作者tanted (为何世界会那麽不单纯)
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标题[新闻] DRAM缺到像「圣诞老人」在发货！钰创卢超
时间Thu Dec 18 23:40:54 2025
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原文标题：
DRAM缺到像「圣诞老人」在发货！钰创卢超群：吃紧到2027上半年
原文连结：
https://www.nownews.com/news/6766503
发布时间：
2025-12-18 21:37:57
记者林奇／台北报导
原文内容：
在AI伺服器与高效能运算推升用量之下，DRAM市场的焦点正从「需求够不够强」转向「供
给跟不跟得上」。钰创董事长卢超群表示，今年以来DRAM报价走升趋势已经确立，他认为
这对钰创明年营运是利多，而DRAM供给已缺货到有供货就如「圣诞老人」给恩惠。
卢超群研判，记忆体缺货与涨价至少有机会延伸到2027年上半年，即便需求增速放缓，市
场短期内也很难回到宽松状态，原因在於结构性的供给限制并未解除。
卢超群指出，当前DRAM市场最大的矛盾不是买气不足，而是没有新产能接上。
过去四、五年记忆体产业处於低潮期，连全球大厂也普遍收敛资本支出，导致新增产能迟
迟未开出。如今市况回温，DRAM只是回到它相对合理的价值水准，但供给端并没有同步扩
张，市场自然容易出现供不应求。
他直言，2026年供需结构几乎可预期仍偏紧，即使询问各家DRAM厂是否扩产，多数答案仍
不积极，部分业者即便有海外设厂规划，也往往面临规模被要求扩大的情况，但产能真正
落地仍需要时间。以产能形成到对营收产生实质贡献的时间来看，DRAM厂往往要六年以上
。
此外，将HBM因素纳入评估，卢超群指出，一颗HBM大约需要用到20颗DRAM，当AI伺服器需
求放大，对整体DRAM供给的压力会被显着放大；同时，部分大厂可能淡出DDR3、DDR4等产
品线，转向毛利更高的HBM，让传统DRAM供给面临更大的结构性调整。
心得/评论：
DRAM缺货喊到2027，厂商忙当「圣诞老人」发货；
价格一涨就说市场合理。消费者像韭菜，买单还得感恩戴德。
这种公司股票值得大家买。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 123.193.229.55 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1766072457.A.AD8.html
※ 编辑: tanted (123.193.229.55 台湾), 12/18/2025 23:41:15
1F：嘘 YesNoter : 钰创哥： 12/18 23:41
2F：嘘 birdpon : 股价烂的要死 12/18 23:45
3F：推 aaa80563 : 元宇宙委屈了 12/18 23:50
4F：推 littlelaba : 航运即视感越来越重 12/18 23:50
5F：推 jerry10307 : 外资卖爆 12/18 23:52
6F：推 aixiiae2005 : 可以准备空了 12/18 23:59
7F：→ zxcv91039 : 等喊2035再来怕 12/18 23:59
8F：推 marunouchi : 会不会Overbooking ？ 12/18 23:59
9F：推 devidevi : 航运至少船公司传运价，DRAM经销商只是中间人 12/18 23:59
10F：→ devidevi : 又不是制造商 12/18 23:59
11F：推 ws1234 : 越不敢买越喷 12/19 00:00
12F：→ perlone : 航运考古题就告诉你现在是半山腰 12/19 00:02
13F：推 LEBRONELITE : 航运考古题告诉你最後会腰斩 12/19 00:26
14F：推 goodapple807: 主力吃货 12/19 00:27
15F：推 luvahajlp : 什麽腰斩 是脚踝斩 12/19 00:36
16F：→ soem : 真保守，别人家都喊到10年去了，你才喊2027? 12/19 00:49
17F：推 turndown4wat: 太太太 12/19 00:56
18F：推 xyzgod999 : 上个说紧到2030的都…. 12/19 01:04
19F：推 zjeff1 : 楼下钰创哥，主力吃货，最後上车时间 12/19 01:10
20F：嘘 daniel8694 : 白痴憨多一个都别想跑 12/19 01:13
21F：推 nakayamayyt : 钰创不是转型做一堆东西 现在又变成DRAM股了喔 12/19 02:24
22F：推 Hamchen : 这个老板说话的信任度…？ 几%？ 12/19 02:31
23F：推 ggirls : 钰创总是最後一棒 12/19 03:16
24F：推 lpmybig : 签长约就是崩盘的开始 12/19 03:59
25F：推 Comtw : 太太太 12/19 04:00
26F：推 jackgn : 卢太久 12/19 06:13
27F：推 catonlyone : 太好了，可以准备空了 12/19 06:21
28F：推 mayday751208: 没有出来说缺货的都不是记忆体股！！ 12/19 06:30
29F：推 pns215 : 记忆体要崩就是AI莺歌需求也崩的那天 12/19 06:35
30F：推 heveninferno: 一堆二三线都出来昂声了 12/19 06:54
31F：推 cuteme5566 : 笑死，怎不说吃紧到2505年 12/19 07:10
32F：推 gokuhwanlai : 董仔常在非凡电视画虎烂 12/19 07:22
33F：推 jvor0719 : 2026->2027->20XX 12/19 08:32
34F：推 jerry10307 : 这家之前是最後才飙的记忆体，over指标之一 12/19 09:18
35F：嘘 rosenzulu : 这老板只会豪洨 12/19 09:48
36F：→ lovehan : 根本法人狂倒货 XD 12/19 10:34
37F：推 x58420 : 才2027 前面都喊十年 空 12/19 10:42
38F：→ kajika : 为什麽这个圣诞老公公发货会拐我钱？ 12/19 11:00
39F：→ aoc902001 : 只讲供给，但成熟记忆体的终端需求萎缩不提。 12/19 12:41
40F：推 birdane32 : 2099好不 12/19 14:51
41F：→ fywei : 不缺的时候会崩到多少zzz 12/19 15:00
42F：→ tamynumber1 : 圣诞节要到了 快到可以猎杀圣诞老人的季节了 12/19 17:56
43F：推 Vanquze : 50以下的钰创要好好把握！！ 12/21 18:57
44F：推 Delyan : 55以上的钰创要好好的空 01/03 09:41
45F：→ elvishuang : 看看楼上那些傻b 01/03 23:00