鸿华先进收购纳智捷！ 外资喊鸿海「上看400元」 本土法人也喊赞 2025/12/22 13:13 东森财经新闻 日前鸿海旗下鸿华先进宣布收购纳智捷（LUXGEN），持有100%股权，对此，美系外资表示， 此收购案将使鸿华先进推出自有品牌，虽然电动车业务仅占集团营收不到5%，但预期2025年 至2030年期间年复合成长率将达到32%、毛利率将达11%至13%，因此将鸿海目标价调升至400 元；而本土法人则表示，鸿华先进收购纳智捷，将有助於裕隆汽车的长期营运表现，预估此 案对裕隆汽车有正向助益，对裕隆汽车维持正向看法。 美系外资指出，鸿海持续扩展其在汽车产业的垂直布局，旗下合并子公司鸿华先进负责提供 汽车产业的设计与代工服务，纳智捷收购案将使鸿华先进能够推出自有品牌，并发布全新电 动车款Foxtron Bria。公司表示，该车款将运用纳智捷既有的销售通路与售後服务网络，有 助於快速切入市场，双方预期交易将於明年首季完成，因此将正向看好鸿海作为电动车产业 赋能者的长期发展机会。 美系外资说明，在竞争加剧及上市时程要求提高的趋势下，预期电动车外包制造需求将持续 成长，凭藉其全球布局、规模优势与完整的汽车零组件能力，鸿海具备良好竞争位置。目前 鸿海已与三菱汽车在乘用车及零排放巴士方面展开代工合作，并表示正与多家传统车厂洽谈 进一步合作机会。虽然电动车业务占集团营收低於5%，但预估2025年至2030年间将以CAGR 3 2%成长，且毛利率可达11%至13%，高於集团整体水准，不过由於收购案尚未完成，相关影响 尚未纳入预估中。 美系外资表示，目前预期鸿海2025年、2026年、2027年每股获利将有14.37元、19.06元、22 .52元的水准，以21.倍2026年P/E来估算，目标价上看400元。 关於鸿华先进以7.9亿元收购纳智捷100%股权，本土法人则表示，原本由裕隆集团主导的纳 智捷品牌，未来将转由鸿海旗下鸿华先进接手营运，象徵台湾国产电动车势力正式进入全新 阶段；纳智捷品牌被购并後，预估裕隆汽车财务压力减轻。展望2026年，在Model B为平台 的纯电动车车款上市後，预计国产纯电动车销售重回成长，不确定性解除，有利於2026年纳 智捷品牌销售。 本土法人说明，在关税政策确定後，预估2026年台湾汽车销售回升至42.1万台，而若鸿华先 进国产纯电动车销售畅旺，裕隆汽车仍将可持续受惠，因此本土法人认为，鸿华先进购并纳 智捷品牌对裕隆汽车有正向助益，将维持对裕隆汽车正向看法。 https://fnc.ebc.net.tw/fncnews/business/203065 心得 收购纳智捷上看400 搞得好像收购双B还日本双田 纳智捷这麽威 裕隆怎麽不自己留着 跟批踢踢认知不一样 有人支持台湾自己的汽车品牌吗 --

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