作者s90011 (只要有争议，大声就搞定)
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标题Re: [请益] 你是否想过财经大佬的金融知识完全错误?
时间Wed Dec 24 08:42:41 2025
※ 引述《newbrain ()》之铭言：
: 我标题下得有点耸动
: 但你仔细想想有哪些金融的mindset完全不合时宜的?
: 1.就是债:尤其是美债，从全球锚定资产变成垃圾
: 以前常常听到股债比 随着年龄增加 比例股减债增
: 但到今年川普这边有提到可不可以 不要还美债 或是变成超长债
: 那就知道了 欠债的人只想赖帐
: 光凭这一点 就知道 「2025就是债=垃圾元年」
: 你应该有听过 你欠银行一百万的时候 你真的是欠他一百万
: 但你欠银行 十亿的时候 是银行怕你不还他十亿
: 不还的人最大!
: 2025 年最新估计，全球总债务约 338～346 兆美元，
: 全球名目 GDP 约 115～117 兆美元
: 合计债务约是 GDP 的 3.0～3.1 倍（约 300～310%）
: 一个年收一百万的人
: 去跟银行借了三百万
: 说他一定会赶快还的 你还信它咧!
: 连巴菲特最近都说 最怕有能力印钞的人狂印钞!
美债是驱动当前经济的核心
如果我们仔细研究货币创造的过程
我们就会发现我们手上拿的纸币，其实就是IOU(欠条)
他在央行的资产负债表上是纪录在负债端
央行用IOU购买政府的债券
政府再用这些IOU提供各种服务与建设
IOU就这麽的流通到世界各地
而当大家都用这IOU进行交易时，这个IOU就成了货币
在金本位时期，这个IOU是真的可以赎回黄金的
然而在1971年尼克森结束布雷顿森林体系时
美元体系就彻底进入信用货币时代
政府想借多少钱就借多少钱，而你拿这IOU去央行
他甚麽也给不了你
那很多人会问，1971年美国直接这样干
为什麽大家还是用美元呢？
因为美国在1974年时跟沙乌地阿拉伯签定石油美元协议
用军事保护为条件取得石油只能用美元购买的权利
所以世界各地为了要买石油，不得不储备美元
所以追根究柢，美军的强大，才是这体系能运作的核心
只要美军够强，就能威逼利诱他国玩自己建立的体系
然而最近这几年，中国崛起了，美国渐渐衰败了
这套体系遭受到比苏联时期更大的挑战
美国的实力与信用开始动摇
很多人担心美债是否会违约
但我可以跟你挂保证，美债100%不会违约
如果有稍微研究货币史就会发现
强权通常不会选择债务违约这条路
更多是选择用印钞来稀释债务
今天美债年利率是4%，可是通膨率是10% 20%
我就可以狂吃债权人豆腐
所以买美债美国一定会履约
只是你最後的购买力绝对是下降的
: 2.黄金…贵金属等
: 吴淡如说她绝不会买的资产其中之一就是黄金 因为黄金没利息嘛
: 巴菲特也说 黄金不生利息还要花人力保护 根本不该买进
: 但实际上 一堆有利息的东西 不就是政府印更多贬值的钱来给你吗
: 政府一年如果多印5%的钱，但拿4%出来给你当利息
: 你还是亏1%啊!!!!
: 而事实上黄金在历史上危机涌现的时候
: 常常一涨就是六倍、九倍这种可怕的倍数
: 你还有想到什麽是一堆大佬讲的振振有词的金融智识
: 结果最後几乎跟现实不是一个水平的呢?
巴菲特说黄金没利息，不投资黄金我不会觉得他是智障
如果是其他杂鱼podcaster部落客也跟着这样说
他们真的就是低能儿
你们知道巴菲特曾说黄金没利息不投资黄金
怎麽不记得他也曾说永远不会做空自己的祖国？
巴菲特这种等级的经理人，平常除了赚钱外
帮助美国维持美元霸权也是他们相当重要的政治使命
买黄金就是在唱衰美元做空祖国
在历史的长河里，哪种纸币能像黄金白银一样存活到现在？
我可以告诉你这个比率是0%
因为有铸币权的政府最终都会抵抗不了印钞的诱惑
最後败光自己的信用，美国也不会是例外
1971年尼克森宣布结束布雷顿森林体系时
黄金从35美元涨到850美元，这背後就是代表美国的信用出问题
最後是保罗沃克上台一次把利率提高到20%才拯救了美元
那时黄金就开始走了20年的空头
所以黄金的走势是跟货币信用息息相关的
货币有信用，黄金就会跌，没信用，黄金就会飙
一堆人张冠李戴，只知道表面价格，完全不懂其历史背景
请问现在的美国敢把利率直接拉到20%吗？
你觉得现在的美元的信用是高高在上还是日薄西山？
在美国的信用只会越来越差的情况下贵金属是不会跌的
另外你们真的知道黄金的合理价吗？
如果今天恢复金本位，有多少黄金就印多少美元
1盎司的黄金将会是25000美元以上
如果今天用1982年以前的CPI公式计算
1盎司黄金将可以达到28000美元以上
（我想应该很多人不知道CPI公式在1982年有被改过吧？
现在的CPI之所以跟人民感觉有落差
是因为1982年改过计算方式
1982年的CPI数据比较能反映实际状况
而这个差距大概是2倍
也就是官方的数字double就是实际情况）
如果是用债务比例模型计算
1盎司黄金将会到35000美元以上
那你们会觉得现在黄金4500是便宜还是贵？
而且如果美国之後再印钞，合理价还会继续往上喔
当然啦，如果今天出现像保罗沃克这种人当FED主席
那黄金基本上就会跟1980到2000年一样暴跌
不然就只会往我刚刚说的那几个数字靠拢
最终就是拥有实体资产及贵金属的人保全了资产
持有法币及信用资产的人资产大幅缩水甚至归零
你帐面上的数字再多最後都是一场空
--
曾经有一碗热腾腾的炸虾饭在我面前，我没有珍惜，直到凉掉才後悔莫及。如果上天愿意
给我一个机会再来一碗，我会把它拿到竹轩去。如果非要我选一个女生送的话，我会选榕
榕。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.163.113.26 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1766536964.A.626.html
1F：推 chatbra : 这篇的讲法比较正确 12/24 08:47
2F：推 Gipmydanger : 黄金光靠通膨跟黑天鹅驱动，哪有股票靠生产力科技 12/24 08:55
3F：→ Gipmydanger : 持续提升跟通膨来的厉害。当然你什麽都买一点，有 12/24 08:55
4F：→ Gipmydanger : 何不可？买太多你损失的只会更多。 12/24 08:55
你如果有研究过威玛共和时期的恶性通膨，你就会知道股票涨幅是跟不上通膨的
股票会涨也只是因为公司持有的实体资产因为通膨价值重估而以
如果威玛共和离你太远，你可以看1970至1980年代黄金跟股票哪个比较会飙就知道了
※ 编辑: s90011 (118.163.113.26 台湾), 12/24/2025 09:01:17
5F：推 Gipmydanger : Let's see 12/24 09:04
6F：→ Gipmydanger : 多说无益 12/24 09:05
7F：推 dnzteeqrq : 感谢分享 12/24 09:11
8F：推 a1234567289 : 这篇不错 但是我认为 如果美元信用不足以支撑霸权 12/24 09:14
9F：→ a1234567289 : 你持有黄金等其实是没有意义的 12/24 09:15
10F：→ a1234567289 : 当时森林体系终结後黄金暴涨 人们是因为早已习惯用 12/24 09:17
11F：→ a1234567289 : 金本位发行货币 而且还碰到石油危机 当时是美国最 12/24 09:17
12F：→ a1234567289 : 弱的一刻 12/24 09:17
13F：→ a1234567289 : 後来美国证明靠自己的信用就能赋予货币价值 市场上 12/24 09:19
14F：→ a1234567289 : 的热钱促进了贸易繁荣 所以如果今天美国不再能维 12/24 09:19
15F：→ a1234567289 : 持地位 所有人资产都得缩水 12/24 09:19
16F：推 southpeace : 这篇有料，我猜你持有部分资产是btc？ 12/24 09:20
17F：推 Morning5566 : 学到了 12/24 09:24
18F：推 bbignose : 黄金就是买金条藏在家里，放保险箱都不保险 12/24 09:29
19F：推 commutative : 这个分析很实用！ 12/24 09:32
20F：推 ffaarr : 看好是一回事，说「不会跌」，美国信用在2011之後 12/24 09:34
21F：→ ffaarr : 是有变好吗？怎麽还是大跌一波？ 12/24 09:34
22F：→ ffaarr : 当时美国公债还丢掉第一个AAA，结果黄金白银反而跌 12/24 09:36
23F：→ ffaarr : 这篇很多看法很不错，但就下跌风险这点不太赞同。 12/24 09:38
24F：→ ffaarr : 我虽然从2007就配置黄金至今，但没觉得一定要配黄金 12/24 09:40
25F：→ ffaarr : 就看每个人的配置需求，要配黄金就不能只看这几年狂 12/24 09:40
26F：→ ffaarr : 涨，而是要有心理准备忍受长期不涨甚至跌的时段 12/24 09:41
27F：推 offstage : 这篇讲得非常精准。金价不需要100%反映美债价值， 12/24 09:46
28F：→ offstage : 但只要知道，金价没有回头的可能性就够了。 12/24 09:46
29F：→ offstage : 美国现在以债养债，借新还旧，没有本钱升息。 12/24 09:46
30F：→ offstage : 石油霸权也被中俄沙偷偷的在松动中，所以川普才 12/24 09:47
31F：→ offstage : 急着要通过天才法案，让稳定币发行公司必须买美债 12/24 09:47
32F：→ offstage : 这样等於是扩建了另一个蓄洪池，让泛滥的美元暂时 12/24 09:47
33F：→ offstage : 有地方可以去。但是有多少笨蛋会上钩(买稳定币的人) 12/24 09:47
34F：→ offstage : 就等着看罗。 12/24 09:47
35F：→ offstage : 黄金史上大跌两次，都是美国印钞干预。同样的招式 12/24 09:48
36F：→ offstage : 对圣斗士不能用第二次。现在印钞这招对世界也没用了 12/24 09:49
37F：→ offstage : 弱小国像是台湾、中南美是没办法，汇率只能联系 12/24 09:49
38F：→ offstage : 美元，大国看到俄国被欧美瑞士这样联手对付，就算 12/24 09:49
39F：→ offstage : 不100%丢掉美元，也会偷偷持续减仓。 12/24 09:49
40F：→ offstage : 可以不必欧印身家买黄金，但是完全都不买，我只能 12/24 09:50
41F：→ offstage : 祝你永保安康。 12/24 09:50
42F：推 a1234567289 : 黄金上涨下跌都是和美元挂钩的结果 现在黄金定价权 12/24 09:56
43F：→ a1234567289 : 就是在美元身上 黄金适合避险 但如果说他会往上涨 12/24 09:56
44F：→ a1234567289 : 反而是美元体系的价值证明 12/24 09:56
45F：推 offstage : 站在金本位的世界观，黄金价格不会动，变动的是 12/24 09:57
46F：→ offstage : 法币的价值。假设以前10盎司金币可以买一台马车 12/24 09:57
47F：→ offstage : 现在科技进步，马车变汽车，一样是10盎司买一台车 12/24 09:58
48F：推 temwif : 说得很好，不是黄金涨了，是法币跌了，通膨才是黄金 12/24 10:36
49F：→ temwif : 一直涨的主要原因 12/24 10:37
50F：推 fatb : 其实你说得太果短 早晚必有违约发生 只是我们看不到 12/24 10:43
51F：→ fatb : 了 但用我们的时代去诠释没有问题 12/24 10:44
52F：→ fatb : 朝代末期什麽会发生 但一个朝代发展个4.500年很正常 12/24 10:44
53F：推 rebel : 那原po怎麽看比特币 号称数位黄金呢 12/24 10:55
54F：推 dazzzlee : 就人类太贪婪印一堆钞票 黄金现在还是低估价 12/24 11:04
55F：推 CLinna : 嘛 要富就是看单位时间/购买力 很多论述不带个时间/ 12/24 11:18
56F：→ CLinna : 事件了结因子 就跟指数无脑多一样也不能说错 美债当 12/24 11:18
57F：→ CLinna : 然是会完蛋的 只是在过程资产/杠杆泡沫 都是能赚取 12/24 11:18
58F：→ CLinna : 超额购买力的机会 因为等下去买便当还是用$ 不是用 12/24 11:18
59F：→ CLinna : 黄金克数 黄金在目前体系仍是一项资产配置选项 我妄 12/24 11:18
60F：→ CLinna : 议认为美国大概还能扛过一次 再来才开始走信用重构 12/24 11:18
61F：→ offstage : 我个人觉得美元(债)在我有生之年不会违约，因为 12/24 11:23
62F：→ offstage : 解决的方式太简单，就是印钞稀释债务全世界共同承担 12/24 11:23
63F：→ offstage : 速食是垃圾，但是速食店依然一家一家的开 12/24 11:24
64F：→ offstage : 炸鸡配啤酒伤身，但是没有炸鸡啤酒的人生多可悲 12/24 11:24
65F：→ offstage : 最近要缴小孩补习费15万，大概接近一根一台两金条 12/24 11:25
66F：→ offstage : 同样金条两年前只要8万就买得到，今天要17万 12/24 11:26
67F：→ offstage : 所以要买便当缺$$的时候再卖一咪咪黄金就好了 12/24 11:26
68F：推 TRYING : 只要告诉我 现在还能不能买 谢谢 12/24 11:56
69F：→ offstage : 不要提早两年前就把便当钱放在银行 12/24 11:56
70F：→ offstage : 我比较不懂你现在还不买的理由？ 12/24 11:56
71F：→ offstage : 觉得未来法币价值会上涨？ 12/24 11:57
72F：→ offstage : 现在金价涨4元，大概就抵我一天的薪水。 12/24 11:58
73F：→ offstage : 从10月到现在，金价涨了500多快600元了... 12/24 11:58
74F：推 karcher : 好文 12/24 12:02
75F：推 rmp4rmp4bear: 推 12/24 12:16
76F：推 noseng : 推，长知识 12/24 12:21
77F：推 CLinna : 债务货币得对照相应的劳货服务 这个地球没有第二个 12/24 12:28
78F：→ CLinna : 中国人矿能扛下这任务了。没说不能买呀，我只是要说 12/24 12:28
79F：→ CLinna : 现行制度game的效益最大化玩法不是只有黄金，你要长 12/24 12:28
80F：→ CLinna : 线配置台币-黄金一直都是不错的 12/24 12:28
81F：→ Gundam77 : 就大家的法币购买力都会变差，资产配置相关性要降低 12/24 12:41
82F：→ DogEggz : 黄金涨的时候这种文就跑出来, 之前跌的时候没人提 12/24 12:44
83F：→ Gundam77 : 各自波动，截长补短，可免割肉充饥。 12/24 12:45
84F：推 ig49999 : 黄金跌的时候还不是一堆人唱虽 12/24 12:56
85F：→ ig49999 : 4月6月那时候低点无脑买赚烂，很多人都觉得不会4000 12/24 12:57
86F：推 zzz50126 : 怕印钞 我会买罐头就是了 12/24 14:30
87F：推 lin080600 : 谢谢分享！ 12/24 15:06
88F：推 atpx : 不用美元用多元货币啊，各国货币组成来交易。不用 12/24 15:08
89F：→ atpx : 吹美元信用了，对岸发美金计价债券超额认购数比美 12/24 15:08
90F：→ atpx : 国自己发的美元债还多。代表美帝发的债小弟们已经 12/24 15:08
91F：→ atpx : 不信任你的财政纪律、手上美元宁愿买别的商品。美 12/24 15:08
92F：→ atpx : 元不是一天达到通用货币地位、也不会短期就完全弃 12/24 15:08
93F：→ atpx : 用，减持是一个漫长过程 12/24 15:08
94F：推 gp6204xxx : 推 谢谢分享 12/24 15:18
95F：推 offstage : 认真回，不要在金价猛涨的时候追高欧印，分批平均 12/24 15:44
96F：→ offstage : 买入，买到你设定的资产配置目标，就抱着不要放 12/24 15:44
97F：→ offstage : 真的手痒想买黄金正2，要当成赌博一样，赔了也无 12/24 15:48
98F：→ offstage : 所谓的心态。 12/24 15:48
99F：→ offstage : 不用怕黄金回调。就算10中前高时买的黄金，今天的 12/24 15:49
100F：→ offstage : 报酬率都有5.8%，也才两个月时间。 12/24 15:50
101F：推 listener0806: 大部分认同，讲得不错 12/24 16:26
102F：嘘 junior020486: 通膨率那边完全就在乱讲 12/24 16:27
103F：→ junior020486: 今年哪有10%、20% 12/24 16:27
104F：嘘 rtfgyrtfgy : 骨板哪来这麽多大湿 12/24 20:51
105F：推 Savior09 : 你说得很对 但人的寿命很短 黄金列车开太慢了 12/25 08:11
106F：→ Savior09 : 抱好当代的世界强权大腿 赚到钱再来买黄金保全资产 12/25 08:13
107F：→ Savior09 : 美国迟早会崩盘 但我们的寿命不一定等的到 12/25 08:15