股价都快到30了 抛砖引玉一下， 希望其他大能分享消息或是看法。 ------------------------------------------------------ 关於AI太空资料中心，的确是导火索，开始拉高股价。 回归太阳能产业现状来谈，目前中国宰制这产业， 只有很少数的地区跟公司股份内不是中资。 中国大量补贴也把这市场价压到大家都亏钱求存。 太阳能肯定惨。 而太阳能两个推动力量，关税跟补贴。 目前全球大型市场几块北美、欧洲、中国(自有极大产能)、印度(下游产能极大) 欧中印市场，台厂是完全没机会的。 发生重大变化就是北美，2024估计进口100亿镁以上太阳能电池and太阳能板。 几乎都是从东南亚进的(背後为中资)， 关税部分 2024多从泰越马柬(2025已双反确定，最低关税的马进口量都大减) 2025改从印尼(目前对等关税19%.中资)、印度(50%)、寮国(40%.中资)进口， 这三地区也都被双反调查， 初裁应该在2026年1月。 因此台厂在关税这块即将成较低的地区。 补贴部分 起始是拜登的IRA(已被川普政府修改) 现在进行式是川普OBBB， 北美太阳能制造本就有FEOC(受关注实体.主要指中资)，逐年比例上升。 现在发电端也引入FEOC，并且缩短了补贴时间， 目前太阳能案场皆须在"2026年中"完成开工(可享有补贴且在4年内完成即可)， 否则就是2027年底要建造完成(这个补贴有缩减)并发电。 (这政策看的出来，川普政府评估短期发电要增加，AI用电及电价上涨又是进行式， 其他方式都不可能短期建设，因此给了太阳能2-4年窗口) 开工规则，川普政府又以行政命令限缩，两种条件改成一种(实际施工)。 综上，就是开发商会开始完成开工这块条件，并且通过持续建设拿到补贴。 即北美在未来1-4年内，会有大量开工後持续的太阳能板需求。 FEOC，即使用的材料，来自这些特定国家(主要中资)不能超过一定比例。 时间从2026年完成开工条件的都必须符合FEOC。 然後美国制造的产品，可以增加补贴。 综上两点， 今年9月前开工的(补贴不用符合FEOC)，面临2025进口主要地区(双印+寮国)双反， 其他地区有产能的也不多了。 2026完成开工的，面临关税及FEOC双重限制。 制造地台湾的台厂拥有优势。(国内制造电池产能最大者元晶) 台湾有反倾销(10年前，目前经过申诉已降到个位数) -------------------------------------------------------------------------- 北美本土制造则是从头建设， 目前最下游模组厂产能庞大，但缺"太阳能电池"、矽片、多晶矽， 後两者几乎产能都来自中国。 台厂目前销北美就太阳能电池为最大机会(应该已经开始销售了)。 -------------------------------------------------------------------------- 已上是政策及补贴方面变动。 北美市场以100亿镁算，大概3000多亿台币规模，吃到2-3%就近营收百亿。 台厂多年积弱不振，现在是自从中国太阳能补贴大量搞後，最好的市场及机会。 北美目前公用事业并网第三季达到10GW以上，整年会达到35-40GW。 这是数据可知的。 AI资料中心，用储能+太阳能的专供电厂，北美需求无匮乏。 -------------------------------------------------------------------------- 元晶最近法说会，说外销北美的电池产能目前一年在550MW，(有效产能1GW) 很巧的是硕禾今年在北美买下的太阳能模组产能一年也是550MW。 (台湾市场发展不顺，猜测元晶另一半电池，组装模组出口北美。) 两者本就为上下游供应商。 硕禾新闻亦提到北美太阳能模组产能供不应求。 元晶法说提到第三季工厂改造并调整人力。(猜测为了市场调整) -------------------------------------------------------------------------- P.S. First solar 北美公司制造商(生产另一种太阳能板，受惠补贴需求，股价从4-5月的 130上下到现在270) --------------------------------------------------------------------------------- --

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