动下，eSSD营收将达19%，预料QLC/TLC缺货效应将延续。 简明损益表 https://wr-images.chinatimes.com/newsphoto/2026-01-07/1024/20260107900397.png 在QLC/TLC涨价效应优於预期下，元大投顾预期，拥有大量NAND存货的群联，将为台股主要 受惠者，因此上调2026年EPS至99.31元，重申「买进」，目标价为2000元。 该投顾并认为，企业级SSD业务为群联未来2~3年的主要成长动能，预估2025年与2026年的营 收比重，将达各达8%、19%。 IDC预估，未来5年企业级SSD位元出货量CAGR将达25.9%，其中采用单位容量较高QLC的SSD比 重也将提升，无论AI Training或Inference，都会需要更高容量的SSD储存资料。 AI资料中心的SSD按功能区分，可分为Boot/OS(以可靠、快速开机为主)、Log/WAL(支援低延 迟的读写)、Metadata(储存并行档案系统或物件)、快取/热资料层(为HDD或QLC SSD提供读/ 写加速)、Storage(储存资料库、备份)等功能，其中以Storage需求最多。 该投顾指出，群联以子品牌Pascari对外销售eSSD，产品最大容量已达128TB，单个模组单价 可达数万美元，2H25-1H26推出256TB产品，目前主要客户为辉达合作夥伴DDN，并提供辉达 云端储存系统的参考架构。 虽DDN主要供应商仍为Solidigm，但凭藉此机会，预期群联仍可持续受惠未来资料中心建置 所需的SSD需求。 ※免责声明：文中所提之个股、ETF内容，并非任何投资建议与参考，请审慎判断评估风险 ，自负盈亏。 心得/评论： 8299为记忆体库存大户，加上还有老黄的AI加身，果然是真记忆体之王，上看2000很合理， 现在趁被关可以多多买，出关後就买不到了。 --

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